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第四章 资金管理与风险控制 交易的本质在于资金管理与风险控制，从长期来讲，资金管理和风险控制往往是能否在这个市场上稳定盈利的必胜法门之一。其重要层度凌驾与一切操作之上，在熟知技术分析和基本面的情况下，资金管理的好坏直接决定着投资者的生死存亡。 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 往往投资者们过于追求技术面基本面的确定性，而淡化了资金管理，这是最致命的方式。投资者必须形成低风险的资金管理技术，否则被扫地出门只是迟早的事情。 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 保护好你的本金，再任何时候先考虑风险，你的本金，就相当与的你生命，在资本市场这种弱肉强食的世界里，先要生存下去，再待机出手，战胜市场，市场就犹如一片黑暗森林。 黑暗森林法则：宇宙就是一座黑暗森林，每个文明都是带枪的猎人，像幽灵般潜行于林间，轻轻拨开挡路的树枝，竭力不让脚步发出一点儿声音，连呼吸都必须小心翼翼：他必须小心，因为林中到处都有与他一样潜行的猎人，如果他发现了别的生命，能做的只有一件事：开枪消灭之。在这片森林中，他人就是地狱，就是永恒的威胁，任何暴露自己存在的生命都将很快被消灭，这就是宇宙文明的图景，这就是对费米悖论的解释。 摘之与刘兹新的科幻小说著作《三体》，2015年荣获世界科幻第73界最高荣誉奖-雨果奖。2018年即将改编成电影上映。 你的本金一旦暴露在可控风险之外的话，那唯一结果就像黑暗森林法则描述的，就会被市场吞噬，你唯一做的就是小心翼翼，竭力保护自己的本金，并在发现市场弱势犯错的情况下，转而进攻，一举拿下。 -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
第一节，斩断亏损且让利润飞奔 止损的最高境界在心。非身是名大身，才能成就大我。 止损不仅仅是一种技术，一门心境，在某种程度上是一种艺术。止损是交易系统不可分割的一部分。整体止损才是最高境界止损。 应当知道亏损是交易的一部分，或者说交易中必然会出现亏损，这无法避免，就要坦然接受，所以我们就要应用到止损。止损也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。 对于一些投资者来说，止损难，难于上青天。是什么让止损变得如此之难？ ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 投资是一个性格改造过程，赢家能把不适合的性格改变成适合的性格，这其中，舍得最难。因为我们人的天性之中有一个很大的bug、缺陷，叫“损失厌恶”。就是得到一项利益带来的快乐，要远远小于损失同样利益带来的痛苦。这个bug有时候会发展到荒唐的地步。 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 举个例子。 有研究人员问接受调查者一个问题：假如你得了癌症，有款新药可以治愈癌症，但是有风险，20%的服用者可能因此而死，你吃吗？ 历史调查大多数人选择不吃。 但是如果反过来问：假如你得了癌症，有款新药可治愈80%的癌症患者，但此外的人会死，你吃吗？ 调查绝大多数人会选择吃。 其实这两个问题基本是一样的，但是得到的答案相反。原因很简单，在前面的问题中，强调的是失去，在后面的问题中，强调的是获得。理解了这一点，你就会明白，为什么我们会任由风险积累，放任亏损不断的增大。 亏损总是不可避免，而摆脱亏损的那些明智行动，总是显得那么少。其中止损就是一个。 |
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