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纸上仿真或者模拟交易确实有帮助，但毕竟不能反映实际情况。 不论你从书上读到什么，也不论你花多少时间进行仿真交易，只要真的进场，一切就不再相同。 一些从来没有想过的错误开始到处浮现；防止犯错的最好办法，就是犯错，实际亏损才能让你体会错误的意义，学会自律，才不至于在类似情况下犯相同的错误（大多数人可能还是需要第三方的协助）。实际亏损可以让你感受到仿真交易难以体会的痛苦。最后，当痛苦严重到难以忍受的地步，你就不会再犯相同的错误。 纸上仿真交易是必要的学习程序，初学者应该进行合理程度的仿真交易，才可以实际进场； 虽说如此，但仿真交易毕竟不能反映实际情况。仿真交易中，你很快就忘掉1000美元的亏损；可是，1000美元的实际亏损往往会让你心里出血，如果发生在星期五，整个周末可能就泡汤了。这类的情绪困扰通常不会发生在仿真交易，换句话说，仿真交易的错误不会引起必要的痛苦。仿真交易过程中，你不会接到保证金追缴通知，部位的撮合价格都是当时的最佳价格。 然而，当你实际进场时，整个情况都不同了。仿真交易不会发生的很多事，现在都发生了：风险容忍程度降低、获利部位过早了结、听任亏损持续累积、滑移价差与佣金费用成为实际的负担等等。很多事不是纸上作业所能仿真的； 不过话说回来，实际经验虽然重要，但真正进场之前，仍然应该有充分的仿真交易训练。 另外，我也建议各位尽可能地广泛阅读。永远都还有继续提高的空间，踏进金融交易圈子虽然已经15年了，但我仍然在不断学习。 用好CCI指标，效果不亚于MACD顺势指标又叫CCI指标，CCI指标是美国股市技术分析家于20世纪80年代提出的，专门测量股价、外汇或者贵金属交易是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种。 CCI指标波动于正无穷大和负无穷大之间，不需要以0为中轴线，比较适用于那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。 一、重点提示 盘面中，CCI只有一条线，一般是用白线表示，也可以自由调成其他色调，周期参数选为14日。 二、用法原理 CCI的波动范围是正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象。CCI指标的运行区间也分为三类： 100以上为超买区，-100以下为超卖区， 100到—100之间为震荡区。 CCI在 100到—100之间的震荡区时，指标基本上没有指导的作用，没法提供明确的建议，这个时候要采用其他的指标。CCI指标是专门针对极端情况设计的，也就是超买超卖时段，可以提供最佳的进场时机，也能及时提供出场时机。 用法一 当CCI跌破-100线而进入超卖区时，表明市场价格的弱势状态已经形成，而价格再下跌的空间也不大，之后可能迎来筑底，也可能很快迎来触底反弹。 如果CCI指标本来在-100的超卖区运行，现在突破了-100线，开始上行，说明超卖区状态基本结束，K线开始反弹了，股价将上涨，投资者可以选择进场。 CCI之前在超卖区运行了相当长的一段时间，现在开始掉头向上，表明价格的短期底部初步探明，可以分批建仓。CCI之前在超卖区运行的时间越长，确认短期的底部的准确度越高。 用法二 CCI突破+100线而进入超买区后，只要CCI指标曲线一直朝上运行，表明价格依然保持强势，可以继续持有待涨。 CCI突破+100线而进入超买区后，继续一直朝上运行，之后在远离+100线的地方开始掉头向下，表明多方力量已经疲软，市场强势状态将结束，应考虑卖出。 