求学者

     投资任何一家公司，如果你对公司基本面非常熟悉，对财务报表，以及公司的内在价值，以及未来的发展了解的话，那么在股票下跌时才会心理有底，不会害怕到割肉。

对于财务报表内容很多，页数也很多，可能很多人没有时间仔细读，那么就要挑核心数据来分析，四大核心数据：

1、 净资产：净资产代表你的股权资产，通俗点说如果公司现在宣布破产，你作为股东每股能分你多少钱

2、 净资产收益率ROE：净资产收益率高低说明企业的经营水平高低，说明了公司资产增加了多少

3、 分红：正常说明企业是真实赚到钱而且现金流充足（如果说一个企业说自己经营的很好，财务报表很漂亮，但年度报告却不分红，这说明可能财务报表存在问题）

分红后股价下跌会除权，但好的企业分红后会很快填权，股价很快就被拉回来，例如$贵州茅台(SH600519)$ 每年分红，但是股价一直在涨，根本看不出因分红除权的空档，调整两天就上涨。

4、 分红后净资产能增加多少：净资产继续增长说明你的股权资产每年都在增加

下面以兴业银行为例，这是雪球网的$兴业银行(SH601166)$ 股票市场数据截图，这个图务必看懂，这是最基本的财务报表图：

通过以下数据可以判断股票当天的交易情况：

换手率：当天成交股数与流通股总数的比值，用来反映股票流通性强弱，是否交易活跃，在股票下跌过程中如果换手率较低，说明股票已经没有人卖，没人卖，量能萎缩那就是下跌空间有限了

振幅：股票开盘后的当日最高价和最低价之间的差的绝对值与前日收盘价的百分比，它在一定程度上表现股票的活跃程度。如果一只股票的振幅较小，说明该股不够活跃，反之则说明该股比较活跃。

量比：当天开市后平均每分钟成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比，用来判断股票成交量相对是放大还是缩小

计算公式为：量比=现成交总手数 /现累计开市时间(分) /过去5日平均每分钟成交量。

委比：衡量某一时间段买卖盘相对强度的指标，计算公式为（委买手数-委卖手数）/（委买手数+委卖手数）*100%

当委比值为正值并且委比数大，说明市场买盘强劲；当委比值为负值并且负值大，说明市场抛盘较强。

以下是最常用的财务指标：

每股收益：净利润/总股本；

每股净资产：净资产/总股本；净资产在财务资产负债表上称为所有者权益等于总资产减去总负债

净资产收益率：净利润/净资产

市净率PB：每股股价/每股净资产。市净率具有非常直观的意义：即公司账面1元钱，对应股价价格中多少钱

市盈率PE分为静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。市盈率又表示为以当前价格买入股票，多少年可以收回成本，投资股票尽量选择市盈率在20倍以下的股票进行投资，当你重仓只有某只股票，可以把市盈率作为一参考指标。当然如果是科技股就不能以简单的市盈率进行投资，科技股有时业绩会出现爆发式增长；

市盈率(静)：是以上一年的净利润为分母计算出来的市盈率，总市值/上一年度的总利润；总市值=股价*总股本，总利润=每股收益*总股本，所以市盈率=股价/每股收益

兴业银行2017年净利润是572亿，总市值3799.6亿 ，市盈率(静):6.64

市盈率(动)：总市值/预测的企业当年的总利润，多种预测方法，简单粗暴的有将第一季度的利润乘以四，得到当年企业的总利润，这种计算方法不科学得到的数据不真实。

滚动市盈率(TTM)：总市值/近四个季度的总利润

从雪球上兴业银行的财务利润表目前兴业银行2018年的三季度的已出为506.01亿，第四季度就用2017年度的第四季度计算：2017Q4-2017Q3 =572-471.49=100.51亿，算得市盈率TTM：3799.60/(506.01+100.51)=6.26

对于科技股$创业板指(SZ399006)$ 而言，最需关注的一个财务指标------市销率P/S

市销率( Price/sales), PS = 总市值 ÷ 主营业务收入或者 PS=股价 ÷ 每股销售额。市销率越低，说明该公司股票目前的投资价值越大。市销率在0.75倍以下的公司会比较具有投资价值。

由于市销率是市值与销售收入之比，所以它的核心是注重销售额。从企业管理的角度来看，销售额代表着的是企业经营的状态和发展的规模，也就是这家企业从经营上来看到底是怎样的

市销率相对于市盈率有以下一些优势：1，尽管公司盈利可能为负，但其销售收入总是为正，因此市销率可以适用于对亏损企业的估值。2，市销率中的销售额只来源于公司主营业务的收入，而市盈率往往会由一些非经常性损益造成影响，因此市销率有时候更能够反应公司主营业务的竞争力，通常它比市盈率更加稳定。

通过以上市场数据的基本判断，虽然不能直接得出能否值得投资，但是可以大概知道公司经营情况怎么样，是否有投资风险