学习｜《量价分析》

遨游. 2019-03-03

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在路上正青春（xieganglive）

文/斜杠

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最近在看金融方面的书籍，特别是金融基础知识及技术方面的书籍。《量价分析》最近刚刚在看，摘抄读书笔记如下。

一条古老而又重复的箴言：华尔街里无新事，因为投机的历史如同山一样久远。无论现在在股票市场中正在发生什么，这些事情都在过去发生过，在未来也将发生。

本质上：交易市场无论再怎么发展，再怎么进行技术提升，但其核心永远都没有变。在交易的这个市场里面，会放大人性，某种意义上，在这里交易的就是人性。

科威夫的三定律：

1）供需原理决定价格方向。供小于求，价格就会上涨；供大于求，价格就会下跌。

2）因果定律。因就是k现图中价格变化的形态，果就是市场表现出的成交量。因果关系可以帮助投资者预测目标价位。通过计算横盘整理区间的筹码计算未来行情的大小。

3）量价不协调原理。也可以称作投入产出原理，投入：即成交量。产出：即K线上表现的价格变化。成交量和价格波动之间有两种状态，一种是确认状态，一种是异常状态。

威科夫说：交易与投资同其他职业无异－－你所掌握的技巧将随着时间的推移而增长，任何认为自己拥有不需要付出汗水即可获得成功的捷径的想法都是错误的。

我的理解是投资这项工作也是一项技能，既然是技能，就需要通过练习，学习来获得，也即这项技能是可习得得技能。如果想要靠投资赚钱，必须要进行系统得学习金融知识，掌握交易技巧，洞察人性。

道氏理论三阶段：

1）第一个阶段为“吸筹阶段”。这是所有更强趋势的起点。
2）第二个阶段为“公众参与阶段”。是趋势跟踪的阶段，这通产是三个阶段中最长的一个阶段。
3）第三个阶段为“派筹阶段”。这一个阶段典型的特征就是市场中的投资者蜂拥而入，生怕自己错过绝佳的赚钱机会。
此时就在公众满心欢喜的买入的同时－－一批“聪明的投资者”的人们却作者完全相反的事情－－他们在卖出。这些投资者通过把他们所持有的股票出售給急切的公众而变现利润。所有这些买卖行为都可以通过成交量折射出来。

量价分析的原则：

1）艺术而非科学。通过量价分析并解读图表是一门艺术，而绝非科学。我们要做的，通常是对比分析价格行为和相应的成交量，寻找互相确认或异常，与此同时，对比历史成交量判断当前成交量的大小。
2）耐心。金融市场犹如一艘巨大的油轮，它不会嘎然而止又迅速启动。量价分析的真谛在于不是一旦出现信号就立即行动。大多数信号不是形式立刻反转的警告，我们应当保持耐心。
3）相对性。成交量的分析总是相对而言的，当我们不在纠结于成交量数据来自哪里时，我们才能真正理解这一点。由于成交量是相对的，因此只要在一定阶段内保持数据的同一来源即可。
4）熟能升巧。任何技能都需要花时间练习以达到熟练的程度，但是一旦学会你讲永远不会忘记。我们需要保持耐心，投入相应的时间和经历来学习这一分析技巧，数周或者数月之后，就会惊奇的发现自己拥有预测市场每次反转的能力。
5）技术分析。量价分析只是技术分析的一部分，我们也需要使用其他方式来确认，其中最重要的就是支撑位和阻力位，趋势分析，价格形态分析也是如此，它们都是作为一门艺术的技术分析的组成部分。