A股此轮上涨已经超出投资者预期,普通投资者面临的问题主要是该买什么,而专业投资者则思考得更为复杂: 目前处于什么阶段?市场后续如何演绎?贯穿下去的主线会是什么? 思考这些的好处是,可以更富远见,从而坚定持有,享受牛市最强波段带来的财富增值。 一、牛市初级阶段的关键特征:低价股和题材股暴涨 在05年和08年两次A股的历史性底部附近,都存在低价股暴涨的现象。当前A股,低价股和题材股暴涨,是牛市初级阶段关键信号之一。 春节之后,A股接连出现万亿成交,涨停股持续保持在百家,低位热点的轮动不断加快,题材股交易量暴增,成为市场关注焦点。 边缘计算、电力物联网、网络切片、数字孪生等题材概念,层出不穷,启动即高潮,分分钟几十个涨停板就窜上涨幅榜前列。 资金已经达到疯狂的临界值。 二、牛市领涨的主线,定以基本面为支撑 题材股暴涨之后,在市值天花板约束下会迅速降温,继而符合时代趋势的优质成长股才会接过大旗,开始持续上涨,这点需要投资者重点注意。 过往牛市,虽然宏观经济背景不同,但背后都有产业逻辑支撑: 1996年至2001年,累计涨幅前30的公司,都具备较好的成长性,行业集中分布在房地产、公用事业、医药生物、计算机和电子等行业,在美国网络泡沫映射加之资本市场友好的政策环境下,起了一波小牛市。 2005年至2007年,累计涨幅前30位的公司,有色金属占比接近40%,2007年中报的归母净利增速高达251.2%,资本密集型的重工业迎来高速发展期。 2013年至2015年,累计涨幅前30位的公司,行业中计算机和传媒占比高达50%,2015年中报的归母净利增速高达188.4%。移动互联网红利加速释放,这是当时最清晰的产业逻辑,在并购重组进一步推动下,A股相关公司的盈利迎来高速增长,“互联网+”成为牛市的主线。 每轮牛市大背景不同,能够贯穿行情领涨的板块,定是当时的基本面推动的板块行业。 三、2019行情主线:以先进制造为代表的科技龙头 从全球经济博弈来思考,先进制造业是本轮周期的核心变量。成熟工业化,先进技术应用于产业和资源是本轮周期的最重要特征。 这样思考,本轮行情的主线便非常清晰,即:以物联网产业发展为基础, 以先进制造为主要方向的科技股。 而其中的主导产业,在较长的历史阶段里有快于其他产业的增长潜力和增长速度,对投资而言,应该坚定持有! 由于风控原因,暂无法提供具体代码,有兴趣的投资者,可以扫描最下方二维码领取完整表格。
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