牛市中强势股波段卖出规则

A沙宇 2019-04-11

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常听说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”；卖出主要分两种：止损卖出和止盈卖出；熊市中控制风险是第一位的，触发止损是经常的，所以更看重止损卖出；牛市中，止损放得比较宽，触及止损卖出的情形变少，所以更值得研究的是“止盈卖出”或如何获利了结。

如何止盈卖出？核心指导思想是什么？卖出的依据或标准又是什么？这是最近一直困扰我的问题。前几天我在研究欧奈尔及其徒弟的“7周规则”，就是讲如何止盈卖出的，今天看了@晓然同学的公号文章“量价时空”，非常受启发，在此沿着她的思路，进一步细化和延伸一下。

我们主张牛市捂股，只做第二阶段的股票，是否要“一捂到底”呢？作为强势股价值投机者，要取得超额收益，有三个基本思路：

1, 从动量效应看，强势股投资看重的是中期动量，归类于大波段交易。对此我在以前的博文中有过讨论（链接：从不同期限的动量效应中寻找规律）；

2, 从资金使用效率角度考虑，尽量只参与主升浪行情；

3, “进入第二阶段的股票通常都会经历一个中期调整，对于我们资金量不大的小散最好不要参与这个中期调整。特别是牛市板块轮动，机会很多，参与中期调整无疑影响资金的周转和收益”（晓然原文）。对此我深表认同。

总结和反思最近我在猪票、麦格米特、广和通等的一些操作，实际上是背离了上述思路，因而导致了最近赚指数不赚钱，账户变得裹足不前的结果。犯错的关键一点，就是参与了潜在的中级调整。在标的涨幅巨大、有进入阶段性回调、构筑中期基底或平台的情况下，仍然不减仓或暂时退出，反而在回撤时不断加仓。

如果认同和遵循上述三条指导原则，那么就看看该如何及时进行止盈卖出。

技术分析上有一个乖离率指标（BIAS），是根据均线系统衍生出来的，反应价格偏离程度的技术指标，但我很少使用，因为缺乏量化的衡量标准。窃以为，任何技术指标，缺乏具体的客观可量化的参数，任凭不同使用者的主观经验判断，是没有多大的使用价值的。

下面列举的四个止盈卖出标准，是完全可量化的，其中前面三个是斯泰恩《100倍超级强势股》中的，第四个是《像欧奈尔信徒一样交易》一书中所列的。

规则一，时间+空间界定

假如你所选股票开始突破6周后，股价高于“神奇移动均线”（10周均线或50日均线）60%以上，就应该获利了结，等待支撑线赶上来；

例如广和通，股价上涨6周，且股价偏离10周均线68%，该是阶段性卖出的时机。我不仅持有原来的仓位，还在回调过程中持续加仓。从日线图上看，目前明显是在构筑一个中期强势调整平台。这个位置选择持有，可能是输时间而不会输钱，但我看重的就是时间成本。所以昨天一把拉起来，我退掉了绝大部分头寸，仅保留底仓。等再调整一段时间，再将仓位加上去也不迟。

规则二：空间界定

最大赢家股在其上涨过程中会多次触碰神奇均线。如果股价高出神奇均

线1倍，那么必然发生以下情况中的一种：（1）你的股票将会全面崩盘；（2）耐心盘整几个月，直到一切就绪，神奇均线迎头赶上。不管出现那种情况，你都应该选择变现离场。

天邦股份的周线图，3月13日的21.5高点对应的10周线或50日线位置大致在10—10.5元，显然相对于神奇均线已经翻倍了，此时应该毫不犹豫全部退场。何况此前一周连续5个涨停板，明显是主升浪中的加速过程了，没有任何理由持有，或者在回撤一点后就迫不及待再买进去。从周线结构看，天邦明显进入一个中期调整过程，加上4月份左右猪价处于整理态势，缺乏涨价催化剂，这段时间持有猪票是不太舒服的。尽管目前还是赚钱的，但大大降低了资金效率。

规则三：时间界定

当股价向上突破神奇均线后，表现强劲的股票通常会在7—10周后到达

一个中期的顶部。因此，如果你的股票在突破10周均线支撑后，连续上涨7—10周，并从未试探性下探至其神奇均线，你就应该迅速离场了。

麦格米特在回调的过程中，经过不断加仓，目前买成了我的第一重仓股。尽管很看好该股的潜力，但这几天账户显然是很难看的，也是我这两天在沉重反思的地方。问题就出在连续上涨后可能进入中期调整的过程中，我不仅没有获利了结，还在逢低加仓，接连犯了两个错误。面对年报和一季报的两个净利润缺口，盲目乐观情绪占了上风，不管不顾价格已经到了什么位置。忘记了一句话，再好的股票，没有好的买点，都可能让你亏钱。其实，第二个净利润缺口出来再度跳空冲高之日（4月1日或2日），实际上是很好的落袋为安时机。