上证50指数基金对比

 

一、上证50指数（代码：000016）

（一）指数简介

上证50指数以上证180指数（上证180指数由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成，反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。）样本股为样本空间，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票组成样本股，综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体表现。

（二）样本空间

上证 180 指数样本股。

（三）选样方法

上证 180 指数样本按照以下四个步骤选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司：

（1）根据总市值和成交金额对股票进行综合排名。具体方法是：根据过去一年的日均数据，对各指标分别排名，然后将各指标的排名结果相加，所得和的排名作为股票的综合排名。

（2）按照行业的自由流通调整市值比例分配样本只数。具体计算方法如下：第 i 行业样本配额=第 i 行业所有候选股票自由流通调整市值之和/样本空间所有候选股票自由流通调整市值之和×180。

（3）按照行业的样本分配只数，在行业内选取综合排名最靠前的股票。

（4）对各行业选取的样本作进一步调整，使成份股总数为 180 只。

 

上证50指数选样方法：对上证180指数的股票按照最近一年总市值、成交金额进行综合排名，选取排名前 50 位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。

（四）特点

前十大权重股占比超50%，非常集中。相比上证180行业集中度更高，金融地产行业占比超过60%，周期性相对较强。代表上市蓝筹中的蓝筹，企业稳定盈利性较强，大基金配置的首选。市场人称“漂亮50”。

 

二、上证50指数基金

（一）指数基金大全

 

 

 

（二）筛选指数基金

1. 场内ETF

 

综上，场内选规模最大、流通性最好的华夏上证50ETF（510050）。

 

2. 分级基金

分级基金暂时不在考虑范围，这里不讨论。

 

3. 场外指数基金

(1) 由于采用增强策略需时间考验，所以筛除成立时间少于一次牛熊或3年。

(2) 规模小于2亿（规模太小必须预留较多资金用于申购赎回不利于紧密跟踪指数）或位于倒数20%，都直接筛除。

(3) 近一年更换过基金经理造成增强策略改变，不利于考察实际收益情况的直接筛除。

(4) C类仅仅适用于网格，但不如场内方便所以直接筛除。

(5) 按照规模倒序排列：易方达上证50指数A110003、天弘上证50指数A001548。

​

 

(6) 结合3年、5年历史收益来看，易方达上证50指数A 110003明显优于天弘上证50指数A001548。所以，场外指数基金选易方达上证50指数A 110003。

 

4. 联接基金

(1) A 类基金份额：指在投资者申购时收取前端申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额类别。

C 类基金份额：指在投资者申购时不收取前端申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额类别，由于我们是长期持有策略，所以筛掉需要计提销售服务费的C类。

(2) 按照基金规模倒序排列，筛掉规模小于2亿，只剩下：华夏上证50ETF联接A001051、博时上证50ETF联接A001237。

​

 

(3) 从近5年收益来看，博时上证50ETF联接A 001237略好，但是与华夏上证50ETF联接A001051差距并不大。

​

 

 

从近3年历史收益来看，博时上证50ETF联接A 001237、华夏上证50ETF联接A001051基本一致。

 

 

综上，上证50场外联接基金选规模更大的华夏上证50ETF联接A001051。

 

 

三、结论

上证50场内ETF选：华夏上证50ETF（510050）。

上证50场外指数基金选：易方达上证50指数A（110003）。

上证50场外联接基金选：华夏上证50ETF联接A（001051）。

 

四、实际操作

买入华夏上证50ETF联接A（001051）共9份。从规模和流动性角度考虑，毕竟华夏上证50ETF联接A（001051）只有10亿规模，更优的选择应该是买入华夏上证50ETF（510050），上证50指数基金市场选择并不多。

​​​​​