【历史数据分析】低市盈率策略横扫中国
文章统计了过去22年的数据，并证明在沪深股市寻找最低市盈率股票组成投资组合可以长期跑赢大盘的现象。
取1996至2017年，跨度22年的历史数据，从1995年底开始，选择每年PE最低的20只股票，持有至下一年的年末12月31日，再次重复选择PE最低的20只股票，持有至下一年的年末，再换股。
2018年眼看也近尾声，在惨烈的2018，似乎验证了逢8必灾的规律。
1998，亚洲金融风暴，
2008，全球金融崩盘，
2018，。。。。
2018年截止12月20日，
上证综指下跌23.31%
深证综指下跌31.71%
我们年初如果从沪深两市，用低市盈率策略，选出20只市盈率最低的个股，构成一个组合，
这20个股票的组合年内平均下跌14.26%
约翰聂夫纵横股市31载，平均每年跑赢指数3%，已经封神。
今年低市盈率策略，跑赢上证指数9%，跑赢深证综指17%，
看起来，今年没有那么糟。
如果大盘上涨100%，同期只上涨了50%，没什么好开心的。
如果大盘下跌50%，同期下跌了30%，其实还挺满意的。
比如上证指数从开阜以来，从1990年的100点升至2018年的2500点，总涨幅24倍，年化涨幅12%，
如果你平均每年跑赢大盘3%，即年化收益率15%，则可以从1990年的100点升至2018年的5000点，总涨幅49倍。
其实，对于绝大多数投资者而言，最合理的投资方式是投资指数基金，如跟上沪深300指数，红利指数等。
如果主动投资无法击败指数，既荒废了青春，又失去了财富。综合回报不足，得不偿失。
不过，在低市盈率策略面前，似乎，2018又是一个组合战胜大盘的年份。
在牛市里，尽力地跟上，在熊市里，更少地回撤。
不积跬步，无以至千里。
每年战胜大盘一点点，累积起来是很可怕的。
2019年是什么光景，机构已经开始纷纷预测了，
就跟人们完全没有预料到2018年的艰险那样，
2019是怎样真面目呢？
无人知晓。
