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上期，我们正式推开了动能世界的大门。它与趋势分析的设计理念不同，但两者并不矛盾，相反还能形成互补。变动率指标（ROC）是一个简单的例子，以此为基础构造的确然指标（KST）则更高贵一些。今天，我们来聊聊动能分析的一大代表，也是许多股民非常熟悉的指标——相对强弱指数（Relative Strength Index）。 指标的含义 RSI的算法非常通俗易懂：
即，一段时间里价格上涨所产生的波动占总波动的百分比。以证券为例，如果股价在5天内从10块一路攀升至12块，中途没有下跌，它的五日RSI就等于100；换一种情况，若它在第三天就涨到了13块，后两天又跌回12块，这时股价抵达同一位置的路径变了，RSI也会相应减小（等于75）——这和我们的直觉是吻合的，因为两种图像好像真的预示截然不同的势头。 与ROC相比，上面的设计克服了两个问题：第一是指标跟随价格的不规则波动，第二是指标取值范围的不确定性。对同一只股票，相邻两天RSI的计算成分中绝大部分是重叠的，因此指标变动会相对平滑；而对不同的股票，其RSI结果都不会超出0- 100的范围，并且阐述了相一致的含义，因此相互之间具有可比性。 超买和超卖 基于上面的优势，使用RSI指标更易于构建统一的超买和超卖基准。以14天的默认参数为例，超买超卖点通常设定为70和30。值得注意的是，时间跨度越长，RSI的摆荡幅度反而越小，这一点和诸如ROC等其他多数动能指标正相反。因此，将9日RSI的超买卖点设定为80/20可能就比70/30更合理，而周期更长的65日RSI则适用更狭窄的63/37组合。
在任何时候，RSI进入超买或超卖区域意味着分析股票逆转的时机已经成熟。注意，“时机”不等于“买卖点”。例如，行情的快速变化就可能导致RSI立刻进入上述区域，但它很容易在这里停留一段时间（意味着趋势还在继续）。真正的反转至少需要得到其他信号的确认，比如RSI自身的回穿，或是更可靠的，另一个趋势指标的突破。 走势的背离 观察背离是动能指标的另一主要用法。如同被抛起的小球早在升至最高点之前就开始减速，在金融市场中，动能一般也在价格到达峰位前不久触及最高点，例如下图的A点。
在这里，价格创出新高，且得到了动能指标的确认，则不会出现技术面走软的现象。相反，若价格的新高得不到动能指标的确认（B点和C点），便称两者之间出现了“负背离”现象，这通常预示价格将经历一个回调的过程，可能表现为横盘整理或下跌。除此之外，上图还包含了一个“正背离”的例子：价格在E点触底，但动能指标却在D点先于价格触底。 这一方法也同样适用于RSI。特别地，RSI与价格的背离又叫“摆荡不足”。不论什么称谓，总之都是行情发生重大反转的信号。今后，我们还会遇到更多适用背离研判的指标，以及其他将它们同价格结合解读的情形。只有熟练掌握了这种综合的技巧，技术分析的能力才可谓更精进了一层。就让我们伴您向着这个目标，共同进步吧！ 这里有—— 最奇葩的玩股吐槽 最赚钱的炒股妙招 最有趣的炒股教学 欢迎关注AI股 一个最轻松有趣的炒股新媒体！ 本文部分内容及图片来源于网络，如涉及版权问题，请发送信息至微信号后台，我们将第一时间处理。 |
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