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我听见有人说：“银行、投行、销售、资管、行研什么的都不是金融，金融工程才是真正的金融。” 我听了笑不出来，我眼泪在肚子里流。说这样的话，是要向全金融界人士谢罪的。 金融是一个极其宽广的概念，若论体量（从业者人数、总资金量、总利润etc），金融工程很可能连金融业界的1%都到不了。很多从业者甚至不觉得金融工程应该属于金融的一部分。 金融的业界都有什么？太多了。卖方业务包括最基础的商业银行业务、理财、信托、贷款、财富管理、证券经纪业务、投资银行业务（融资/并购/发股/发债等）、行业研究、投行券商的销售和交易等等等等，买方业务有index mutual fund, active mutual fund, 对冲基金、自营交易、PE、VC等等。就我所知，金融工程（包括衍生品定价和量化投资）只出现在两个地方，一是出现在投行里，作为风控业务和交易业务的技术辅助，完全不是核心业务；二是出现在买方公司里，做量化交易。但目前使用量化方法的基金公司极少，美国作为量化投资最发达的国家，也只有20%左右的对冲基金体量是量化而已。而且近年来平均来看量化投资一直是对冲基金行业的worst performer, 其盈利能力饱受质疑，是否会以现在的模式持续到未来还未可知。说金融工程才是真正的金融，实在是太过太过夸张了。 金工是金融行当里对数理知识要求最高的业务，从业者一般都学历极高，自视也甚高，总以为自己比别的金融从业者聪明多了，做的事情也要高贵三分。但其实不是这样，首先你数理比别人好不代表你比别人聪明，只能代表你比别人多学了好多数理少学了别的，那些清华经管北大光华毕了业去做一级市场的智商一点不比你低，本科没学这一套罢了；其次金融从来不是一个数学驱动的行业，金融是干什么的？是用来把闲置资本配置到最需要它的地方来产生价值的，金融从业者要做的是识别需要资本的地方然后说服别人把资本交出来让你去配置，说到底是一个以忽悠为核心竞争力的行业。量化这个东西是一种忽悠手段，用高深难解的数学和计算机技术把人傻钱多的投资人忽悠得交钱。可惜的是如今金融衍生品创新已经随着2008金融危机的爆发戛然而止，量化投资又在市场上节节败退，金融工程这个行当恐怕免不了褪去光环，从金融创新的潮头跌落了。 |
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