️股友问如何通过哪些指标来选择一只值得长期持有的股票呢?一般我们会从财务指标来解读公司主营业务赚不赚钱、商业模式是否有持续性、有无竞争优势,行业地位如何等。 1、净资产收益率。这是巴菲特选股最看重的指标,如果只能选择一个指标来衡量公司经营业绩的话,那就选它吧。净资产收益率是从股东的角度出发,衡量企业对股东投入的资金的使用效率,净资产收益率越高,表明公司的盈利能力越强,代表股东投入的资金回报就越高,投入回报率越高,这就回吸引越来越多的投资者(赚钱的股东谁不想做呢?)买入这家公司的股票,股价实现持续上涨。有个标准,长期地,稳定地在20%以上的Roe,就是优秀公司,行业龙头。 2、现金收入比。也就是“销售商品提供劳务收到的现金”占“销售收入”的比例,一般行业地位高的公司在获得现金方面更有话语权,好公司的收入现金比要大于等于100%,换句话说,甲卖给客户1000块的商品,乙付给甲1000块甚至更多,为什么会有“更多”呢?是因为客户觉得1000块的商品不够,他还要预付更多的钱来买更多的商品,在公司里面有个科目叫“预收帐款”,这个科目总是长长长那就太棒了,预示着营业收入在高速增长中。 3、销售毛利率。这个指标最好理解了,就是企业在直接生产过程中的获利能力。毛利率不是越高越好,倘若高毛利只是因为拥有先进入行业的先发优势,而没有建立真正具备高壁垒的核心竞争力,那么这种高毛利就很难维持下去,会因为新进入者的竞争而降低。因此,高毛利一定是建立在核心竞争力、护城河之上,才具备长期的投资价值。巴菲特认为毛利率40%以上的公司,说明产品极具竞争优势,相当于家里有一台现金奶牛。而且竞争对手还不能挑战它。 4、销售净利率 该指标由净利润除以销售收入而得。希望是长期而稳定保持在10%以上就说明公司盈利能力和运营能力较好,行业地位稳固。 5、每股收益 每股收益是净利润与公司发行在外的普通股总数的比值。它代表公司的投资收益能力。每股收益当然越高越好。苹果公司2018年每股收益11.02美元,2008年为0.97美元。贵州茅台每股收益为21.56,2008年为4.03元。长期牛股之所以牛就表现在每股收益总是不停地长,或着说长个不停!股王得️股王样子! $贵州茅台(SH600519)$ $格力电器(SZ000651)$ $苹果(AAPL)$ 我的公众号是“铁歌的读书圈” (或搜索 newstock168)。欢迎各位一起话读书、说投资,一起成长,十年十倍二十年百倍三十年干倍之路,一路上有你! |
|