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第一章 MACD指标与股价背离—判断未来趋势与买卖点 一、DIF与DEA交叉点与股价背离，判断未来趋势与买卖点 1.底背离：一般在0轴线附近或0轴线下，在一段期间内，DIF（快线）两次穿越DEA（慢线），形成两次金叉点，且两次金叉点对应的DIF值，后值>前值，但金叉点对应的股价，后值与前值持平或更低。这表明当前股价与MACD指标形成底背离，未来会形成一波上涨。需要在第二金叉处及时买入。 2.二度底背离：即在连续的一段期间内，0轴线下出现三个金叉点，一个点比一个点的DIF值更高，但金叉点对应股价一个比一个更低或持平，则属于更珍贵的买入信号。如下图所示。
 的股票还可以继续持有，当DIF与DEA线上穿0轴的时候，更可以作为买入点或加仓点，二度底背离出现可以坚定看涨信心。 ============================================================================== 解析：该股票之所以出现二度底背离，主因是该股持续下跌，导致短、中、长期均线均向下，每次金叉后的反弹，乃至底背离的反弹，碰到中期均线压力位时，必然回调。这就是趋势的力量，也是（均线的支撑或压力）市场规律在股市的实际表现。 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> 3.顶背离：一般在0轴线以上，在一段期间内，DIF（快线）两次穿越DEA（慢线），形成两次死叉点，且两次死叉点对应的DIF值，后值<前值，但死叉点对应的股价，后值与前值持平或更高。这表明当前股价与MACD指标形成顶背离，未来会有一波下跌。需要在第二死叉处及时卖出。 4.二度顶背离：即在连续的一段期间内，0轴线上出现三个死叉点，一个点比一个点的DIF值更低，但死叉点对应股价一个比一个更高或持平，则属于更珍贵的卖出信号。如下图所示。  <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> 二、一段上涨或下跌期间，MACD柱线与股价背离，判断短期趋势与买卖点 MACD柱线是隐藏在DIFF线背后的DIFF线，它与股价的背离是MACD指标的重要用法，在实战中应用极广。 MACD柱线与股价的背离也分为底背离和顶背离。 1.底背离 MACD柱线与股价的底背离是指：在短期下跌过程中，当股价一天比一天低时，MACD柱线却没有随同创出新低。它表示市场向上的动能正在积聚，之后市场随时可能转为上涨走势。 当MACD柱线与股价出现底背离时，投资者可通过以下方式來把握具体的买点。 第一，柱线本身的伸缩变化 MACD柱线本身具有较高的灵敏性，当底背离形态形成后，一旦某根柱线突然大幅缩短，就表明市场动能幵始发生重大变化，投资者可以及时买入。 但该买点较为模糊，什么是“大幅缩短”？难有固定的标准，只能是投资者个人的一种交易直觉，所以经验不足者很难利用该买点。 第二，柱线由绿变红 柱线由绿变红，表明市场上涨动能已经幵始占据优势。它一般在“柱线缩短”之后而出现，虽然会晚一段时间但却更加可靠。 当底背离出现后，柱线顺利地由绿变红，投资者就可以买入。 第三，其他技术分析工具买入信号 为提高买点的精准性，投资者可以结合其他技术分析工具來寻找具体的上涨信号。在这个过程中，常用的买点有“MACD柱线底背离+K线反转”、“MACD柱线底背离+股价越过30曰（或20曰、60曰等）均线”等。如图7-16，阁7-17所示。   2.顶背离
MACD柱线与股价的顶背离是指：在短期上涨走势中，股价创出新髙时，MACD柱线却没有创出新髙。它表示市场向下的动能正在积聚，股价随时可能下跌。 与底背离类似，在实战中，根据多指标配合的原则，投资者可以结合以下几种方法使得卖出信号更为具体。 第一，柱线的大幅缩短 MACD柱线与股价的顶背离形成之后，一旦柱线突然大幅缩短，则表明市场下跌动能幵始释放。投资者要注意及时卖出。 该信号出现得较早，对市场敏感度较高，但不太精准，难以把握。 第二，柱线由红变绿 MACD柱线由红变绿表明市场下跌动能已经占据优势，它一般出现在柱线不断缩减之后。如果柱线与股价顶背离之后出现柱线由红变绿的态势，投资者要注意及时出场。 该信号虽然可靠性较强，但出现得较晚，适合稳健型投资者使用。 第三，其他技术分析工具的配合 MACD柱线与股价顶背离出现之后，如果其他技术分析工具也同时出现卖出信号，那么市场卖出意义的可靠性将大大增加，此时投资者要注意果断出场。该类卖出信号中常见的有“柱线与股价顶背离+K线反转形态”等。如图7-18,图7-19所示。   3.