所有的投资决策表面基于理性，背后却是人类进化阶段的惯性决定的，不同的惯性决策系统应对不同的外部环境风险。如何能合理运用自己的惯性决策系统，就能在不确定市场里获得可观的回报。 对冲基金大王，索罗斯说：人对事物认识并不完整，并由此影响事物本身的完整。得出与流行观点相反的看法，流行的偏见和主导的潮流互相强化。相互影响着。这就是有趣的反身理论。 自从大盘在3000点附近来回折腾后，市场对定投基金的热情被激发，很多对个股失望，对股市没信心的的散户开始尝试做基金定投，来获取市场上涨的回报。股市的大幅波动，一方面是人们对基金定投的热情推动市场的大涨，一方面对股票市场个股投资的信心不足。 基金定投，投的是什么？基金定投投的是市场的偏见，也是人的偏见，投的是人性的不确定性。 大多数人做基金定投（我们主要围绕指数型和股票型来说），第一眼看的必定是基金的收益率，这也是我们直观上可以看到的数字。代表了一只基金的投资价值和投资成绩。然后我们会点开这只基金看看信用评级怎么样，是否靠谱。接着我们会打开历史业绩波动曲线，看看这个基金的过往收益水平如何。但是收益，数据，业绩这些都是表面的。 未来的投资回报是不能用过去评估的，投资是不确定的，一个投资品种存在的风险是不可以规避的，规避了收益也就不存在了，我们只能对冲掉其他投资品种和其他投资环境对当下这个投资品种的风险。 当下的回报是过去的选择造成的，未来的回报是在你买入基金后金经理根据市场做的每一个选择造成的。过去，现在，未来是三个独立时间轴。 人的偏见让市场变的不确定性，但是从进化惯性来说，人的偏见是基于不同外部风险作出的深度理性决策。 如何根据进化阶段去选择适合自己的基金？如果让你去划分人生阶段，你会把自己的人生分为几段？ 青春期，青年期，中年期，老年期。这样的划分似乎跟投资没有什么关联。 从进化心理学的角度说：每个人的人生都可以划分为三个阶段，第一个阶段存续阶段；第二个阶段是择偶阶段，第三个阶段是育儿阶段。。而且这三个阶段是人类在进化过程中形成的一个惯性状态，就连我们华尔街的投资大佬信奉的理性市场经济学都要让步于这三个人生阶段的惯性决策。 1 存续阶段选择什么基金定投 存续阶段的特征：这个阶段的特征就是生存，积累，成长。稳扎稳打的阶段。比如刚刚踏入社会的年轻人，需要生存，需要稳定的工作。 这个时候是存续阶段的决策系统在帮你做决定，存续阶段的你，会偏于保守，内在的自我保护需求，避免疾病需求，社交需求会不断出现在你的决策系统里。 这个阶段选择的基金定投需要保守型的基金定投，比如FOF型基金，专门投资基金的基金，这类基金的风险和收益高于货币和债券型基金，低于指数和股票型基金。 当然你也可以选择把消费资金放在货币基金里，把投资的资金放在债券基金里去投资纯国债，或者公司债。也可以选择保险公司的储蓄和理财型保险，让自己的资金处于一个安全稳定长期的状态。 当然许多年轻人在不懂投资的时候都爱冒险，但是你的那个惯性决策系统却是想要稳定持续安全的，这也是年轻人投资总是亏损，没有稳定回报的原因，内在和外在的不协调（捂脸哭） 2 择偶阶段如何选择基金定投 择偶阶段特征就是：爱冒险，激进。主动争取机会的状态。想想男生们打篮球的时候，看到一旁观战的女生的时候心里和外在满满的表现欲。恨不得拉个暴扣，然后帅气的落地，这个就是择偶型自我在指挥你。 这个阶段可以选择带主动性的指数基金ETF去定投，既可以被动跟踪指数，享受指数周期性回报，也可以在二级市场做日内交易，把握短线指数波动机会，ETF指数基金结合了封闭和开放式基金的有点。安全和便捷都有了。 最冒险的选择那就是选择股票型基金定投了，大家也应该知道现在都是指数在V型波动，个股还是处于风雨不动安如山的状态，需要基金经理有足够的经验和投资能力。但股票型基金业绩的不确定性，基金经理变换的不确定性，都是需要考量的风险因素。 很多散户被垃圾股诱惑，好不容易解套的，又给套回去了。有些散户则希望有机会投资优质的科创板高科技股，门槛虽高，但也是把投机人群筛开，让优质股板块健康成长的方式。相信后续必定会有相关基金定投对标科创板块，给小散们参与机会的 3 育儿阶段如何选择基金定投 这个阶段从择偶爱冒险的状态进入家庭阶段，和妻子一起抚育下一代，共同付出和奉献。这个时候的决策会进入一个稳健阶段，关注当下的付出，对未来有无限期许。 这个时候可以选择的基金定投方式是普通指数基金定投，就是纯被动跟踪型指数基金定投。比如有代表性的中证500，沪深300，上证50等对标大盘指数的定投品种，不需要花费精力，可以把重心花费在家庭生活和工作中，耐心等待周期性回报，忽略中间定投亏损的状态。用时间换回报空间。 当然，也有一些人对自我决策系统的认知很全面的，会根据自己不同阶段的非理性决策系统，去做一个基金定投的优化投资组合。但也只是少数能跳出人的非理性决策和市场理性决策局限的人。 |
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