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来源：风吹江南小红圈 多学学傅海棠的投资理念 花了些时间，看了下傅海棠聊的东西，发现确实是个水平挺高的牛人，把商品期货说的通俗易懂，我这个门外汉都有点“搞懂”了。这个农民出身的期货大神讲的内容很接地气，没有一定水平的人讲不出这些话，这也是个爱分享的大神，好好珍惜哈。以下是我整理的个人感觉很不错的一些谈话内容，每条都做了逐一点评，献丑了！ 1.傅海棠赚大钱之前亏了9年，包含负债利息在内9年亏了300万，赚钱后也有1亿多亏剩1500万的经历。 （点评：成功都不简单，绝大多数人在成功前就已经熬死了哈） 2.库存又低，企业又不赚钱，可以预期利润会扩大。 （点评：这个我还需加强学习，没明白中） 3.安全边际和价值投资是有标尺去衡量的。如果企业的生产利润很高，不是价值投资，最多是价值投机。 （点评：这个我也还需加强学习，没明白中） 4.价格暴涨必须价格低，价格暴跌必须价格高，这是一个前提条件。 （点评：这其实是个常识，但是很多人会无视，这是群体人性中的一个有趣现象） 5.机会不用天天抓，甚至不用年年抓，几年抓住一个大机会，一辈子抓住一两个超级大机会，就够了。 （点评：真正值得投资的好机会其实不多，如果你觉得很多，一般就很危险了） 6.长期方向是对的，短期波动大，就看你能不能熬过去，熬过去了，就能成。 （点评：总体投资额波动也不能太大，波动太大，熬过去了也没太多利润，比如掉了60%，熬的差不多了心理上就很容易想着脱手） 7.供求不极端，没有大行情。找到供求偏差大的，又能找到拐点，才拿的住单子，才能赚大钱。 （点评：能不能拿的住不一定，很多人就算买的再便宜也不一定拿的住，但是只有很低的价格才会有较高的利润，这个是确定的） 8.股民没赚钱的原因，一是手续费，二是入场点不对，交易方法不正确，三是投资思路有问题，逻辑混乱，理念不清晰，不认真理。这三点一改变，炒股就能赚钱。 （点评：说的挺到位的，不过多数投资人是不会听进去的，要么选择认输离场，要么一辈子改不过来） 9.价值投资，只能在低位做多，只能在确定性的绝对安全边际时做，做进去就不怕跌，最终一定会赚钱。 （点评：以很低的价格买入确定性很强的标的，想不赚钱都挺难的） 10.跌破生产成本，并且这个成本是降无可降的成本，这个品种就是低价。这样的低价商品，发生了扭转供求的事实，价格的上涨是100%确定的。 （点评：在大宗商品市场有些商品确实能做到100%上涨，比如大蒜，大家都是要吃的，因为需求端一直存在，有市场需求的商品就不可能长期低于成本价，上涨只是时间长短问题，这里其实还是强调超低价+确定性的意思哈） 11.人有惯性思维，一个品种一旦跌价的时间长了，很难相信它未来要涨。 （点评：人性有两大弱点，一是贪婪，二是恐惧；贪婪会传染，恐惧也会传染；这似乎是人性里永恒不变的漏洞，利用好这一漏洞，就会找到很多赚钱的机会哈） 12.养鸡亏损，养鸡的大量杀鸡，买进去不怕鸡蛋价格不涨，如果空头故意按住价格，那更好，杀鸡杀的更多，以后鸡蛋涨的更大。 （点评：还有市场需求的商品跌的够多的时候就大胆的买入，跌的更多的时候可以再大胆的买入，买多了成本就低了，额度也多了，涨起来就赚更多了，这个其实挺好理解的，但似乎很多人理解不了） 13.我一看到低价商品，就像看到金山银山，肯定会重点关注。 （点评：我看到低价商品也会两眼发光哈，买不买不一定，但是低价才有机会） 14.商品在低价，哪怕全世界都在做空，我也不做空。 （点评：做空在低价的商品或者股票是很不理智的，收益很小，风险很大） 15.花钱可以凭感觉，赚钱一定要理性。 （点评：不理性的投资本身就很难赚到钱，不理性赚到的钱一般也会不理性的亏回去） 16.天天看着盘，容易上贼船，偶尔看一眼，不能太在意，不能让盘面的短期波动影响自己的观点。 （点评：天天看盘，诱惑多多，一般总会忍不住想做点什么，做了一般就停不下来了，短期的波动就变成风险了） 17.