提示：如果前期的短期涨幅过高，而价格回落时交投活跃，则应该果断逢高卖出。 CCI背离抄底要点股价经过长期的下跌，一路不断创出新低，然而对应的CCI指标却拒绝继续下跌，反而不断上升，出现股价和CCI指标的背离。 1、发现股价和CCI指标的背离后，不要就买入，要等CCI上穿-100的时候买入，准确达98%！ 2、CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。 实际操作： 例如： 下图钱江生化（600796）2008年2月19日关注，在2008年2月28日选择买进，08年3月5日卖出，5个交易日获利50%以上。 注：利用CCI背离抄底逃顶，准确率相当高 (1)长期下跌后第一次碰-100不能买，第二次碰-100在即将上穿之时买入(必须底背离，成功率才100%)。 (2)股价到 100时“加码”买入，在 100以上开始回头时跌破 100应该卖出，然后按照密码线(144天线？)支撑位置可以买入，第二次穿过 100之时股价一般会创新高，但是指标如果背离时，再次跌破 100，坚决抛光！ (3)再次到-100以下时，就重复上面的方法。但是在 100以上再回头，就不建议买入了。 (4)此指标周期(日，周，月，45天)越长越准确。 CCI指标与股价出现背离现象 1．CCI指标与股价底背离 CCI曲线处于－100之下的非常态区间，在股价与CCI同时创出新低后，如果股价再次创出新低而CCI指标却止跌企稳，就形成底背离现象，这是行情见底信号，投资者可适量买入股票。一般要反复出现几次底背离才能确认。 图5同仁堂（600085）的日K线图 如图5所示， 2014年10月23日～11月6日，经过长时间横盘之后，同仁堂的股价再度出现下跌，但跌势已明显放缓迹象。在这一时间段内，该股的CCI指标－100之下的非常态区间却呈现上升态势。两者形成了明显的底背离现象，说明股价即将探底，投资者可以在此过程中逢低建仓。 2．CCI指标与股价顶背离 CCI曲线处于＋100以上的非常态区间，在股价与CCI同时创出新高后，如果股价再次创出新高而CCI指标却出现回落，就形成顶背离现象，这是行情见顶信号，投资者应尽快卖出股票。
图6 禾嘉股份（600093）的日K线图，2015年4月13日～6月11日，禾嘉股份的CCI指标与股价出现了顶背离现象。2015年4月13日，该股先是创出了一个高点，CCI指标也相应在＋100以上的非常态区间创出新高，然后股价出现调整走势，CCI曲线出现回落。不久之后，当股价再度上涨并创出新高时，CCI指标却没能冲过前期高点，从而形成了顶背离走势，这是见顶信号，投资者可在此过程中逢高减持。6月11日，该股创出新高后回落，收出一根上影阴线，而没有再创新高的CCI指标同时反身向下，因此这一天是最佳卖出点。 不要强化错误的行为 除了从错误中汲取教训之外，交易者也需要了解自己做对了什么，然后想办法继续做。不幸的是，即使犯了严重错误，实际的行情发展还有可能让我们安全脱身。举例来说，对于某个亏损部位，交易者迟迟不愿认赔，期待行情反转而让部位解套；结果，他也确实如愿以偿的解套了。这类的经验，很可能让交易者将来付出惨重代价，他往后可能都不愿意认赔。假设所持有的股票部位曾经出现3美元的亏损，最后却趁着行情反转而赚取5分钱的利润，这显然不是什么好现象。风险与报酬之间显然不平衡，不是吗？ 没错，这笔交易最后仍然获利，几分钱的利润毕竟胜过几块钱的亏损；可是，这是一套错误的交易，这类经验很可能强化错误行为。出现 0.8美元的亏损部位就该认赔了，根本不该让亏损累积到3美元；更糟的是，交易者不应该因为行为错误而获得回报。