1、5G中还有哪些行业可挖的？天线OGM模式来自付费版脱水研报。近期的热门主题从折叠屏、4k、边缘计算到新出炉的数字孪生，皆由5G衍生而来，带领着创业板持续发威，开年以来涨超40%。 5G中还有哪些行业可挖的？给大家分享一个细分——天线OGM模式。
①5G网络架构升级下，带来基站天线量价齐升。 5G可承载3大应用场景：增强型移动宽带、超可靠低时延通信和海量机器类通信。为构建一个能同时满足3个场景且综合成本较低的网络系统，5G基站系统的网络架构需重塑升级。传统4G基站中天馈系+RRU+BBU的网络架构将升级为5G基站全新的AAU+CU+DU结构，由此推动基站天线量价齐升。
②5G时代下，OGM模式代工诉求趋强。 下图关于OEM、OGM和ODM模式对比一目了然。OEM厂商获利空间仅加工费，利润来源很单一；而OGM厂商在利润空间上，不仅可进行原材料管理节省成本，还能凭技术门槛承接产品测试等上游高附加值领域，因此利润规模远超OEM。 资源分配方面，5G时代因订单规模及价值量扩张，主设备商要更专注于有源天线的研发设计、服务营销等高附加值领域，因此其向上游传导资本压力的诉求强烈，他们愿意将占用资本资源的物料采购、生产组装和测试等工序交由OGM企业完成；技术协作方面，天线结构的有源化要求天线厂商与设备商进行联合测试，推动OEM将向OGM转型。 ③对标。 2、5G微基站的最佳载体，千亿市场目前仅有几家公司在跑马圈地来自付费版脱水研报。分享一个5G的新兴行业，智慧灯杆。天风证券研报指出，智慧灯杆会是5G微基站的天然载体，将占据很大一部分份额。 ①占微站的份额比达到84% 天风证券分析指出，近几个月，多个省市都出台了通信基础设施的政策，其中有不少政策提到了一杆多用的实施，以及部署5G网络，并且其政策内容与智慧灯杆产业明确相关。 预计未来绝大多数的智慧灯杆都会安装5G微基站，因为无论从高度、间距，还是从电源配套等角度考虑，智慧灯杆都是5G微基站的天然载体，属于5G新基建浪潮受益者。 此外，除了5G 微基站外，安防、各类环境监测器等附属设备都可以考虑置入智慧路灯，未来智慧路灯的运营价值将得到持续挖掘。 另以《武汉市5G基站规划建设实施方案》来看，武汉市将在2018-2020年全面开放各类市政公共资源，建设宏基站3000个，微基站27224个。其中基于灯杆上的5G微基站建设数量为22951个（路灯杆14698个+小区灯杆6410+多功能杆塔1843），约占微基站需求总数的84%，可见智慧灯杆承载5G微站的份额相当之高。 ②近千亿空间而龙头仅寥寥几家 天风证券通过上面的分析，结合华体科技之前的项目价格情况，预估智慧灯杆整个空间至少在756亿元。 标的方面，主要有华体科技、三维通信两家。 华体科技（景观照明、智慧路灯龙头）。曾公告中标多项智慧路灯项目。亦曾与中国铁塔在成都开展5G基站的合作，铁塔公司将5G基站安装于华体的智慧路灯上，共同促进5G在成都地区的发展落地。 三维通信（微信变现龙头，布局灯杆5G小基站站址资源）。西南证券3月初的三维通信点评报告称，三维通信微信+5G双主业，2018年下半年起发力智慧路灯。 ---------------------- 更多内容，欢迎下载选股宝APP |
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