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结构洞观点：创业和创业投资有着本质的区别，甚至两种商业行为的思维方式都截然不同。创业是在办企业，主要经营的对象是提供与市场客户需求相匹配的产品和服务，重点在于如何才能让自己企业提供产品和服务时的生产力和生产关系的成本和风险与同行业类似的企业相比更低，效率更高，强调的是产品和服务的“性价比”。因此需要构建适合自己的“有效资产结构体系”，并且为了使得这个有效资产结构体系变得更有确定性，其运营管理就变得尤其重要，也就是其日常运营过程中的主要日常工作，需要由企业项目的价值观和执行力两个部分组成。 所谓价值观包括企业发展的愿景和目标、企业与员工的关系、企业与客户的关系等，而在执行力方面则包括各种考核的奖罚制度、品质管理制度、客户关系管理制度和客户信息反馈调整产品和服务的供给结构制度等，从而使企业项目形成一个有机体系或者叫生态体系。正是由于这个资产结构体系的存在和发挥积极的作用，才能确保其提供的产品和服务的品质和数量规模得以问题，给客户带来超级的体验感受，便于企业能持续的发展。但是往往这个资产结构体系（我们通常叫“有效资产”）是阶段性的，在经过一段时间的运营后，可能会由于市场客户需求的变化，而进行必要的结构调整和升级，对应的边际经济规模（指其向特定市场客户提供产品和服务的最大数量规模限制）和安全边际（指为实现对应的边际经济规模需要投入的最小资本量额度限制）也会随之发生改变。这样描述很可能还是有很多人搞不懂，那么到底企业项目的“有效资产结构体系”具体包括些什么要素呢？不同类型的创业企业项目依据商业和盈利模式不同而有所不同，比如“凯泰结构洞科技”是一家专业为天使、VC投资人客户提供投前优质创业项目分类、筛选和智能识别以及人机耦合深度识别，即针对客户由于缺乏有效的融资项目信息数据的有效过滤，会导致信息数据过多而无法选择和投后风控及资产管理被动的痛点，做到化被动为主动的公司。简单的说是相对于市场中占据绝大多数从事创业投资的中小投资人而言，是投前提供优质创业项目数据智能匹配和投后风控及资产管理赋能服务的提供商，其目的是使得接受赋能服务的投资人客户在进行投前投资决策和投后风控及资产管理时与现有模式相比能最大化的降低成本和风险，提高效率和成功率的目标。 为了保障提高产品和服务的品质和数量规模，其必须的有效资产结构要素从功能上划分是由“智能识别系统”和“智能控制系统”两部分组成，前者对应在全国范围内实现对来自市场中海量碎片化的创业融资项目数据进行格式化收录、分类和初步的智能识别，将超过90%的信息数据进行有效的过滤和清洗，然后再与投资人合作进行人机耦合方式的深度识别和判断，直至筛选出符合投资人要求的投资对象时为止，从而实现对所投创业项目市场系统风险的识别；后者是对已经决定投资的创业项目在如何才能验证项目方在获得创业资本到其有效资产形成，能提供出规划设计的稳定品质和数量规模的产品和服务时的过程，项目方是如何做到的，即企业项目方是如何完成其“有效资产形成的孵化过程”进行智能控制，从而有效解决投资人投后所关心的企业有效资产能否规划形成的这个非系统风险，我们将当下通常创业企业项目在获得创投资本后在线下“独立完成其有效资产形成的自我孵化”的过程，搬迁到我们“智能控制系统”内的线上云端来完成，如此就使得企业项目方的所有行为都无法脱离投资人的主动检测和在违法协议规定时的有效制约控制，使得企业项目在市场中配置资源的行为变得透明和信息与投资人保持时时对称，同时由于“智能控制系统”所给予的网络系统和数据共享智能的赋能，能高效的帮助创业项目方在人才、技术、管理和市场渠道等方面获得即时的最佳市场配置，大幅缩短了企业项目完成有效资产形成的时间，无论在成本和风险方面都较当下的模式更低，效率和成功率更高，更为重要的是为我们的主要客户投资人的投后风控及资产管理提供了一个高效的“工具”，真正做到了较现行方式化被动为主动，投后几乎不需要成本支出，同样也降低了投资人投后的成本和风险，提高了效率和投资的成功率，优化了投资的“风险收益比”。 但是从一般的创业项目资产要素来划分，那就是市场（产品和服务）、技术、团队、管理与商业及盈利模式和资本等五要素，而从资产类别来划分就是无形资产（如品牌、创意、商业和盈利模式、技术创新的知识产权等）和有形资产（如办公场地、人才、设备和资本等），总之最简单的划分就是人、财、物三要素等。