以下该文，摘自梁博士的新作《构建你的盈利体系》。该书是梁博士从业20多年经验的总结，系统论述了个人投资者如何避免盲目决策、如何实现稳健获利、以及如何成长为合格乃至专业投资者的方法和路径。现截取部分文字，希望在近日大盘向好的阶段，也给投资者提个醒：投资中最重要的事，从来不是大盘涨与跌，而是 构建属于你自己的盈利体系 有人抱怨中国股市很烂，没有给股民创造价值。 很多人羡慕美国股市，人家是长期牛市，有可口可乐这样的长线牛股，投资者能赚钱啊。真的是这样吗？ 我们来看看中国股市和美国股市的比较—— 2005年到2018年年底，沪深300指数的涨幅是220%，标普500的涨幅是120%。从数据上来说，中国股市表现更好！这非常颠覆大家的认知。 如果这个统计还不足以有说服力的话，我们再看一个事实：尽管A股错失了BAT这样的新经济龙头公司，但A股里依然有很多超级大牛股。比如说伊利股份，上市以来涨了238倍，泸州老窖涨了191倍，格力电器涨了140倍，恒瑞医药涨了100倍。 以下是从1992年以来，涨幅最大的10只股票—— 注：数据更新截至2018年12月31日。 这些穿越时空的长线牛股，有三个共同的特点： 第一，它们都是各行各业的龙头公司。随着我国经济进入新常态，龙头公司的竞争地位和稳定性越来越强。行业龙头能获得比小市值公司更确定的业绩稳定性和业绩增长。 第二，消费股居多。因为科技行业容易被颠覆——比如柯达胶卷，从胶片巨头到破产变卖；周期性公司容易出现业绩巨幅波动——比如诺基亚，从功能手机的老大到现在跌落神坛。但消费股不一样，一旦形成了品牌和护城河，它的竞争优势是可以持续很长时间的。 第三，这些公司都有很强的竞争力和很深的护城河。比如说茅台，就是典型的护城河很深的公司，它的品牌非常值钱。再比如，格力电器的护城河是规模效应带来的成本优势。竞争者可以造空调，但它能拥有那么大规模吗？它能像格力一样拥有对上下游的议价权吗？太难了。 这些超级大牛股的存在，说明A股是有价值的。那为什么股民总是觉得A股烂、老是被套牢呢？为什么90%的股民都在亏钱？主要有三个原因： 第一，股民喜欢投机、喜欢追涨杀跌短线交易。很多股民每年的换手率高达10倍，也就是说平均持股周期只有1个月，追涨杀跌短线交易带来了极大的交易成本，每交易一次交易成本都在增加，自然而然就很难赚钱。 第二，股民总是被恐惧和贪婪所左右，在股市疯狂的时候杀进来，在股市低迷的时候离场。2007年和2015年牛市顶点的时候，泡沫很大、估值很贵，但券商营业部开户都来不及，加班加点工作，因为散户蜂拥入市。但到了熊市，股票非常有投资价值，股票却鲜有人问津。 第三，很多股民不看基本面，喜欢买小盘股、题材股。A股有很多好公司，估值也不贵，这些公司长期给投资者创造了非常惊人的回报。但散户会觉得它们盘子太大、没有题材，偏偏要去搞小盘股、题材股，这相当于明明有康庄大道不走，偏要爬悬崖峭壁，危险系数急剧加大。 既然中国股市并没有大家想象得那么糟糕，那为什么投资很难赚钱？这是因为大部分投资者没有建立一套可持续、可复制、大概率能获利的盈利体系。 离开券商研究所以来，我接触了很多散户投资者，发现很多散户投资者买股票主要是“三靠”：靠运气、靠消息、靠“股神”。 靠运气，就是闭着眼睛瞎买，买到什么是什么，纯粹让运气来决定自己能否赚钱。 靠消息，就是到处打听小道消息。我以前在券商研究所工作的时候，经常有亲戚朋友问我有没有内部消息，但实话实说，我真没啥内部消息。但当我这样回答别人的时候，他们觉得我在“装”，然后悻悻说一声“你们保密做得很好啊”。 靠“股神”，就是相信市场上各种“大师”，跟着他们操作。现在微信、微博上有很多“股神”，给大家宣传的投资业绩非常惊人，但一旦你付钱跟着他操作之后，发现赚钱同样很难，绝大部分是忽悠人、甚至是骗人的。 看到这些现象，我想做一些有意义的事情，通过对自己二十年的经验做一个总结，告诉普通投资者正确的投资理念，告诉普通投资者构建盈利体系的重要性，并帮助普通投资者构建适合自己的盈利体系——这是投资者能长期稳健盈利的前提。这是我写《构建你的盈利体系》这本书的初衷。 温馨提示 如果你开始考虑构建属于自己盈利体系，请点击原文，益盟操盘手智盈（一套可持续、可复制、大概率能获利的盈利体系）等着你 |
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来自： 学无先后达为师 > 《1股理和经验、心态》