对于这类错误的决定，最好的结果是亏损 10美元，这样以来，所造成的痛苦程度，或许足以让交易者不至于重蹈覆辙。 我每天都会检讨自己的交易。对于任何不当的交易，都会把相关内容记录在不可重复发生的资料夹内。 负面行为如果没有得到负面结果，不只不能提供正确的教训，还可能强化为错误的教训。相比之下，我宁可正确的交易发生亏损，也不愿意莽撞的交易出现获利。及时认赔错误的交易，然后看着行情继续恶化，这种感觉很好。我认为这属于正确的交易；亏损是金融交易不可避免的一部分，适当认赔才能突显交易者的过人之处。 赚钱的诅咒 杰出交易者的起步大多很坎坷，成功之前可能经历多年亏损。任何新手如果期待从第一天就开始赚钱，恐怕会对实际情况觉得意外。从一开始就赚钱，事实上很可能是祸不是福。真是如此，主要可能归于运气，但这些对于市场全然无知的新手，却以为自己是天生好手。结果，操作态度过分积极；一旦手气逆转，他因为错误所付出的代价可能是一般人的数倍。不妨看看1999年底与2000年初的股票大多头行情，几乎每个人都赚钱。这些人根本不是交易者；几乎每种股票都上涨，他们只是刚好买进股票而已。事实上，不论他们买进什么，结果都没有差别：股价就是上涨，即使他们追价买进股价已经上涨10美元或20美元的股票，通常也没有关系，因为股价仍然继续上涨。这些人可能误以为自己是最好的交易者；可是，当市场的泡沫破裂之后，他们的操作绩效就不太理想了，甚至很多人会破产。 赚钱太快也对我造成伤害。当我刚踏入纽约金融交易所，目标最初设定为每天赚200美元，但第2个星期我就曾有每天赚1000美元的记录。在这个经验之后，200美元看起来太微不足道了。事实上，这只不过是幸运而已。可是，这也是我碰到的最糟情况之一，因为从此以后，我试图每天都赚1000美元。结果如何呢？交易频率大增，同时操作过多数量的合约；不幸的，当我开始犯错时，这些错误造成的伤害就超过应有的程度。过度交易变成习惯； 身为初学者，不论交易资本多充裕，我原本应该每次只持有单口合约，尽可能在学习过程中保障资本。可是，赚钱却成为我当时最关心的课题。 一般交易者为什么大多是输家，而少数专业交易员大多是赢家呢？ 机构交易员的成功概率高于一般交易者，理由之一是因为他们拥有充裕的资本，他们也会犯相同的错误，但不需担心某个错误会把他们的交易生涯一笔勾销；他们也拥有较完善的监督制度，所以能够安全度过错误。 刚开始，他们会先接受训练，随时有人在旁边指导或伴随交易，账户资金很有限而不至于造成严重伤害。当他们犯错时，对于公司造成的伤害，根本不能与大交易员相提并论。随着技巧的提高，他们的购买力与自由度也随之增加。当然，这并不是一蹴而就，整个学习程序可能长达几年。 训练计划 很多专业交易员都经历一段密集的训练。当我刚开始从事股票交易时，他们告诉我，一般新来的交易者最初两年都很难获利。如果你打算一开始就获利，恐怕会失望。 这两年内，交易者学习如何从事交易。最初3个月，他们甚至没有进场的机会，只是在课堂里学习各种交易机会与纸上仿真。 之后，只能从事非常少量的交易，而且必须严格遵守某些规定，直到证明自己的能力为止。然后，才有更大的权限，能够操作更多股票，甚至独立自主地进行交易。 这段时间内，公司因为新来者而承担的风险非常有限。即使某位初学者亏损了5万美元，对于公司来说也没什么，只不过是新来人员的训练费用罢了。 类似如高盛或美林等大型经纪商，甚至到全国各地最好的研究所，投入大量资本招集那些最优秀的学生，让他们参与公司的金融交易训练计划。这些企业不只是聘请他们从事交易，而是把他们聘请来接受训练，慢慢培养成为交易员。 为什么花费庞大的代价招集这些最优秀的学生呢？因为他们已经证明自己的学习能力。根据经纪商的盘算，这些人接受教导的能力，应该超过平常研究所的一般学生。 