不要看盘，要看事实，事实是什么决定盘子往哪儿走。看盘是看不出盘子往哪儿走的。 （点评：似乎很多人也不太关心盘子往哪儿走，事实是什么，只关心自己买的东西往哪儿走，只关心一两天的价格往哪儿走，事实很重要，但对很多人并不重要。什么是事实？事实就是价值哈） 18.用错误的方法赚钱了，强化了信心，副作用很大；用正确的方法赚钱了，强化了信心，没有副作用。 （点评：不理智赚到的钱可能以更不理智的方式亏回去哈，用理智赚到的钱不可能以理智的方式亏回去，但是也有可能以不理智的方式亏回去，只是发生这种情况概率要小很多哈） 19.不是把鸡蛋放在多个篮子里就是对的，而是要确定哪个篮子能生鸡蛋。 （点评：会漏的篮子一个跟三五个没啥太大差别） 20.不管钱多钱少，都要追求正确的投资方法。不是说钱少，就可以去主动试错。 （点评：投资的初期一般都是被动试错，因为不懂，交点学费也是应该的。做了好几年后不管资金大小，还是乱投资都是不应该的，小资金用上正确的投资方法也有可能积累成大资金） 21.方法是错误的，钱要亏出去，怎么守都守不住。方法是正确的，钱要赚进来，怎么拦都拦不住。 （点评：方向错了，怎么努力都是徒劳的。方向对了，再差也差不到哪里去。什么是错误的方法？很多人在用的方法一般就是错误的） 22.我一般一次性建仓，确定了就买。 （点评：我一般两三次建仓，不一次性建仓哈，因为很少会一次性买到最底部，这个仁者见仁 智者见智哈） 23.“会开仓的是徒弟，会平仓的是师傅”，这句话是错的。入场时机最重要，“买出利来，才能卖出利来”，进场点好，怎么平仓都是赚的。 （点评：会买的是师傅，会卖的才是徒弟，我也是这两年明白的哈，只有买的足够便宜，才足够安全，利润才更有保障，一般就是赚多赚少的问题。要是买的不便宜，再怎么卖都赚不到哪里去） 24.为什么说平仓难呢？因为进去的时候没有真正的依据，甚至是冲动进场，进去后心神不定，平仓就变得左右为难。 （点评：多数人不管赚亏，平仓一般都挺为难的，挺纠结的，亏了割掉有点舍不得，赚了又怕利润回吐，但是平仓也没有那么难，一般纠结下就卖掉了哈哈） 25.原来预期的条件，一个一个实现，那就坚持到底。原来预期的条件发生变化，策略也要变化。 （点评：投资不能感情用事，要像谈恋爱，合的来就多谈点时间，合不来就没必要坚持） 26.知道对错，再谈止损。划条线来止损，止来止去钱没了。要止的是错误，不管盈亏，错了就马上止。就像毛主席的军事战略战术，一时的输赢不重要，取的最终的胜利是确定的。 （点评：多数投资者的止损条件就是假设亏了10%或20%就卖出，这里亏一下出掉，那里亏一下出掉，最后可能亏着亏着裤衩都亏没了。最重要的还是要分清对错，买的没错，暂时跌一跌又没什么） 27.不能因为你有一个止损位，所以去下单，而应是你确定了一个结果，才去下单。 （点评：划根止损位就随便瞎投的，亏钱也是活该。买东西还是要建立在懂的基础上，尽可能多的以事实为依据，不然容易吃亏） 28.没有坚信的原因，是没有看透，是逻辑有问题。 （点评：不够坚信就是不够懂，就不该去买，不然很容易涨一点，跌一点就拿去卖了） 29.反对“正确”的人，一定会走到错误的道路上。有些人站在错误的观念上，总能找到理由说明自己是对的，不相信事实，而相信自己想象的。 （点评：很多投资者是以主观意愿为导向，不以客观事实为导向，比如就是不愿意接受频繁交易成功率很低的现实） 30.不能因为爱财而头脑发昏，要理智，在此基础上想办法赚钱。 （点评：很多人总觉得用理智的办法赚钱是件很慢的事情，最终会发现用头脑发昏的办法赚钱是件更慢的事情） 31.一个品种，未来是要涨的，但如果悲观的人很多，在悲观预期的早期你做多要亏钱，中期也要亏钱，只有在后期严重扭曲了做多才能赚钱。所以等待很重要，判断对了，还要在好的时点进去。 （点评：没有90%的人亏钱，尽量不要乱动，总有人等不及，等不及的人最后往往熬不过） 32.做期货，少动是高招。随着交易次数的增加，盈利的概率就下降。期货不喜欢“勤快人”，单子不是做越多越好。 （点评：貌似任何投资太“勤快”都不是好事，每个人的认知能力都是有限的，你做的越多，超过认知能力圈的就越多，错误也就越多） 33.商品的价格和价值即便有偏差，偏差也不会过度。股票则不同，有时候偏差会非常大，5倍的市盈率可以，200倍的市盈率也可以，很难把握。 （点评：想想也是哈） 34.交易的基础是事实，一定要相信事实，事实没有发生以前不要着急，事实发生以后不要犹豫！ （点评：没有很明显的躺着赚钱的机会，最好不要着急投资，只有你弄懂了你要投的东西，才不需要勇气坚持） 35.到底有没有价值，就看价格值不值，价格便不便宜。在我的概念中，茅台是好股票，但是现在买肯定不叫价值投资。真正的价值投资是没有风险的。 （点评：再好的东西都要有个很便宜的价格，只有价格便宜了才能凸显它的价值，也就是回报率，好东西不便宜价值回报就不大，不一定会亏钱，但可能亏掉机会成本） 36.投资不能讲概率，如果讲概率，那么投资不会走的很长，偶然会死在小概率事件上。 （点评：投资不要讲概率，要讲事实，讲确定性，这个好像加深了点认知。如果你只有一笔投资，那就必须选择不会死的投资，当然，你有多笔投资也要选择不会死的投资。忘掉概率，多追求事实，你的投资确定性才会变得更强） 37.商品具有周期性，有的品种3-5年一个周期，有的是10年或甚至20年，研究透一个商品的大周期可能就是历史大机遇。 （点评：投资之前要多了解规律，才不会盲目等待） 38.期货市场也是这样，如果是对生活影响不大的钱，那就不怕亏，回撤50%很正常，回撤就回撤，70%、80%也很正常，有人说我误到投资者，我看按我的办法，投资者死的还少一点，无论你选择多还是空， 死扛还能活下来，止损止来止去的最后都没活下来。（止损是必须的，我们不敢苟同） （点评：划线止损，我也不敢苟同哈） 39.在分析行情时，库存是一个重要指标。库存最能反映供求关系，库存增加说明生产量大于实际的需求。 （这个只是个人学习用，做个笔记） 40.行情是等来的而不是做出来的，行情不能由自己的性子来，自己的性子是可以改变的，但是不能改变行情，因此亏的时候不能怨行情，要先怨自己。 （点评：投资这件事呢，一般在交易上越努力越不幸运） 41.期货做的是未来的价格，技术分析不能确切定位，技术分析是事后诸葛亮，世界上成功的投资家都不是技术派，包括索罗斯、巴菲特等都是以基本面分析为主。 （点评：如果技术分析的作用很大，那似乎很多人都会懂投资了，事实是长期来看很多人用着技术分析都不太成功。另外索罗斯不是纯粹的投机者，不要误会哈） 42.时时刻刻关注这些品种，一旦某一个品种来了机会，提前察觉，不然可能这个品种的行情走过去才发现自己忘了。 （点评：没机会的时候就好好研究哪些是未来可能投资的机会，等机会来了你就立马知道哪些是可以投资了，比如现在我都开始研究美股了，虽然可能没这么快用上哈） 43.大势就是极端的或相对极端的行情，超出常规的、历史性的罕见行情。这波行情和爆发之前的价格波动范围相比是很可观的。 （点评：看大势其实没有那么难，跌的惨不忍睹，涨的异常兴奋，多观察下跌上涨的幅度，多观察周围的反应，一般都能观察的出来） 44.长远来看，空头不是多头的对手，因为期货市场对空头是不公平的。尽量少做空，多做多，逢低做多，找确定性的，最好是确定多头行情，空头行情不好确定。 （点评：空头是个收益低，风险大的不划算买卖） 45.不发产品，不培养交易员，拒绝亲朋好友踏入这个市场，子子孙孙都不准进入。 （点评：似乎人品不错，对市场存在的风险认知也很客观，从中也可以想象把期货投资做成功有多难哈） 46.“开始做的时候有赚有亏，长时间下来赚少亏多”，傅海棠总结，亏损的原因有两个：一是生手不懂行，必定要交学费。二是熟悉基本面，但是不懂游戏规则，不理解市场的波动规律。 （点评：大神也是免不了要交学费的，一般人交完学费就差不多撤了，即便不撤，也在骂娘） 47.大蒜和棉花一役令傅海棠一战成名。他对农产品基本面的理解又加深了，自然规律不可改，掌握了这条准则就能在市场找到机会。