翻倍股的综合研判

一。上一篇文章发出后，有很多朋友询问，为什么看好蓝筹，其实就是根据指数的强弱调整一下持股结构，此处属于防守期仓位很轻，我根据指数调整持股结构是经常的。观察指数核心观察标杆是，上证50指数和创业板指数，此处大指数强下指数弱，通过观察指数的强弱，判断市场的风向，适应市场就是顺势而为，2017年下半年的上证50行情，上证50屡创新高，创业板指数屡创新低，如果你持有小盘股大慨率是不赚钱的。这个道理是很简单的。近期主流品种是漂亮50板块，看平安招商就很明显了。这就是两手准备吧。

二。但我重点还是成长股，成长股是牛市永恒的主题，今天想总结一下成长股的综合研判。这是也是我一直比较想捋清楚思路的一方面。

选成长股的方法，本质上是从整个市场入手，并且通过筛选，将选择空间缩小到仅剩下几只股票，作为我投资组合的候选对象。如何进一步在这个次新十倍观察股中淘金？这一直是市场上最难最难最难的地方了。我只是想砖引玉，与伙伴们一起来探讨这个问题。

对于目标股票，根据博士所讲，是从行业、估值、市值、超预期、换手率、RPS和K线形态等综合研判。

  由于我们每个人的能力和时间都非常有限，不可能什么事情都能做，什么企业都可以弄懂；所以必须要有所舍弃，顺其自然。其本质就是要抓住影响股价的关键要素。

我原来一直是大概分析，选出股票后一般先问三个问题：

第一，所选公司是不是好生意，即业绩方面；

第二，为什么认为它便宜，即估值方面；

第三，为什么现在买，即买入位置方面。

三。博士的综合研判比较全面，举个近期的例子，只是为梳理综合研判的流程，千万别以为是荐股。

长线成长股优中选优，当时这篇文章中将所选成长股压缩到了10只以内，具体到买哪只就是综合研判了。当时选择世嘉科技计划买入，最重要的一点是形态上符合完美的中期调整，一是，从16/2开始调整了7周，最大跌幅22.6%。二是，整理结构紧凑，收盘价落差小，大部分是短上下影线。筹码稳定，从高点换手率11.7%缩量只十字星线的2.9%，对比广合通就明白，广合通没有缩量，所有也就是为什么没有世嘉强了。再有，也是关键的买点依据，4月12 日收缩量十字星，10日线靠近20线，15日当天跳空高开放倍量涨6.03%，出现早晨之星组合，10日线返身向上，显示强烈变盘信号，15日晚上删选股票后，写的优中选优这篇文章，就把这只放进去了，当时看的这只股票，从形态上非常看好，有从基本面大体分析了一下，比较确定作为要买入的对象，26日开盘10日线附近就买入了。这是从细节上考虑的因素。

   只关注公司基本面分析，而不关注技术分析的人士，是无法赞同和理解这些的。我这里所说的技术分析，也绝非普通大众认为的技术分析，像指标之类的。我着重关注长期股票K线形态、RPS和换手率等。关于公司的基本面分析，我也主要从业绩超预期及行业竞争地位去进行定性分析。

符合完美中期调整形态的还有几只，这只是从形态上周线成收敛整理，收盘价落差小，结构紧凑方面符合的。

用世嘉科技捋一下综合研判的几个方面，关于世嘉的研报很多，基本面的东西就不详细写了，网上有的是。

1. 风口行业：5G天线和滤波器产品，是中兴通讯的主要供货商。5G是国家战略制高地的论断，5G是天朝必须赢的一场竞赛。

2. 估值和市值 ：19年内有预测净利润1.41亿以上，那么，19年的市值到达169亿，20年市值289亿，是完全可能的。相对目前的71市值，19年就是一倍以上的增长空间，20年相对现在就是4倍的空间。关于估值的评估方法有很多，这里先简单提一下，随后专门写篇适合散户的评估方法，我是根据 “市值=市盈率*净利润*这个公式来计算PEG的，用的都是当年或者说同一年的数据，而且我只计算一个最高PEG的数，当年最高价对应的市盈率与当年净利润增长速度的比值要小于1。

3. 超预期：业绩超预期是显而易见的。预计中报业绩:净利润5361.72万元至6702.15万元,增长幅度为3倍至4倍,基本每股收益0.32元至0.4元 。

4. 换手率：换手率是比较理想的，从18年的11月29日突破底部高的时的33.7%的换手一直萎缩至2.9%.甚至19年4月18日的大幅震荡换手不过就19.9%，筹码趋于稳定高度集中。

   股东人数持股数量也非常理想。

5.RPS：RPS一直大于95.

6.K线形态：构成一个高度完整的中期调整，周线低位平台整理，是说从阶段最高点开始回调，到回调的最低点，最大调整幅度不能超过30%，周K线收盘非常接近的收敛走势，是非常理想的K线形态，周线调整形态非常非常重要，多说几句了。这样的形态对应的是《股票魔法师》提到的第一阶段。目前都已经确认进入《股票魔法师》提到的第二阶段了。我认为周线调整时尽量要符合，上涨的交易周数量高于下跌的。上涨的周量大于下跌的周量，这一点至关重要。

7.北向资金的持股情况，因为世嘉没有港资持股，我分析别的股票时都是要看的。但是必须重视这个判断因素。

    在这里重点写一下为什么关注港资动向的逻辑，沪股通持股和深股通持股合成北向持股， 个人觉得这个数据很有参考意义 ，当时2017年牛市就是来自沪股通和深股通的资金，引导了当年的蓝筹股大牛市，只要市值超过一千亿的股票，来自沪股通和深股通的资金简直就是照单全收。2017年是大盘蓝筹股的大牛市，来自沪股通和深股通的资金几乎扫光了A股市值过千亿的大盘股，所以来自沪股通和深股通的资金引导了蓝筹股大牛市，这就是2017年牛市的背后推手。今年还是这种情况，看招商平安茅台就很清楚。关注港资动向有什么帮助呢？

   第一点，沪深港通持股数据这个工具，可以发现来自沪股通和深股通的资金，持续买入的股票，都是具有中长线投资价值。

   第二点，我现在也不完全确定。可以用来判断同一行业的公司质地吗？如果相同行业的两家公司，如果沪股通和深股通买入的数量明显很多的一家，会不会说明其基本面比另外一家好？如果减持了一家，增加了另外一家，是否说明一家估值高了，换入一家估值低的呢？我还在观察。

举个例子，朋友们也思考一下：

太保，减持

西水增持

四，总结一下。选出待观察股票池后，综合研判，重点业绩超预期和中期调整形态的完美，筹码集中。

最后贴一下两只调整非常完美的图形，其中可以解释出几个 问题：

1. 中期阶段调整跌幅小于30%，阶段调整从哪里算起？
   

2. 口袋支点和杯柄形态与10周线有密切关系吗？

3. RPS越高越好吗？大于99后会不会物极必反？

先导智能  2017.3.8口袋支点 跌幅34% 2017.6.20杯柄形态跌幅21%

天坛生物 2006/9/20完美的口袋支点。阶段跌幅=（阶段高点-低点）/阶段高点=27.2

五。以前我本人也一向习惯地认为价值股票投资是知易行难，但现在越来觉得知不易，行更难。