|
近日，国家发改委、国家能源局下发《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目有关工作的通知》，针对符合通知相关要求并在2020年前核准（备案）并开工建设的风、光平价上网试点项目推出系列政策，从创新融资方式、降低项目成本、促进电力消纳等环节推进平价上网。 多家券商对此事件做出点评，其中中信证券认为无补贴的平价上网项目将在原指标规模的基础上，为风电、光伏建设提供十分可观的增量市场，行业需求有望加速释放。 中信证券认为，通知规定，对于不需国家补贴，及仅享受地方补贴的风电、光伏项目均为平价上网项目，且到2020年底前核准（备案）并开工建设的平价上网项目将不限规模，不占用补贴指标。这意味着，无补贴的平价上网项目将在原指标规模的基础上，为风电、光伏建设提供十分可观的增量市场，行业需求有望加速释放。 中泰证券表示，平价上网政策出台，中长期来看，对于2021年前的平价项目开展指出了纲领性的文件；短期来看，为2019年补贴和指标出台前（Q1）开展光伏平价项目提供一定的依据，有望缓解国内光伏需求淡季程度，利好行业。当前我们预计2019年风光需求均正增长，且1-2年开始大范围平价，届时政策影响将边际弱化，平价项目将成为需求主要驱动力。 广发证券认为，此次《通知》表明国家尽快推动光伏、风电平价上网的趋势和决心，旨在补贴完全取消后，风电和光伏行业还能健康、有序地发展。近年来，随着国内风电、光伏发电规模扩大和技术快速进步，部分地区已基本具备与燃煤标杆上网电价平价的条件。考虑到目前新能源行业国家层面补贴缺口较大，此次政策给予地方支持政策的权利下放，各地依托自身情况开展建设，也将有效带动全国范围内投资活跃度。随着后续行业政策持续出台，行业长期发展逻辑将不断被理顺。 而对于后市的投资机会，券商一致对相关设备企业表示看好，其中高效光伏电池片龙头通威股份同时被光大、中泰以及中信三家券商同时推荐。 光大证券认为，风电、光伏平价上网项目建设在年度指标建设规模之外，有望贡献2019-2020年国内装机增量，带动下游电站投资商电站规模增长，并拉动中上游设备以及原材料商需求增长。推荐风塔龙头天顺风能、多晶硅料龙头与高效光伏电池片龙头通威股份以及单晶硅片龙头隆基股份，建议关注工商业分布式电站运营龙头林洋能源以及集中式电站运营龙头太阳能。 中泰证券认为2019年新能源发电行业具备配置价值，重点推荐各细分环节龙头标的：（1）光伏：通威股份、隆基股份、福斯特、阳光电源、正泰电器；（2）风电：金雷风电、日月股份、金风科技、天顺风能。 广发证券表示，2019年光伏产业迎来更有利的政策环境，行业去补贴化后的可持续发展逐渐形成趋势。新技术迭代带来行业结构性投资来临，继续推荐具备核心竞争力、设备研发红利突出的光伏池设备供应商，建议关注捷佳伟创等公司。 中信证券认为，此次通知有望加快推进平价上网项目成为风电、光伏建设新增量，加速新能源成本下降，提升无补贴下项目投资收益，逐步扩大平价上网区域范围，加快全面平价上网进程，具备成本及性能优势的核心制造龙头将深度受益，重点推荐通威股份、金风科技、正泰电器。 |
|
|
