一、北上外资聚焦的中国核心资产 截止4月9日,北上外资持有A股已接近11000亿, 其中仅股王贵州茅台就持仓超过1000亿,达到1078亿 排茅台之后的依次为 中国平安665亿、美的集团571亿、恒瑞医药366亿、五粮液362亿、格力电器651亿; 招商银行376亿、海康威视309亿、伊利股份250亿、上海机场205亿、长江电力198亿; 海螺水泥183亿、中国国旅183亿、洋河股份132亿、海天味业127亿、方正证券114亿; 海尔电器110亿、兴业银行105亿、平安银行104亿、上海汽车101亿。 以上刚好20家公司,并且刚好是北上外资持股在100亿以上的公司, 以上20家公司北上外资(不含QFII)持股合计5809亿,超过北上外资持有A股总量的50%。 注: 1、以上北上外资聚集团的核心资产,中国平安、招商银行、海螺水泥这三家公司均有A+H上市公司,且外资同样持有这些公司巨量的H股。 2、以上公司中方正证券属于异常情况,方正并非行业龙头公司,无论从盈利能力,还是还是经营特色或竞争力来讲,似乎都不太有理由让真正的外资重仓持有,个人怀疑持有方正的北上资金为“出口转内销”的国内资金为主。 二、北上外资重点持仓公司中, 持有上市公司股份创新高的个股 在以上重点核心资产公司中, 截止4月9日, 1、北上外资持有招商银行8.8亿股,市值316亿,占流通股本的4.15%,创北上外资持有该股的历史新高纪录; 2、北上外资持有中国国旅2。53亿股,市值183亿,占流通股本的12..83%,创北上外资持有该股的历史新高纪录; 以上是最新的二家持股比例创历史新高的北上外资重仓公司。 在此之前,以下时间点为北上外资持仓A股核心资产占流通股本的最高点: 2018年3月15日,北上外资持有上海机场3.59亿股,当时持仓市值179亿,占流通股本的32.65%; 2018年5月15日,北上外资持有海康威视10.65亿股,当时持仓市值446亿,占流通股本的11.36%; 2018年6月26日,北上外资持有恒瑞医药5.55亿股,当时持仓市值443亿,占流通股本14.93%; 2018年9月28日,北上外资持有上海汽车3.73亿,当时持仓市值124亿,占流通股本的3.15%; 2019年3月1日,北上外资持有五粮液4.32亿股,当时持仓市值328亿,占流通股本的10.98%, 2019年3月1日,北上外资持有伊利股份9.26亿股,当时持仓市值257亿,占流通股本的15.12%; 2019年3月1日,北上外资持有兴业银行5.63亿股,当时持仓市值109亿,占流通股本的2.82%; 2019年3月15日,北上外资持有格力电器7.33亿股,当时持仓市值344亿,占流通股本的12%, 2019月3月18日,北上外资持有贵州茅台1.2亿股,当时持仓市值974亿,占流通股本的9.39%; 2019年3月20日,北上外资持有中国平安8.26亿股,当时持仓市值632亿,占流通股本7.42%, 2019年3月20日,北上外资持有美的集团10.5亿股,当时持仓市值528亿,占流通股本16.18%, 2019年3月26日,北上外资持有长江电力12.11亿股,当时持仓市值203亿,占流通股本的10.4%; 2019年4月2日,北上外资持有海螺水泥4.22亿股,当时持仓市值168亿,占流通股本的10.39%; 2019年4月2日,北上外资持有平安银行7.52亿股,当时持仓市值101亿,占流通股本的4.22%。 从以上情况看,一部分股票北上外资的持股占比最高峰已早在2018年。 三、北上外资的真假 北上外资总体上鱼龙混杂,成分复杂。 毫无疑问,其中最大的主流为真正的外资机构,这从它们的持仓的标的、持股时间、偏好等等均可判断。 但是, 北上外资也不乏“李鬼“, 比如内陆游资转道香港市场通过北上通道炒作A股,甚至利用香港市场融资利率低的优势加杠杆炒A股,这些主要集中在一些题材股上。 但最新的情况是香港证监会已收紧了各大经纪行的融资政策。 四、北上外资与QFII 北上外资有进出自由且监管宽松的特点,相比QFII通道具有自己独待的优势。 未来外资进入A股市场可能更多地选择北上通道。 随着年内MACI三次提升权重因子,9月A股“入富”, 并且今后几年各大指数商还将持续提升A股权重, 因此,未来北上通道将越来越为外资机构所借重。 最后, 北上外资投资A股是一个中长期的过程, 未来5-8年内将持续加仓, 虽然这个过程中也会有短期的阶段性的波动, 但在A股权重达到标配高点之前这个外资持有A股比例持续向上的大趋势将基本保持不变。 内陆A股投资者如果没有丰富的市场经验,没有更好的投资方法, 也可以适当借鉴甚至一定程度上跟随北上外资的长期操作, 这基本上属于外资入A股历史上的一次性的机会, 一旦数年后外资配置A股达到高点, 到那时甚至适当会提前一点, 这个时间窗口将正式关闭 |
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