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每日导读：历史数据，A股平均5-6年经历“牛市-熊市-震荡市”周期不断交替过程;从目前估值水平、指数跌幅等角度看，与前几次市场底部相似，A股正处于第五轮周期底部区域…详见热点参考  8月13日 星期一 >>本期热点 【财经参考】 >A股或处于第五轮底部区域 >公募创业板仓位两季度连升 >50ETF日均成交创历史新高 >大数据产业规模望快速增长 【大盘视角】 >下周注意出现冲高回落 【资金动向】 >主力资金连续净流入板块 >主力资金连续净流入个股 【每日一招】 >K线组合型态——菱形 【股市投资日历】 {!-- PGC_COLUMN --}【财经参考】 1、A股或处于第五轮底部区域 -------------------- 历史数据统计显示，A股已经历5轮牛熊周期，平均5-6年一轮周期轮换，并经历“牛市-熊市-震荡市”周期不断交替过程。从前四次市场底部时期特征观察：第一轮低点是1996/1/19日的512点，高点1993/2/16日的1558点，3年累计跌幅67%，全部A股PE、PB分别降至16倍、1.9倍；第二轮低点2005/6/6日的998点，高点2001年6月15日的2245点，4年累计跌幅56%，全部A股PE、PB分别降至18倍、1.6倍；第三轮低点2008/10/28的1664点，高点2007年10月16日6124点，1年累计跌幅73%，全部A股PE、PB分别最低降至14倍、2.1倍；第四轮低点2013/6/26的1849点，高点2009年8月4日3487点，4年累计跌幅47%，全部A股PE、PB分别最低降至12倍、1.5倍；目前这轮下跌从15/6/12高点5178点，最大跌幅49%且已持续约3年，全部A股PE、PB分别降至最低15倍、1.7倍，从估值水平、指数跌幅等角度看，与前几次市场底部相似，A股正处于第五轮周期底部区域。 2、公募创业板仓位两季度连升 -------------------- 市场资金对创业板买入趋势明显加强，数据显示，7月以来华安创业板50ETF和易方达创业板ETF的份额分别增长28.67亿份和16.92亿份，增幅为30%和20%，规模增长全市场ETF中排名前两位，其中华安创业板50ETF的份额自从去年年底的2.9亿份以来增至最新的124.4亿份，增幅超过40倍。从基金二季度配置来看，基金明显提升对计算机板块的持股集中度，主动偏股类基金创业板仓位连续两个季度上行，截至6月底对创业板配置比例为13.2%，较一季度末一季度提升0.7%；对中小板配置比例为21.4%，较一季度末下降0.56%，超配行业主要集中在制造业、信息传输软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业。 3、50ETF日均成交创历史新高 -------------------- 今年以来上证50ETF期权波动率回升，并最高一度接近40%的水平，波动率的波动中枢上移，从去年下半年的10%抬升至20%左右，目前50ETF期权的波动率为26%左右，对比历史看现处于过去10年的中位数水平。最新数据显示，6月底以来50ETF的日均成交量连续两个月环比回升，7月份日均成交量突破130万张，创历史新高；7月50ETF日均年化波动率较6月增大25%，具体看50ETF期权市场累计成交量2879.25万张，环比增长35.67%；日均成交量130.88万张，环比增长23.34%；日均成交名义价值327.60亿元，环比增长16.91%；日均未平仓合约数167.52万张，环比下降0.35%。 4、大数据产业规模望快速增长点 -------------------- 随着政务信息化、金融科技、工业互联网等以大数据核心要素的市场发展，大数据产业已深入国家战略，我国已全面启动政府数据资源共享开放工程。IDC研究数据，全球数据量大约每两年翻一番，预计到2020年全球数据总量比2010年增长近30倍，2013年中国产生的数据总量超过0.8ZB,预计到2020年,中国产生的数据总量将超过8.5ZB,是2013年的10倍。