水晶苍蝇拍投资观点》学习10

1、筛选股票的路径就是：

1）首先，判断股票的真假，也就是判断公司上市目的，是圈钱还正真想做点事。这就要看公司业绩是否平稳增长？高管是不是频繁套现？所承诺的事项是否如期完成？也就是管理层是否诚实可信？对股票真假的判断力是关乎生死存亡的大事，判断对了也许没收益，但判断错了可能要被市场消灭。在这个层面上就可以过滤掉50%的股票。

2）其次，在真正想做事的企业里，也存在好坏之分，并且好坏也分好几个层次，看似模糊实际需要很高的眼力，这直接决定了投资收益。要回答这个问题，就必须知道公司，是否存在股权大幅质押？是否有大笔有息贷款？资产负债率是否很高？预收是否大于应收？经营现金流是不是大于0？等等。通过好坏的筛选能再过滤掉90%以上的股票，这时摆在你面前股票就剩下0.5%了。做好这一步决定你在股市是否能生存。

3）好股票也会因为价格的因素，存在值不值得购买的问题。这是投资进阶的关键，这也是有最主观、最缺乏标准的阶段，能否通过价格找到性价比最高的股票，还要看时机和估值水平。做好这一步决定了你在股市中生存的质量。

2、90分以上的极品公司好是好，但也由于好得太没争议所以就总是贵，除非碰到泥沙俱下的股灾很难出现理想的标的。80分到-90分的公司基本面都过硬，但总存在着关键的争议或迷雾。60分到80分以上的公司，就像鸡肋，食之无味。60分以下的公司容易出现便宜的价格，但坑也实在太多，而且随着时间拉长越来越烫手，并且总得焦虑的变现。若通过研究肯定了争议点的确定性，那么市场担心的折价就会在后续的证实中不断溢价。

3、可以通过投资，认识人性、认识自我，探究事物发展规律，提升知行合一能力。在这一过程中，必须求真务实，脚踏实地。同时有机会认识一些正直聪明的有见识的高人，并且还能赚钱，这就是投资吸引人的地方。

4、对事物的认识有点、线、网、阵的不同级别。点状认知是碎片化；线状认知是开始建立逻辑线条，但线条间缺乏联系；网状认知是能将逻辑线索形成较宽阔的覆盖而能自圆其说，但仅涉及了事物的某个断面。阵列认知是先建立底层逻辑基础，然后向上再抽象出核心变量条件，再往上形成认知边界，其实这就是方法论。对事物的认知也只有达到方法论级别，才能说懂。

5、炒股亏钱原因很多，部分是人性问题，主要还是对规律认知的问题，也就是方法论的问题。股市中，绝大多数人都是用“点”赌大小，一部分人用“线”撞大运，少数人才用“网”捞鱼，而长期赚大钱者绝对都是持有正确方法论的。所以影响炒股成败的还是认知的差别。

【干草堆】莫奈