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长线成长股的理论主要来自三本经典，欧奈尔的《笑傲股市》。PEG选股指标发明人吉姆·斯莱特的《祖鲁法则》，如何找到业绩超预期的高成长股的《股票魔法师》。 博士倡导的选对股的意思，就是需要事先储备批量成长股。买对时机的意思，就是在合适的大盘点位买入并坚定持有。 持续翻倍的成长股的特质 一。低市值高增长。 股票不管怎么走，总是要回归价值。股价随着盈余走，如果一只股票几年之间，年度净利润持续快速增长，是长线大牛股的唯一动力源泉。 首先要看公司公告的业绩是不是超越了分析师的一致预期，是公司基本面的最重要支持，对净利润的研究，并非是大市值对应大净利润，也就是不研究大白马股。 净利润如何增长，才大概率演变为长期成长股？年度净利润从1亿元向10亿元冲进的公司，相对从一千万增长到一亿元以及从十亿元增长到百亿元的公司，更加靠谱，确定性更大。 利润增长十倍，股价十倍的例子很多，只是看一个吧，隆基股份净利润增长惊人吧，2013年净利润七千万，2017年净利润到了35亿元。三年净利润增长50倍，股价从13年到17年翻了30倍。 二。主营业务高增长 高成长股的核心：业绩超预期，看公司公告的业绩是不是超越了分析师的一致预期。分析公司的业绩开参照《股票魔法师》第7章，关于基本面关注点的结论，是这样的：利润不断创造惊喜，收入和净利润增幅不断加大，利润率升高，每股净利润有突破性增长，年度每股净利润明显转好，具有加速仍会继续的信号。 三.走势独立于大盘，领先于大部分个股，即高强度。 道理其实都懂。关键是怎样选出这样业绩超预期的股票？直奔本质讲，就是选取走势强的增长股。 走势强第一个特征是RPS高，博士原来是通过RPS的发现功能，现在是通过月线反转，道理是一样的，月线反转只是更提前了，其实很多RPS打到90，也就符合月线反转了。 欧奈尔RPS指标是欧奈尔CANSLIM系统里最难理解的内容，只是表面理解，就无法参透为什么成长股屡创新高。 RPS 值很高，这是一个股价走势的结果，必须去寻找导致高RPS值的基本面原因，确定是业绩超增长导致的，那大概率已经具备成长股的主要骨架了。其逻辑是这样的，长线超级大牛股，肯定都有很高的RPS值。但具有很高RPS值的股票，不一定是长牛股。看到RPS值高的股票，就买入是不对的，只有业绩大幅增长推动的的公司基本面，才是储备的标的。 我反复看了欧奈尔的这一段文章，很长时间才慢慢悟到一些东西，通过RPS的选出强度高的，这是果，成长股就在里面，再找业绩增长的，这是因。因果对应的就是要找的成长股。 第二个特征很明显，股价屡创新高。股价屡创新高的股票中，肯定有长线成长大牛股。长线成长大牛股，肯定也会走出屡创新高的走势。这个还是因与果的逻辑关系。 月线反转指标中核心就是RSP和一年新高。月线反转是为了寻找是什么？不是简单的技术反转，是为在股海中寻找业绩持续增长的翻倍成长股。但是我现在发现月线反转存在一些缺点，这个有待以后继续验证 。市场中人们一般会关注，高市值高RPS值的白马成长股，因为很多公司人们耳熟能详，茅台格力他们是市场亮丽风景线，但这不是我们的菜。小市值的成长股反而不显山露水，不被人们重视，因为还处于成长期，就如上市初期几年的大族激光，老板电器，三聚环保等。 四。成长股的买入时机。 为什么在这里要看买入时机，是要通过历史成长股，寻找成长股的另一个关键特征，独立于大盘不惧调整提前见底走强，找到果从而推断因，从而产生选股模型。上一篇的指数研判就是为寻找牛股作铺垫的。 为了便于理解还是跟着图形走。看两只票大华和汤臣。股价永远朝阻力最小的方向运动。 1.大华股份 大华净利润从2009年1.1亿到2014年11亿，五年十倍。 大华日线 大华周线 2009年11月27日的大华股份，半年期的RPS值是59.9，一年期的RPS值是92.6。 2010年底定点复权价格，大华股份从2008年9月最低的13.34元，到2010年11月最高97.94元。