读者可能会开始觉得疑惑：如果专业经纪商认为他们的交易员需要经过几年的严格训练，花费可观成本进行培育，为什么一些完全没有交易经验的散户，认为他们可以利用5000美元开户，然后就开始靠着交易赚钱？ 即使是那些场内交易员，也不是贸然就买下交易所的席位；他们大多在交易所内担任多年的办事员职务，然后才实际进场交易。 就我个人来说，实际从事交易之前，我花了3年的时间在场内学习任何所能够学习的东西。对于自己的进度与计划，应该务实一点，尽可能准备充裕的资本。 即使最初的交易不顺利，甚至亏损全部的资本，也不应该觉得沮丧；不妨把这段经历视为成功的必经之路，或成为最好的交易者所必须支付的学费。 个人的一些感想 如果你期待自己从一开始就成功，将发觉金融交易是一条很坎坷的道路。我深受资本不足之害：我认为，如果当初拥有充裕的资本，最初几年能够专心学习，而不是尝试立即靠此谋生，我的交易生涯应该会更顺。 当你把所有的家当都押进去，而且完全没有其它收入，交易会变得很困难。从一开始，我的财务状况就很窘迫，过分期待自己能一朝致富。 我太过于自负，虽然一些有经验的交易员经常劝我，但我总认为他们不如我。 我经常忽视他们的警告，因为我认为他们做事情太过拘泥，根本不可能赚大钱。 可是，他们却能够稳定的赚钱。我呢？则从自己的惨痛经验中学习。如同前面提到的，在我扭转颓势之前，累积损失曾经超过7.5万美元。 如果我开始就拥有充裕的资本，情况可能大不相同，但我一直到7年之后才开始有稳定的收入。 在我不断挣扎尝试成为交易员的日子里，只能到处打工，甚至周末都要工作，才能勉强过日子。 我在场外赚取的钱，几乎都投到场内，而且很快就转为泡影，但我不认为自己的交易技巧太差，亏损主要是因为资本不足的缘故，因为后者不允许我耐心等待必要的胜算。 当时的交易，往往也会有一阵子非常顺手，然后突然遭遇逆转，结果在一个星期内就破产了。接下来，我必须连续开24小时的出租车，才能筹措必要的资金交纳黄豆部位的保证金。如果太急着赚钱，忙着找保证金，尝试靠着交易赚取的一天三餐的生活费，交易就会变得很困难。 成为最佳交易者 假设你打算成为最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不过只要决心投入，愿意付出时间，准备充裕的资本，仍然会成功。如果你没有什么准备，也没有充裕的资本，不要期待能够立即在市场上赚钱；成功需要时间营造。 刚开始，你必须从错误中学习，所以需要准备充裕的资本才能度过这段期间。对于5000美元的账户来说，成功的机会恐怕不大。交易账户不一定要很大，但不要有不切实际的期待。迈向成功的途中，账户可能会破产一两次，你应该有这方面的心理准备，破产没有听起来那么坏；不妨把它视为交易的祭品。 初学者务必要记住，如果你不希望被淘汰出局，重点不在于如何赚更多钱，而在于如何少赔一点。就优先级的考虑来说，保障资本应该放在赚钱之前。 如何处理错误很重要；每个人都会犯错，尤其是初学者。即使你做了些傻事，也不要觉得气馁；从挫败中学习，想办法不要重蹈覆辙。 记录交易日志，定期翻阅检讨，分析自己的优缺点。 如果你发现自己不断犯相同的错误，就要仔细考虑，或许你并不适合从事金融交易。 总之，让我作最后的强调：最初两年内，务必不要心急，一切都慢慢来，特别留意资本保障；甚至在5年之后，交易者偶尔还是会遭到重大挫折。慢慢来让你有机会走更远的路。付清学费毕业之后，才能够靠交易谋生。 温馨提示：股市有风险，入市需谨慎，本文绝不构成投资建议，据此入市，风险自担！ |
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