柱线与股价背离的使用方法 第一，出现的频率较高 一般來说，在股价的运行过程中，柱线与股价背离出现的次数远多于DIFF线与股价的背离次数，但可靠性也有所降低。要使用柱线与股价背离得结合其他指标。 第二，在盘整中的特殊用法 柱线与股价的背离在盘整走势中往往多次出现，投资者可以据此不断地高拋低吸来降低持股成本。而DIFF线与股价的背离很少在盘整走势中出现。 第三，多用于短线操作 由于MACD柱线与股价的背离对股票未来市价趋势的反映最为灵敏，同时出现次数较多，因此投资者在使用中要注意甄别信号的可靠程度，要以短线操作为主。 1.顶背离 由图3-48可知，MACD指标柱状线的顶背离，其实也是代表市场上涨力量逐步衰弱的信号，这种衰弱导致了市场后续力量的不足，引发了相反力量的出现，行情随即倒戈。所以，在行情上涨的途中，如果你发现行情经过一段时间快速上涨以后，MACD红色柱状线开始收缩，虽然行情依然在上涨，但MACD红色柱状线却与主图中的行情走势呈现出顶背离的形态，这就预示着行情上涨的力量正在慢慢变弱，不久就会出现阶段性回调。对于短线投资者来说，如果此时MACD指标的DIF线和DEA线也出现死亡交叉等卖出信号，则是减仓或平仓的时机。  2.底背离
与MACD柱状线顶背离相对应的是MACD指标柱状线底背离，这一形态的出现，意味着行情短期内有可能会出现反弹行情。因为随着市场中大量卖出者的集中抛售，行情上涨的力量开始阶段性恢复，价格也开始因为短期的过度乖离而出现回归，开姶向10MA平均线铱拢，并同时带动MACD指标的DIF线向DEA线靠拢，致使DIF与DEA线之间的差离值开始由大变小，柱状线也开始出现了底背离形态。这样，—个新的短期反弹的信号就形成了。如果伴随着买入信号出现，这一背离形态就会凸显出极具变化的指导意义。 如图3-49所示。从图中，我们看到，MACD指标柱状线的底背离表示市场阶段性下跌力量的衰弱，以及这种衰弱导致市场后续力量的不足所引发的相反力量出现，之后行情幵始逐渐倒戈转入强势，所以在行情下跌的途中，如果你发现行情经过一段时间的快速下跌以后，MACD指标的绿色柱状线开始收缩，并且一波小于一波，虽然行情依然在下跌，但MACD绿色柱状线却背离行情价格的真实走势，呈现出底背离的形态。通常这预示着，行情不久就可能会因为行情价格乖离过度而“自行”纠正这种偏离，所以行情有可能会因为市场的这种回归出现反弹。如果此时MACD指标的DIF线和DEA线在底位出现上涨交叉等买入信号，对于短线投资者来说，就属于一个相对保守的买入时机。
（1）柱线与股价底背离+DIFF线与股价不背离 这种形态表明市场在短期内有上涨动能在积聚，但上涨动能并不是很强，股价接下来可能会出现一波短期上涨走势，DIFF线将随之回到零轴。但能否彻底地转势，还不能确定。此时投资者可以短线轻仓买入或暂且观望。 如图3-29所示，2011年3月，华联综超（600361）MACD柱线与股价底背离。2011年4月1日，该股MACD指标虽然出现“MACD柱线与股价底背离+柱线大幅缩减”的看涨信号，但此时DIFF线没有出现底背离，股价仍处于下跌趋势中，表明市场下跌动能仍然很强。之后股价出现了一波短暂的上涨走势，但很快就再次下跌，延续原来的下跌趋势。   （2）柱线与股价背离+DIFF线与股价背离 当MACD柱线与股价背离的同时，DIFF线也与股价出现相同方向的背离形态，就表明市场趋势转变动能非常强劲，股价接下来将有一波较大的走势出现。投资者要注意把握这个买卖点。 如图3-31所示，2011年6月23日，大极集团（600129）的MACD指标中出现“DIFF线与股价底背离+MACD柱线与股价底背离+金叉+K线看涨呑没”的买入信号，之后股价出现了一波上涨走势。投资者要注意把握这个买点。 如图3-32所示，2009年12月11日，金发科技（600143）的MACD指标出现“DIFF线与股价顶背离+MACD柱线与股价顶背离+頂部孕线形态”的卖出信号。此时，投资者要注意及时出场，之后股价彻底地由上涨趋势转为下跌趋势。  （3）柱线与股价多次背离+DIF线与股价背离 如用3-33所示，2011年4~9月，兰花科创（600123）的走势中出现了一个买点和卖点，它们与MACD指标的背离密切相关。
6月14日，该股MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+MACD柱线与股价二次底背离+K线看涨吞没”的强烈看涨信号，此时投资者要注意积极买入。之后该股出现了一波较大的涨势。 8月3日，股价在经过近两个月的上涨之后，MACD指标出现“DIFF线与股价顶背离+MACD柱线与股价顶背离+K线倾盆大雨形态”的看跌信号，此时投资者要注意及时出场。之后股价出现了一波下跌走势。
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