华为三星入场战事升级，谁是折叠手机这个风口大赢家？

donghailongwag 2019-02-27

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华为三星入场战事升级，谁是折叠手机这个风口大赢家？

2019-02-27 18:15 fzk信息中心 253

作者|Resin

2月24日，华为在巴塞罗那举办的MWC（世界移动通信大会）上相继发布首款5G折叠屏手机Mate X。而三天以前的2月21日，三星在美国旧金山发布了其首款折叠屏手机Galaxy Fold。

伴随着折叠屏手机的发布的利好，股市上OLED指数也节节攀升。

以京东方、天马为代表的OLED面板龙头企业股票也连连暴涨，截至2月25日收盘，京东方25日当天大涨9.97%，深天马大涨10.01%。除此外，香山股份、华映科技等多个OLED指数成分股也在25日大涨或涨停。

不过这样的走势并没有持续，从26号之后，OLED指数开始下跌，部分成份股大跌，27日持续下跌。截至27日下午收盘，京东方大跌5.91%，深天马大跌8.15%，维信诺大跌5.95%。

不管股市上如何表现，在2018年之前，人们喜欢说未来是5G时代，但现在折叠时代已经率先到来，5G还在路上。

▲三星GALAXY FOLD海报

全球首台折叠屏手机不是华为三星，苹果被甩到车尾

折叠手机其实早就不是什么新鲜概念，新鲜的是使用整块屏幕进行折叠。

从时间来看，中兴算得上是最先点燃折叠屏手机概念的手机制造商。2018年10月17日，中兴在美国纽约发布了中兴天机AXON M，这款手机一经发布就吸引了不少目光，原因就在于它的外观和当今普遍流行的智能手机外观的不同，它是一款可折叠的全面屏手机。虽然它的折叠仅仅是将两块OLED 屏幕连接在一起，展开后虽然屏幕面积变大，但是从外观来看，它依旧是两块屏幕。

虽然从概念上来讲，中兴AXON M并不是真正的折叠屏手机，但是也确实在中兴发布这款手机之后，各大手机厂商才相继公布研发折叠屏手机。

中兴之后，全球真正意义上的折叠屏手机却是由一家柔性显示屏及传感器研发商率先发布出来。2018年10月31日，柔宇科技在北京国家会议中心举办的2018全球新品发布会上，正式发售全球首款可折叠柔性屏手机——FlexPai（“柔派”）。这款手机采用了柔性屏与铰链的设计来实现手机的折叠，之后三星、华为发布的折叠屏手机也都采用了同样的设计。

▲“柔派”海报。即使折叠，体积也比普通智能手机大很多，与其说是折叠手机不如说是折叠平板。

虽然柔宇科技的这款折叠屏手机从外观来看，更像是折叠平板，展开之后的厚度和大小与普通平板电脑相差无几，但是值得注意的是，这款折叠屏手机的柔性屏和铰链组件等也都是由柔宇科技自己研发。

天眼查数据显示，柔宇科技的专利信息中，出现不少折叠屏手机必需的组件专利，如柔性屏、铰链及铰节、弯曲组件与柔性显示装置、铰链装置及柔性显示装置等。

▲柔宇科技的局部专利截图截图来自天眼查

▲柔宇科技专利中的铰链结构图来自天眼查

“全球首款折叠屏手机”居然被一个手机供应链上名不见经传的公司抢先了，这可让其他手机厂商着急了。2019年1月底小米公司总裁林斌通过微博透露其研发的双折叠手机样机，并称“攻克了柔性折叠屏技术、四驱折叠转轴技术、柔性盖板技术、以及MIUI适配等一系列技术难题后，我们做出了第一台折叠屏手机，应该也是全球第一台双折叠手机。”

结果，林斌遭到了柔宇科技副总裁樊俊和创始人刘自鸿的双重炮轰。

樊俊认为小米这款双折叠手机是“三无”（无技术、无产量、无整机）的概念机，刘自鸿认为林斌这句话窃取了面板厂商的成果。小米则回应，该款手机是同供应链合作伙伴共同开发。表示不存在柔宇科技二人口中的问题。双方开始打起了口水仗。

不过说到底，两者一个只能算作是“折叠平板”，一个还是概念机，都不算是正式步入市场。而在春节之后，手机大厂三星和华为相继发布的折叠屏手机Galaxy Fold和Mate X直接将折叠屏手机的竞争带上另一个高度。

华为之后，OPPO也不甘落后的发布其折叠屏手机概念机照片。不过从外来看，OPPO折叠屏手机的外观和华为Mate X相差无几。

而各大手机厂商争相研发折叠屏手机，并认为折叠屏手机是智能手机下一个趋势的原因就是，一直以来引领智能手机潮流的苹果，也在2月19日被媒体报道向美国专利商标局（USPTO）公布了折叠设计的新专利。

不论是5G还是折叠屏手机，苹果都被甩到了车尾。

要成主流，折叠手机需过三道关

折叠屏手机的趋势如今已经显露，但是随之而来的是人们的疑问：折叠屏手机真的能成为未来智能手机的标配吗？

要判断折叠屏手机是否能成为智能手机标配有一个最重要的标准，就是是否是“刚需”。如同现在高清摄像头和大内存成为智能手机标配一样，折叠屏幕是否在人们日常使用中具有需求呢？

