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根据中国人民银行的最新数据显示，2019年1月份结构性存款市场规模再次突破10万亿元的余额。这也是继2018年12月份的短暂下挫之后的重新回升。 自从资管新规实施以来，结构性存款一直都被视为保本型理财产品的最佳替代品。但结构性存款并非“保本型”理财产品，仍存在一定的风险。只不过真正的结构性存款中投资银行存款的部分风险很小，且受存款保险条例的保护。于是就有人以为结构性存款完全可以“保本保息”。 根据理财新规中要求，结构性存款纳入商业银行的表内核算，按照存款管理，也因此成为各大银行的揽储重要工具。但部分地方中小银行由于不具备金融衍生品的交易资质，已经被监管勒令下架。 所谓的结构性存款，其实就是“存款+期权”，指的是商业银行将一部分资金投资于存款，另一部分运用金融衍生工具投资与汇率、利率、信用等标的物挂钩的金融产品。 很明显，结构性存款的安全性主要还是取决于投资金融衍生产品的资金比例，购买衍生品的比例越高则可能的风险越大，不过一般情况下银行用于买入衍生品的比例不会太高。总的来说，结构性存款的风险介于银行存款和银行理财之间。 就结构性存款的收益来看，通常都是大于银行存款，但一般是不及银行理财产品。比较适合那些对收益要求不高，低风险偏好的普通投资者。目前来看，银行理财产品的收益率平均为4.3%左右，受央行降准的影响，释放出来1.5万亿流动性给所有理财产品市场收益率造成不小的下行压力。值得一提的是，就算结构性存款的预期年化收益率给出4.5%，但实际到期后的收益未必达到。 因此，建议投资者在买入结构性存款时仔细阅读产品说明书，尽量选择“保本+保最低收益”的为佳。 |
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