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这篇文章谈谈趋势交易的一些理念，不涉及到技术分析细节。如果以后有空了，我会写一些技术分析的内容和具体的交易方法。其实，检验自己的交易方法最有效的方式就是用真金实银参与市场。每个人在市场中待得久了，都会摸索出一套适合自己的交易系统。业内普遍的共识是，大部分成功的交易系统都是基于趋势交易的。无论你是否基于趋势交易，我想，都有必要熟悉下趋势交易。 趋势交易的本质 我认为趋势交易的本质其实就是捕捉大趋势。在捕捉大趋势的过程中，你很可能会碰到震荡行情，你会被迫止损，但由于你坚守合理的资金管理，你每次止损招致的都是小损失。这属于趋势交易必须承担的交易成本。如果你把握住了一个大的波段，那么你的盈利会远远超过之前的一些小损失。 所以趋势交易者很注重资金管理，一个成熟的趋势交易者会在行情顺利的时候不断加仓，在行情转弱的时候，及时减仓。比如，如果一个股票可能要开启一轮上涨趋势，你计算好自己应该投入的资金，比如10%资金。你先投入1/3头寸，如果损失10%，就离场，如果上涨之后回测获得支撑，你就再加1/3头寸，如果价格上涨到你的衡量目标的一半高度，再投入1/3头寸。 趋势交易的买入时机 对于判断趋势的开始，可以参考“如何判断趋势开始”一文。不论是高低点的方式、趋势线的方式、震荡区域突破的方式，都殊途同归，建立头寸的时机类似。而如果你是职场中人，你不一定能够把握住每个入场的机会，或者你很难接受止损，那么你应该选取高概率的入场机会，也就是说，我们应该在趋势拉回或者反弹的时候入场。这是大部分人应该采取的方式，也是一种更高胜算的方式。记住，你不是职业投资者，即使是职业投资者，也不一定会把一段行情从头吃到尾，如果你愿意放弃最开始的一段不确定的行情，那么你的趋势投资会更加顺畅。毕竟及时止损、经常止损，并不是那么容易的。 趋势交易要解决的五个核心问题。 1、选股策略 选股需要注意步骤顺序。我也重视基本面，但是我认为，你应该首先用技术筛选合适的股票，比如前期超跌的股票、比如中期趋势上涨的股票。通过技术分析、统计分析来筛选出股票，然后再自己一一仔细分析，排除基本面的风险。 2、资金管理 资金管理意味着你要控制每个股票的仓位和风险。不要把所有资金都集中在一个股票之上，但也不是市场专家们建议的分散持股。分散投资其实是现代投资理论发展起来一种分散风险的方式，更适合机构而不是普通投资者。普通投资者仍然是需要集中持股的，我个人认为3到5只股票为宜。实际情况仍然依据每个人的掌控能力而定。 3、买入或者卖出的时机 如果预期有大的波动，你可以选择在盘整的阶段就入场，你也可以在突破后入场，你需要懂得如何判断趋势开始并在有浮盈的基础上加仓。如果趋势转弱，你应该减仓或者轻仓。许多人所犯的错误是，买入、卖出的时机不对。我个人的建议是，一定要在更低的周期找好买卖点，如果经常发现自己拿不住头寸，也许可以试着在更大的周期找退出的时机。 4、止损管理 止损管理是否要严格遵循，见仁见智。我认为是需要的，毕竟绝大部分普通投资者是来市场投机的，而不是来当股东的。在入场之前，你就应该想好止损的点位。市场往往反映了一些你不了解的事实。或者是股票基本面变化，或者是整体市场出了问题。如果一开始你就止损，你不会有太大的压力。如果股票深套之后再止损，我想大多数人都很难以做到割肉离场。如果你很熟悉基本面，对自己的选股很有信心，你可以尝试在股票下跌过程中不断买入，但是一定要注意买入的节奏，不能带杠杆。对于期货投资来说，摊平成本是极大的忌讳，一定不能犯，因为期货投资者一般选择了高杠杆的方式，摊平成本这种习惯很容易爆仓。只有很熟练的老手才可能在标的处于下降趋势的时候分批入场，但是他仍然有一个资金管理和风险管理的最高准则。 5、止盈管理 我个人建议的方式是分批离场，比如MACD指标死叉的时候出场一半，等MACD线到0轴以下再出场剩下的一半。均线同理，你可以在短期均线以下出场一半，在长期均线以下再出场一半。你还可以衡量目标位，在重要阻力位止盈。由于A股没有期权，如果以后A股上了期权，一个比较好的方式是用部分盈利买看涨期权，这样既能锁定利润，也能获取以后可能的大的趋势发展。 趋势交易系统的构建 我个人的中长线的交易系统，是基于MACD和均线的。这方面的内容，读者可以参考相关的书籍和我的后续文章，我不再赘述。
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