上证50指数涨了，为什么有的认购期权还跌？

———《金甲教你做投资》之《期权（11）》

为什么是期权11呢？

因为过去的10年中，陆续写过关于权证的介绍和技巧，加起来超过10篇。

首先需要说明的是：

期权属于金融衍生品，属于高风险高收益的品种，有投资性、也有投机性，仅仅适合有经验的投资者，少量投入。并且应该在趋势明朗的时候，做空或者做多。

我写有关期权的内容，并不表示我鼓励任何人做期权。

如图是2018年8月21日的认购期权收盘后涨跌幅，有的认购期权涨了，有的却是下跌，为什么？

因为两点：

1、 实际价值的体现。

例如，今天上证50指数涨了1.80%，收于2452点；

上证50ETF涨了1.55%，收于2.496元。

目前上证期权对应的标的是上证50ETF，所以可以看到，对应上证50ETF2.50元以下的，全是红的。

2、 预期。

（1）因为8月认购期权即将到期，没有实际价值的就有归0的风险，所以我们看到，50ETF购8月2500以上的跌幅都很大，分别为：

50ETF购8月2550下跌26%，

50ETF购8月2600下跌83%，收于规则中最低价，0.0001元。

50ETF购8月2650下跌50%，收于规则中最低价，0.0001元。

实质就是归0，除非最后交易日，也就是8月22日，明天上证50ETF价格超过2.6元和2.65元。否则这两个期权全部归0.

（2）9月份的认购期权还有一个月的时间价值，这一个月内能够涨到多少呢？

今天部分投资者做出了自己的预期：上证50指数有可能在9月份涨到2600点略上。

或者说，上证50ETF可能在9月涨到2.6元略高。

所以我们看见50ETF购9月2600以下的品种全是涨的，

50ETF购9月2600以上的14个品种全是下跌。

最后需要注意的是两点：

（1） 当期权价格极低的时候，交易手续费可能高于你的期权金额总额，所以最后关头你卖不卖还是先算算。

（2） 临近到期日券商一般会要求增加保证金比例。

 

免责声明：本文不构成投资建议。任何人不可能看了本文而立即进行期权投资，所以任何人的投资结果与本文无关。