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12月25日受外围消息刺激三大指全线低开，盘中跌幅均逾2%；午后受银行股等权重股的强势护盘，上证指数成功收复2500点，但三大指依旧收跌。整体上，资金抢筹热情并不高，卖出力度亦不大。 今日主力资金流入前30名 虽然午后权重股大面积拉升，但是今日主力资金流入力度并不大。全天主力资金净流入1亿元以上个股，仅农业银行、中国银行及上汽集团等3家。周二主力资金流入居前列个股，主要集中在银行板块、医药板块、5G板块以及科创概念。主力流入前30名，具体名单，如下表所示。 今日主力资金流出前30名 市场低迷，主力资金不但流入力度不大，流出力度同样较弱。周二主力资金合计净流出1亿元以上个股共有8家，分别为京东方A、格力电器、中国铁建、东方财富、招商银行、华友钴业、伟隆股份及海通证券。全力资金资金流出居前列个股，主要集中在科技白马、基建大类及化工。具体流出前30名，如下表所示。 【今日特色数据】 5G产业链细分龙头 5G板块近期较为活跃，上周五经济工作会议报告明确指出加快 5G 商用步伐，昨日5G板块大面上涨。今日市场弱势，但5G板块热度仍然较高。 由于支持力度较大，整个5G行业有望成为中长线题材。短期涨幅较大个股，宜注意回落风险。今天这里整理一份5G行业六大细分领域的主流A股上市公司。 （1）主设备 3G时代（2007-2011年），烽火通信市值峰值约200亿元、 最低约30亿元，中兴通讯市值峰值约950亿元，最低约200亿元； 4G时代（2013-2017年），烽火通信市值峰值约400亿元、最低约100亿元， 中兴通讯市值峰值约1600亿元、最低约300亿元； 主设备对应的上市主流公司：烽火通信、中兴通讯 （2）光纤光缆 目前光纤预制棒生产上游部分原材料仍高度依赖进口，国产替代空间较大。 （3）光模块 光模块上下游厂商都相对集中，议价能力较强，同时还面临硅光技术的挑战，行业内竞争加剧。在新产品爆发期能抓住技术升级供需缺口，产能确定性强且拥有良好客户基础的厂商将充分受益。 而随着产品步入成熟期则需要较强的成本控制能力，重点关注工艺成熟度、产品良率等关键指标，同时具备芯片自主能力的厂商优势将逐渐显现。长期来看技术升级是光模块行业的内生动力，产品代际优势是关键，并购整合以及对硅光新技术的角逐将成为常态。 中际旭创： 400G 光模块位全球第一梯队，公司部分 400G 产品会在 2019 年实现量产。 光迅科技：拥有从芯片到系统的有线+无线的解决能力。 新易盛：可批量交付100G光模块、并已成功研发生产出200G、400G光模块产品。 天孚通信、博创科技、太辰光等均在100G光模块上发力。 （4）射频天线 天线龙头：通宇通讯 上游材料创新等：飞荣达、中石科技 PCB板：沪电股份、深南电路、生益科技、景旺电子、兴森科技。 射频器件、滤波器等：世嘉科技、春兴精工、信维通信、武汉凡谷。 华为天线代工：东山精密、鸿博股份（收购弗兰德） （5）基站 5G小基站的市场规模或为2500 亿元。 涉及业务的主流公司：中兴通讯、邦讯技术、超讯通信、瑞斯康达、三维通信、纵横通信等。 （6）网络规划、优化 通信规划设计处于通信网络工程建设核心环节，受电信业投资带动呈周期性变化。可以看出其在2009年市场规模突破 300亿元大关、2010年后年均增长额超过100亿元，对应3G时代出现的持续投资高峰；而2015年全年的市场规模净增超过200亿元，对应4G 时代出现的持续投资高峰。这两轮增长正是分别受3G、4G产业布局影响引致。 预计在2019、 2020年将在5G 引领下的投资高峰中，通信规划设计业务将紧随其后、出现新一轮业务增长高峰。 主流公司：国脉科技、杰赛科技。 |
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