“牛市基础的两个条件：一是对生产者造成严重的打击；二是库存急剧减少”。 （点评：换到股市就是一是对投资者造成严重打击；二是资金急剧减少，资金就是库存哈） 48.“商品是有价值的，而价格永远不可能归到零，还有成本”，想清楚了这个道理后，他总是寻找逢低做多的机会。在他看来，价格低，容易翻倍，价格高涨幅有限。 （点评：这个讲商品的好理解吧……） 49.多年的投资经验让傅海棠对于商品价格与供求有自己独特的见解。他认为，价格不是围绕价值波动，而是围绕成本波动。“价值是个含糊的概念，成本有个最底线，所有产业链都亏钱，那就在成本线以下，长期在成本线以下就没人生产，谁都亏不起。” （点评：商品价格是围绕商品成本波动，价格低于成本久了，自然就减少生产，生产少了自然就满足不了需求，满足不了需求只能涨价了） 50.如果说股票赚钱的概率是百分之五的话，期货连千分之五都达不到。 （点评：挺客观的，时间拉长看，我觉得概率会更小） 51.一定要搞准供需，供需决定价值，供需搞准，数据一定要搞准。还有其他行业不一一说，据一反三，就是我们还有办法搞准的，搞不准怎么办？搞不准就是搞不准，也不要拿假数据、不靠谱的数据在那儿做平衡表，害人害自己，自己操盘把自己害死，要是给别人分析把别人害死，一定要实事求是，搞准才能做平衡，才能找到行情。 （点评：任何时候不要降低对投资的标准，一旦降低标准了问题就会接踵而至，找到事实依据，提高确定性） 52.听消息做期货，而不去调查验证，单子拿不稳，很容易亏钱。 （点评：感觉容易下手的投资，一般都不容易，听消息很容易，看荐股也容易，划根止损线也很容易） 53.经常去调研，充分了解现货供求，尽量不看盘，不被短期的波动干扰，持仓就不容易被洗出来。 （点评：多花点时间思考，寻找优质标的，不要把时间浪费在改变不了行情的盘面上） 54.要做确定的行情，要有明确的方向和幅度，不要一个波动就改变观点。 （点评：还是要以事实为依据，做懂的东西，不懂不做，不然就很容易受两三个上涨下跌影响判断） 55.一个不完善的分析体系，有时也能得出阶段性正确的结论，如果以此赚到钱了，长远来讲，反而会埋下隐患。 （点评：很容易现在赚小钱，以后亏大钱哈） 56.找不到100%确定的品种，如果手痒，可以做90%、80%概率的品种，但仓位不能重。 （点评：解决焦虑的一种有效方法，投资门槛是降低了一点，但不能降太低，只能降一点） 57.不能因为自己做多了就去找利多因素，做空了就去找利空因素，要全面考虑，客观理性分析。 （点评：还是不要感情用事，为已经做出的投资决定做辩护，最终是否正确是基于事实，不是基于你的辩护） 58.如果散户的投资理念正确，交易方法得当，庄家是搞不过散户的。 （点评：多数人总认为散户搞不过庄家，因为他们始终没有认真仔细的思考过这个问题） 59.像画画一样，做期货的“道”是很难传给下一代的。术可以传，道要自己悟。听了就能学会的人，本来就有那个悟性。孩子能不能做期货取决于孩子的悟性，而不取决于父亲的想法。 （点评：做投资是需要很高的悟性，学是很难学出来的，当然，一般人不太相信，解释也没用） 60.在投资方法方面，“适合自己的就是对的”，这句话是个借口。对的适合任何人，错的谁都不适合。 （点评：这句讲的很好哈，很多人一辈子都没找到适合自己的，因为始终不放弃错误的方法） 61.大部分人不聪明也不傻，都能接收到宇宙的某种信号，从而在某个领域有所突出，比如有人画画好，有人数学好，有人手艺好，有人投资好。 （点评：每个人都会有自己的闪光点，比如有的人创业很不厉害，但是工作很厉害，找到自己擅长的点很重要，找不到接着找呗） 62.如果一切都能预测，人生就没意思了。一个领域，只能让一小部分人有能力准确预测，对这个领域准确预测的人，对其它领域往往难以准确预测。 （点评：每个人的能力圈都是有限的，不要轻易扩大自己的能力圈，不要因为在某一领域能力很强，就认为可以复制到很多领域） 再谈傅海棠 |
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