中国信通院数据，2017年我国大数据产业规模已达4700亿元，同比增长30%，到2020年我国大数据市场规模将达10100亿元，未来三年年均复合增速将达29%。大数据市场空间巨大，不断增长的数据亦将带来不断增长的数据开发需求，在国家大数据战略的持续实施背景下,有望带动大数据产业持续快速发展，相关概念股紫光股份、太极股份、易华录、烽火通信、浪潮软件、浪潮信息、宝信软件、亨通光电、华宇软件等有望受益。 【大盘视角】 >下周注意出现冲高回落 -------------------- 前文已讲过这里阶段性底部已形成，后市成交量如不能有效放大，依旧存在震荡的要求，大盘关注能否站上20天线回补缺口后振荡还是再次构筑整理平台；重点关注创业板的走势，反弹注意能否有效站稳10天线及上方缺口的压力。周五两市收盘都站上10天线，大盘冲高20天线出现回落，收出低开十字阳线，创业板延续上涨收小阳，两市本周出现如期的探底反弹且周收阳线，且出现日线低位阳线的幅度及量能都大于阴线，这种组合表示市场处在短期多头格局中，令大盘还有继续反弹的能力，而从整体形态看，随着6月19日大盘出现第二缺口的放量下跌大阴线，至今目前仍处于这根大阴线下方上轨2900点与下轨2700点的震荡区间，后市大盘反弹目标应指向区间上轨2900点。短线看由于成交量的萎缩，大盘这里出现冲高震荡走势，技术上周线5周线走平，10周线向下反压，打破这样空头排列需要量能及时间的配合，即使出现冲高也存在再次回落的要求；而创业板这里继续收阳，下周要关注能否有效回补上方缺口及冲击五周线。 总的看，大盘这里继续关注20天线的得失及10天线的强弱点，创业板注意能否有效构建底部结构，这里10天线的得失决定短期震荡的强弱。操作上，下周无量冲高注意高抛，根据个股轮到节奏适当滚动，继续关注科技股的动态，后市出现震荡注意控制仓位。 【资金动向】    【每日一招】 >K线组合型态——菱形 菱形反转形态可以看成是由扩散喇叭形与对称三角形的合并图形，形态的左半部和扩散喇叭形形态一样，右半部和对称三角形一样。  形成机理：1、形态的左半部其机理与扩散喇叭形态一样，投资者受到市场炽烈的投机风气所感染，当股价上升时便疯狂追涨,但当股价下跌时又盲目地加入抛售行列，疯狂杀跌。形成上升时高点较前次为高，低点则较前次为低，也容易产生成交不规则和巨差成交量的情况，反映出投资者冲动的买卖情绪，形成形态左边的扩散三角形； 2、但由于看好后市的人持股做中长线的渐多，使得冲动的短线浮筹日渐减少，稳定看好后市的力量逐步成为市场主流，这时股价的波动逐步缩小平缓，而成交量也急剧回落萎缩，后半段又与对称三角形一样，经过充分换手整理后突破上行； 3、菱形走势形态不一定会向上突破，向下突破转化成顶部形态机会也不少，应注意结合盘面具体分析。  形成特征及条件：1、前半部分的特征跟喇叭形一样，经过由窄到宽的剧烈震荡，形成三个波峰两个波谷；后半部分则同对称三角形类似，由窄变宽，振幅逐渐收小。当股价向下击穿菱形后半部分的三角形底边时，形态宣告成立，持续时间一般为一到三个月。 2、一般上下突破时成交量都会温和放大，一旦向下突破即会形成沉重的头部，中期趋势向淡； 3、其最小的升跌幅为由突破点开始计算该形态中最大的垂直差价，一般来说价格运动的实际距离比这一段最小量幅长；当菱形反转形态出现后，最佳的买卖点为股价带量突破菱形形态后半部的对称三角形之时。 操作要点：菱形绝大部分为顶部反转形态，很少会出现在底部，有时也可能在下降过程中以中继形态出现。因此，菱形的出现，多半是下跌的开始，应果断卖出股票。 1.当菱形后半部分的下轨被跌破后，应果断卖出。 2.倘若是菱形的右边上轨被有效向上突破，并伴随成交量的增长，那么就是一个买入信号，但出现这种情况的概率极低。 【股市投资日历】  温馨提示：此产品限免推广两周，后续转为付费专栏，欢迎大家多多踩点提建议，以引导广大用户培养对新闻政策敏感及正确的解读能力，从中挖掘符合市场的有价值内容，每天阅读中学习、成长，做一个成熟合格的投资者；本文信息不构成具体操作建议，股市有风险，投资需谨慎。 |
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