最高价是最低价的7.34倍。2010年7月5日的大华股份，当指数还在明显下跌趋势的时候，个股已经突破一年来的新高！ 2010年7月5日的大华股份，开始了一波最大涨幅7倍过程中的最后主升浪！4个月时间，股价翻倍！大华股份的周线图，2010年7月5日这一周，这样的杯柄状突破买点，是欧奈尔方法的经典买点。2010年7月5日的大华股份显示，当时的指数对应的是一个非常重要的阶段低点，成长股价值已现拒绝下跌。2010年7月5日的大华股份，半年期和一年期的RPS值都在98以上。 2011年8月的大华股份，也曾经突破一年新高。2011年8月5日的大华股份，半年期的RPS值是97，一年期的RPS值是93。但突破失败了，精研指数是寻找和持有十倍股第一和最关键的一步。 2012年1月20日的大华股份长线牛股的买入时机，也是在指数中期信号确认之时。大华股份从2012年1月20日收盘的10.13元，到2013年10月最高47.50元。最高价是2012年1月20日收盘价的4.69倍。 2012年1月20日的大华股份，半年期的RPS值是86，一年期的RPS值是94。 十倍股必须精研指数，必须在指数的重要阶段低点开始买入股票。 2.汤臣倍健（2011年上市） 买入理由一：，2011年7月份与大盘背离后走高，11月创出一年新高，2012年1月20日，指数的中期买入信号。 买入理由二：2012年1月20日的汤臣倍健半年期RPS为99，一年期RPS为92。注意他和大华都没有出现月线反转。 买入理由三：汤臣倍健前期最大回撤仅-25.25%。以2012年1月20日定点复权，前期最高价91.5元，后来最低下跌到68.4元。（68.4-91.5）/91.5=-25.25%。这个回撤幅度的数据很关键。欧奈尔老师说过，大牛股在一轮中期调整中的最大调整幅度在20%-25%以内的，比较理想，如果回撤幅度过大，形态过为松散，不好买入。 理由四：汤臣倍健的业绩增长超预期。 买入理由五：汤臣倍健的市值适中。2012年1月20日，收盘价71元，总股本1.0936万股。总市值=71*1.0936=77.6亿元。 五。如何寻找2009年11月底开始的，大华股份（2008年上市）长线成长大牛股？ 根据上面所分析的长线成长股的因果关系，通过前一篇指数分析，和上面业绩，强度，板块，净利润分析，选股条件慢慢浮现出来。 极少数的极品成长股选取，确实是具有高难度，因为是要在3000多只股票选出那么三五只观察股票，千分之一左右的概，所有筛选条件是非常苛刻的。 我根据欧奈尔和博士 的理论和我个人的理解，设定如下条件： （1）2018年10月左右已经见到股价的最低点。2019年2月左右创出一年新高。 （3）基金持股大于3%或北向资金持股大于3000万的次新股，截至4.13日289只。 （4）总市值小于一百亿元左右，不超过150亿。 （5）过去两个多月时间内的最大回调幅度最好在30%以内 （6）2018年净利润预计或者已经公告增长40%以上.2019年净利润预计继续增长40%以上.估值PEG（最高市盈率/（当年净利润增长速度*100） ，最好小于1. （7）结构紧凑的周线底部，筹码高度稳定。2018年四季度的最大回调幅度最好在25%以内 （8）2018年三季度后出现月线反转的，或一年期相对强度应该在87以上。 六。长线成长股池的买入和卖出。 选出股票后最好决定买哪只时，要遵循去弱换强的规则, 即涨幅、业绩、估值 三方面，比如上市时间短的估值就要放宽一些。量价形态技术分析如果不结合指数和个股基本面，是行无用处。建议可以平均买入，或者买入其中走势强的，或者买入其中您最不敢买入的几只 。 持股后卖出要遵循，对于基本面特别优秀的股票，一定要结合大盘趋势及估值和个股趋势及估值，做综合评估，以决定何时卖出。 |
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