答案当然是否定的。

首先在硬件功能上，折叠屏手机没有新功能。

折叠屏手机的特点就在于使用柔性屏使得手机屏幕可以折叠，兼具了大屏和可单手操作便于携带的小屏，手机成为“手机、平板二合一”的存在。但是在日常生活中，现在的智能手机已经能满足人们对于智能手机能够达成的功能的需求，折叠屏手机同现在的全面屏手机相比，唯一的功能就仅在于屏幕更大能折叠罢了，并没有增加更多新硬件，实现更多新功能。

其次，折叠屏手机在价格上并不亲民，难以成为“刚需”。

OLED 屏幕价格并不便宜。市面上配置相似手机，OLED 屏幕的手机明显比LED屏幕手机贵上不少，以苹果手机为例，据苹果官网显示，仅仅因为屏幕为LED屏和单摄像头，iPhone XR 64G版价格就比iPhone XS 64G版便宜了2200元。

折叠屏手机屏幕通常为普通手机屏幕的一倍大小，价格上自然就比普通手机高出不少了。虽然心里预想到折叠屏手机的价格会高于普通全面屏手机，但是真到了发布会上公布价格的时候还是会被吓一大跳：三星Galaxy Fold售价为1980美元（约1.32万元人民币）；华为Mate X售价2299欧元（约1.75万人民币）。

两款折叠屏手机价格均已上万，华为Mate X的价格更是接近2万。去年10月苹果新品发布会后网友们吐槽的话完全可以套用在三星和华为的折叠屏手机上：“这价格都够买辆二手车了”。

从苹果iPhone XS 、iPhone XS MAX和iPhone XR这三款手机的销量滑铁卢可以预测到折叠屏手机的销量也不会太高。

另外，折叠屏还衍生出一系列使用问题让用户担忧，如屏幕损坏等。

折叠的手机屏幕就意味着手机屏幕无法贴膜保护，也无法佩戴手机壳保护，价格如此昂贵的手机却无法安装保护工具，一旦屏幕受到损坏，大屏的维修费用就更为昂贵。这是用户在使用过程中免不了要担心的问题。

除外力因素影响屏幕使用寿命之外，用户还担心柔性屏在日常的折叠使用中是否会出现损坏。不过维信诺相关人士称，目前柔性屏产品可实现外折10万次的使用寿命，按每天折叠100次计算，至少可使用3年。未来，技术方案需要不断迭代，将持续提升屏幕的使用寿命以及可靠性能。

虽然话虽如此，但是用户信不信和愿不愿意掏腰包又是另一回事了。

折叠手机飓风面前，谁才是最大赢家？

长城国瑞证券称，5G、折叠屏、混合光学变焦摄像头等新技术应用于智能手机产品，是激活智能手机换机市场、增加产业链上下游投资的关键。5G、折叠屏和摄像头技术的更新，将为PCB、通信模组、OLED、光学模组、生物识别等产业带来新的增长需求。

据市场调研机构Strategy Analytics预计，可折叠手机2019年出货量有望达到70万台，预计2021年以及2023年将分别达到3040万台及5010万台的规模。

毫无疑问，未来随着折叠屏手机的量产和普及，连带的生产相应组建的供应链下游企业都有迎来春天。

从目前来看，受到接二连三的折叠屏手机概念机和实体机发布的影响，面板行业成为获利最大的赢家。

据同花顺数据显示，从年前的2月1日和年后2月11日开盘起，OLED指数持续攀升，从2月1日的688.32涨到2月25日的922.39，盘中一度涨到931.10。26日稍有回落，27日部分成份股持续下跌。截至27日下午收盘，京东方大跌5.91%，深天马大跌8.15%，维信诺大跌5.95%。

① OLED指数近期走势图

② OLED指数27日走势图

▲截图来自同花顺

以京东方、深天马为代表的OLED面板供应商龙头的股票也接连大涨。深天马股票由每股9.57元（2019/02/01）上涨到18.69元（2019/02/25），涨幅接近95%；京东方股票由每股2.62元（2019/02/01）上涨到每股4.19元（2019/02/25），涨幅约60%。

① 京东方A近期走势图

② 京东方A27日股价表现

① 深天马A近期走势图

② 深天马A27日股票表现

▲截图来自同花顺

据申万宏源研报显示，2017年全球OLED面板出货量5.63亿片，同比增长17%，其中智能手机应用占比约74%。根据AVC统计，2017年OLED手机渗透率约25%，2018年预计约30%，渗透率仍有巨大提升空间。

虽然OLED面板主要被韩国三星和LG垄断，但近年来以京东方、天马、和辉光电为代表的国内厂商开始发力。数据显示，全球新建的OLED产线中绝大部分是在中国大陆，未运行的产线中都将在两年内投入生产，据申万宏源预计，大陆面板企业的市场份额将逐渐提升，预计在2021年，大陆面板企业市占率将达到40%，而国内面板产能方面也预计在2023年有望接近全球40%。