作为创业项目方要充分理解自己的“有效资产结构体系”的组成和各要素资产之间的配置比例关系一定要最终体现在其产品和服务的持续供给效能上，其形成的“有效资产”市场价值的高低与这个“资产要素结构体系”所支撑的向市场提供产品和服务的品质和数量规模直接相关，唯有如此才能在专业金融机构的帮助下将其有效资产转换成数字化的金融产品（如资产证券化），到金融资本市场中形成交易，从而兑现投资人的投资初衷，收回投资本金和实现投资收益，记住投资人投资创业项目的目的是寄期望于项目方能尽快形成有效资产，要的是形成有效资产本身，而不是仅仅形成了费用。这些是作为创业项目方的运营逻辑，具有唯一性和不可选择性，并且在其有效资产的形成过程中始终都是在重复进行着“资金投入--对应形成一项资产要素--资金再投入--再形成一项新的资产要素”的循环，直到投入资本用完，项目有效资产结构生态体系形成并发挥设计功能，完成创业项目0到1的突破。 现在再来说说天使、VC投资人们的商业逻辑：投资首先是要收集来自创投市场中的众多创业项目信息数据，进行必要的信息数据收集、分类、筛选和识别等工作，依据既定的投资决策模型、投资计划和投资范围以及特点进行投资决策流程。然后是进行投资和投后风控及资产管理，最后通过金融资本市场退出，完成收回本金和兑现投资收益及分配投资收益等工作流程。最主要的运营“核心有效资产”是“人力资本”（指拥有丰富经验教训、专业技能和智慧的职业投资经理人或者投资合伙人），而运营的对象是金融资本，创业企业项目只是他们实现资本增值和兑现投资回报交易的载体，股权交易的场所是金融资本市场。投资人感兴趣的并不是企业项目本身，而是对创业企业能否在最短的时间里面形成有效资产，并且所形成的有效资产对应的金融资本市场（如创投资本市场）的股权价值兑现交易的价格高低感兴趣，同时各类企业项目“形成的有效资产结构体系”的优质程度决定了他们投资组合金融产品的杠杆支点的坚实程度和投资组合的“风险收益比”。 投资人进行投资的商业逻辑是一次性的，强调的是对数量众多优质创业项目的信息数据收集、分类、筛选和识别的核心能力，不具备对创业项目的市场系统风险和其有效资产能否顺利形成的过程这个非系统风险的准确识别能力，即便拥有再先进的投后风控及资产管理技能也将毫无现实意义，而这方面的不足恰恰是目前分布在创投市场中大多数中小天使、VC投资人们的市场痛点之所在。在现行的创投市场商业和盈利模式下，投后风控及资产管理几乎只是一种形势而言，十分的被动，毫无主动可言，更谈不上什么投后风控及资产管理的有效性了。实际上我们认为投资在全世界范围类策略只有两种，一种是在市场中发现未来能创造辉煌的优势企业项目，然后将自己的命运与项目方捆绑在一起，形成命运共同体，随着时间的推移，企业所面临的包括市场系统风险和非系统风险在内的所有风险呈下降趋势，而其有效资产形成后投资回报率呈上升的趋势中，不断的享受超额投资回报直到这两种趋势出现改变的迹象为止；另一种则是将自己作为市场出现错误或者交易对手犯错机会出现时的猎手，强调的是稳、准、狠和速战速决的短线风格特点；显然作为创业投资的投资人唯有坚守上述第一种投资策略才可能获得投资的巨大成功，而始终在两种投资策略之间摇摆的投资人则注定要失败。 现在来总结一下，创业企业家在创意和商业计划等战略被确定的情况下，更注重落实与执行的风险和成本控制以及如何才能不断的提升效率，商业逻辑上强调重复性，不断的在行业内深耕细作，重复升级循环中提升其有效资产在金融资本市场中的价值，要有企业家的胆识、坚持和执着以及匠心精神。而作为创业投资的投资人则在阶段性投资策略和投资模型以及范围特点等战略被确定后，更重要的是强调在多个不同类别的创业项目中进行价值发现和风险的识别能力、风险控制与管理和金融资源的配置能力上，注重的是所投项目资产能否顺利形成“有效资产”，并能在对应的金融资本市场中进行交易变现退出。从不讨论假设前提的问题，所有的投资决策行为都是建立在当下现实存在和未来理性逻辑推导上面，相信的是现实存在和符合科学逻辑的发展趋势和已经被确立的政策法律规范以及自己的感受认知上面，凡事遇到摸棱两可的情形时，基于谨慎原则，放弃是最好的选择。 商业逻辑是强调一次性的，每一次投资决策的投资对象面对的时空环境都有所不同，正所谓是“事事如棋，盘盘新”，不具有模仿和复制性，需要非常长的阅历、经验教训、专业技能和智慧累加的积淀，这也是目前在创投市场中众多中小天使、VC投资人所存在的切实市场痛点。现在“结构洞投融资生态链智能系统”平台的诞生，正好对应了这些投资人的市场需求。欢迎感兴趣合作的朋友们加入我们，共创辉煌的未来。今天的观点是：创业企业家与投资人在商业逻辑上究竟存在那些不同？ |
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