作为资本市场重要的基础工具,股指期货具有不可取代的积极作用。概括起来,股指期货主要有四方面的功能:实现风险管理、降低现货波动、提高市场质量和促进国际竞争。 三大期指主力合约,沪深300 IF,上证50 IH,中证500 IC。 对应399300沪深300指数,000016上证50指数,399905中证500指数,其中IF和IH点值300元,IC点值200元。 一、股指期货交易的优势: 1、交易的简单性: 股指期货与股票和商品期货交易有很大近似性。 比期权交易更简单、易操作。 2、与股票交易相比的优势: 股指期货交易的杠杆特性与双向性,在国内,是比股票交易的明显优势。 上升行情,应用杠杆,可以赚取比股票投资更大的利润; 盘整行情,应用杠杆,可以在较小的盘整区间获取可观的利润; 下跌行情,应用卖空操作,可以取得正收益。 这是“穿越牛熊”的天然良好交易品种。 3、与商品期货相比的优势: 股指期货的标的指数,具有市值大、公开、公正、监管有序等特性,具有很强的抗操纵性,是适宜中、小、大户生存的良好市场,比商品市场单品种资金对垒抗风险能力更强。 二、股指期货交易的现状: 1、目前,沪深300、上证50股指期货交易保证金标准为10%,中证500股指期货交易保证金标准为15%。 常规交易,股指期货保证金一般放大为原来保证金的1-4倍,目前中金所的保证金标准能够满足要求,这方面已经完全正常化。 2、目前,股指期货日内过度交易行为的监管标准为单个合约50手,套期保值交易开仓数量不受此限。 非套期保值账户,每个合约日内可以交易50手,单个品种的4个月份合约为200手,目前有3大品种,日内可以交易600手。按照2018年12月14日收盘价计算,日内交易的价值约为5亿。 按照常规交易,在这方面,5000万以下的资金,接近等于不受此限。更大资金,可以用多日多品种建仓策略克服此限制的影响。 3、目前,股指期货平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之四点六。 这样的手续费仍然过高。可以运用日内锁单,次日或其他日平仓的战术,享有极低的隔夜平仓手续费。 这方面的限制,有锁单进行变通,基本等于已经正常化。 股指期货的优势及现状 作为资本市场重要的基础工具,股指期货具有不可取代的积极作用。概括起来,股指期货主要有四方面的功能:实现风险管理、降低现货波动、提高市场质量和促进国际竞争。 三大期指主力合约,沪深300 IF,上证50 IH,中证500 IC。 对应399300沪深300指数,000016上证50指数,399905中证500指数,其中IF和IH点值300元,IC点值200元。 一、股指期货交易的优势: 1、交易的简单性: 股指期货与股票和商品期货交易有很大近似性。 比期权交易更简单、易操作。 2、与股票交易相比的优势: 股指期货交易的杠杆特性与双向性,在国内,是比股票交易的明显优势。 上升行情,应用杠杆,可以赚取比股票投资更大的利润; 盘整行情,应用杠杆,可以在较小的盘整区间获取可观的利润; 下跌行情,应用卖空操作,可以取得正收益。 这是“穿越牛熊”的天然良好交易品种。 3、与商品期货相比的优势: 股指期货的标的指数,具有市值大、公开、公正、监管有序等特性,具有很强的抗操纵性,是适宜中、小、大户生存的良好市场,比商品市场单品种资金对垒抗风险能力更强。 二、股指期货交易的现状: 1、目前,沪深300、上证50股指期货交易保证金标准为10%,中证500股指期货交易保证金标准为15%。 常规交易,股指期货保证金一般放大为原来保证金的1-4倍,目前中金所的保证金标准能够满足要求,这方面已经完全正常化。 2、目前,股指期货日内过度交易行为的监管标准为单个合约50手,套期保值交易开仓数量不受此限。 非套期保值账户,每个合约日内可以交易50手,单个品种的4个月份合约为200手,目前有3大品种,日内可以交易600手。按照2018年12月14日收盘价计算,日内交易的价值约为5亿。 按照常规交易,在这方面,5000万以下的资金,接近等于不受此限。更大资金,可以用多日多品种建仓策略克服此限制的影响。 3、目前,股指期货平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之四点六。 这样的手续费仍然过高。可以运用日内锁单,次日或其他日平仓的战术,享有极低的隔夜平仓手续费。 这方面的限制,有锁单进行变通,基本等于已经正常化。 |
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