高级易学堂：回调哪里好上车？

斐睿 2019-04-02

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一、连续的指数拉升过后是回调，很多人在拉升时犹豫不决，迟迟不敢果断进场，回调后又是处处小心，以防上套儿，到底回调哪里好上车？今日课堂我们为您详解。

上节课要点总结：昨天课里张老师给大家讲了通过研究主力在一波上涨后的可能行为，从而寻找再次上涨的股票。咱们简单回顾一下。

上涨后，低位筹码未上移密集，说明主力没想走。

2、通过多空资金观察主力在横盘期的行为。

结论：主力不走有机会，只要筹码不上移，横盘主力又加仓。

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今天我们就来讲讲回调到哪里是机会？

1、回调的性质：

首先我问一下在坐的各位，从3.7开始横盘至今，你们的亲戚朋友有没有询问过你们大盘涨了这么多了手里股票要不要卖？回调能不能买？假设把这个问题放到现在来问，我们该怎么回答？比如我随便打开一只股票，问：现在能不能买？现在要不要卖？分歧很大，但是如果我跟各位说，大盘还要再涨30%，现在能不能买？大盘还要再跌30%，现在能不能卖？回答都一致了，因为你们觉得，大盘跌30%，个股一定会继续下跌，大盘涨30%，个股一定会继续上涨。所以大盘的走势对我们的操作影响是最大的，如此一来大盘的支撑比个股的支撑更重要。

所以我们要先分析大盘回调的性质，从而分析其支撑所在，是指数股回调带动的指数回落，还是整个市场大部分股票都在回调。我们应该知道，市场中分为大盘股、小盘股和中盘股三类，一般来说牛市是三类齐涨，而结构牛或者震荡市是伦涨，熊市是三类齐跌。

我们先来看大盘股指数的走势【b04001大盘股指数—代表有上证50、沪深300等】，筹码属于双峰齐长。

再看中盘股指数【B04002】与大盘股类似。最后看小盘股指数【B04003 小盘股指数、—代表有创业板、中小板等】，高位密集峰早已出现，低位密集峰已经消失，且上方近70%的筹码为红色，代表这段时间里，大部分低位的筹码已经在高位对倒了一遍，换句话说，在低位买的，现在在高位卖了，那么到底是散户卖给了主力还是主力卖给了散户，我们不好说，但是如果是散户低位横盘时买入，高位卖给了主力，那么这一波行情最大的赢家是散户，可能么？如果不是，那就是散户在高位接了主力已经获利颇丰的筹码高位站岗，而主力出去后去了哪里？

我们可以看到，无论大、中、小盘股，起点是一样的，不一样的是筹码转换的过程，也就是说，你买了三只股票，先拉了一只小的，然后高位变现，接下来要干什么？是不是拿着钱去拉那两只还没涨的？如果是，现在那个指数的筹码依然在低位？这也就是为什么最近这两天小盘股跌的多，而另外两类指数跌的少的原因，而小盘指数的代表是创业板和中小板，你们在看看创业板和中小板的筹码以及最近的走势是完全一致的。而小盘股代表了创新，大盘股代表了业绩白马，最近是否发现，风向开始变了，由科技股转向了白马股。

所以从近期的题材来说，业绩好坏，我们需要关注了，这也正是从初期的估值修复行情，转到中期靠业绩吃饭的分化行情。

所以这是一个齐跌的过程，但是下跌过后，行情仍会继续，只不过不再是估值修复，而是结构分化。

2、技术面：

首先业绩怎么看我们放在一会基本面说，先来说一说技术面，一只股票，一个板块甚至题材或者指数，在经历过一轮上涨之后开始回调，从技术上来说哪里是支撑，最简单最通用的分析方法是用黄金分割线来判断，我们以近期的低点为起始点，以近期的高点为终点，黄金分割线有三条线，此时最上面的一条线就是一般回调所要到达的位置，再往下是50位，而最先面的线如果破了则意味着创新低的可能。

3、基本面：

再来说说基本面，怎么看业绩好不好？这里就要牵涉到上市公司的要会财务报表三张表，利润表、资产负债表、现金流量表。

每股收益是不是赚钱的？说白了，就跟丈母娘选女婿一样，工资多少钱，能不能挣钱？我们看什么？最直接的就是看每股收益，越多肯定越好。怎么看？财务里面有利润表，找到每股收益。

是不是主营业务赚得钱？财务—利润表，看年报。首先看净利润是不是大幅增长？主营业务是不是同向增长？武汉中商年报净利润是不是大幅增长？是，2015年亏1579万，2016年赚3700万，2017年赚3.948个亿。净利润增长10倍，这么看的话，公司是一个业绩出现拐点的公司，加速增长。是不是？是什么原因导致公司的利润增长呢？我们来件利润表中的另外一项数据：看主营收入。什么情况？净利润增长10倍。主营收入怎么样？有没有增长，不但没有增长，还是下降的。那么，大家注意这个钱会是怎么来的？

钱怎么赚的？拆迁暴发户，非主营收入，原来公司的地被征了，补偿款，一次性收入。这就相当于什么？就像选女婿：小伙子上个月赚了10万，牛不牛？一问3000元是工资，97000元是卖祖宅的，这叫什么不务正业。你今天卖掉一个公司，不可能天上掉一个公司让你卖，坐吃山空，卖祖宅。所以，我们不要看到业绩好就上，要看这个利润是主营业务贡献的还是非主营业务收入贡献，赚钱是非主营业务赚的，这样的高收益股票，大家说算不算能挣钱？不能！

主营业务是不是连续盈利？以后记住了不仅是看业绩好不好？要看是不是主营业务赚的钱。接下来看什么？如果小伙子前年赚10个亿，去年赚4千万，今年赚2千万。也是赚钱的，也是主营业务贡献的。好不好？不好。还要看是不是连续增长？如果赚钱了，赚钱能力在下降最好不要。

4、资金面：

最后是资金面，既然我们要在回调时上车，那么你就要知道这辆车停下后是在加油还是在下人。加油是为了后面继续上路，下人是因为车子到站了，下的人越多，离终点站也就越近，所以当股价回调时，要看资金是否离场。