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分析宏观经济问题，我们会经常使用到一个叫做储蓄率的指标。同时并认为我国储蓄率很高，要刺激居民储蓄用于经济交易活动中并提高经济增长速度。 那么这个储蓄率到底是个怎样的指标，是否真能客观地用来分析宏观经济的一些问题呢？ 首先，这个储蓄，并不能等同于银行的储蓄存款这个概念的。 这里的储蓄，是指居民可支配收入减去日常生活各种开支后的结余部分，叫做储蓄，或者叫做储蓄额。那么储蓄率则是这储蓄额与可支配收入的比率就叫做储蓄率。 假如某人可支配月收入为1万元，日常开支4000元，每月储蓄额为6000元，那么其储蓄率为60%，年储蓄额可达7200元。 人为什么要储蓄？因为要有一定的储蓄应付意外的一些开支，或者在远期有潜在的购买大件消费品的欲望需要储蓄，例如购买汽车，住房等。 假如这个人的储蓄货币并没有存入银行而是放在自己家中保管，很显然，这人月入1万但开支只有4000，月储蓄的6000元并不会产生货币流速。 因为买方的支出，就是卖方的收入，储蓄越多，开支越少，则卖方的收入越少，卖方的下一次开支就会更加萎缩，因此，随着储蓄额的增加，社会的流通货币几乎大量都沉淀下来成为了储蓄了。因此，货币流速是十分十分降低的。因此，会导致经济减速和萧条。 所以，居民储蓄率过高，是会导致经济萧条的。同样，贫富过于分化，导致大量货币沉淀在少部分人家中，同样会导致经济减速和萧条。 怎么应对？ 很显然，刺激居民将储蓄花出去，购买自己中意的各种大件消费品，如家电下乡，汽车下乡，刺激农民进城购买住房。将居民累积的储蓄额，一次性消费出去，增加GDP，增加经济的发展速度。 因此，根据这个举例，我们表面看，影响宏观经济发展速度的因素表象是储蓄，其实本质是货币流速。 —————— 以上是传统的思考模式。这里的储蓄，并不等于储蓄存款。 下面我们继续引申深入思考。 假如我们将储蓄的货币，不是放入家中保管，而是存入银行，那么这里，居民的储蓄存款，可以认为是等于居民的总储蓄额的。 但是社会上还有很多人并没有储蓄存款，或者月光族，储蓄率为0。 因此，这里量化衡量居民的储蓄总额和平均储蓄额，还是可以参考的，但是居民的储蓄率是十分不好量化的，而且也没有多大的参考意义。 为什么这么说呢？ 前面推演过，观察居民的储蓄，主要是用来对宏观经济的影响，主要体现在交易的活跃程度或者是货币的流速这个因素上。 现在居民的储蓄额并不是在400年前没有银行出现时的保存到家里，而是存入银行受部分准备金制度的约束用来释放信贷。 因此，你的储蓄额表面上看你不会动用，不产生货币流速，但是你把钱存入银行，银行用来放贷给他人，他人代替你使用或者开支这些货币，因此，从银行出现后并释放信贷提供社会融资需求角度去看，储蓄，并不会影响货币流速，而且甚至更加会刺激更大规模的货币流速产生。 因此可以得出一个完全南辕北辙的结论。 没有银行出现前的居民储蓄高，会抑制货币流速导致经济减速或萧条。 但是银行及部分准备金制度出现后，社会储蓄搞，反而会更加刺激货币流速增快，导致经济的增速和繁荣。 因此， 随着客观事物的不断演变，继续沿用传统的一些观点，是显然不正确的。 同样，对于居民的储蓄率问题上。我们也出现了新的现象。 现在很多居民，普遍高额负债，在某个时间点上，某人月入一万，会结合之前数年的储蓄总额30万，并贷款70万，购买价值100万的住房，这个时候，该人的储蓄率是为巨大的一个负值的。 当前，居民储蓄存款有78万亿，假如除以14亿人口，人均储蓄额为5.5万元，似乎很可观的储蓄额。 但是我们也不能忽略了我国住户贷款规模也达到了50万亿。 那么社会的储蓄总额，从逻辑上来说，应该2者相减，社会储蓄总额为28万亿人民币，这样才相对客观一点。（这里还不复杂化考虑贫富分化的问题，不考虑债权人和债务人是分别不同的两大社会群体的问题） 最后，这里我们以储蓄总额，不管是78万亿还是28万亿，或者人均储蓄额，或者储蓄率，用来分析宏观经济并不是那么重要了。 但是，如前面推演所述，用储蓄和储蓄率来分析宏观经济问题，已经不那么具有参考价值了，因为影响货币流速的因素太多了，储蓄和储蓄率已经不那么重要了。 最后请不要忽略了本人的核心观点，所有的融资资金，都是付息资产，都具有刺激经济交易活动的增加，提高货币流速的作用。 尤其需要重点考虑，居民融资负债这个因素对宏观经济的影响作用。 因为本人的金融方程式中，消费者信贷（普通住户融资负债）是方程式中核心的因素之一，其重要性不言而喻。 部分准备金制度+消费者信贷 ==电子货币的催化作用==债务危机+金融危机+经济危机+经济繁荣↑ (债务GDP构成的经济泡沫下虚假的繁荣如气体般挥发) ..... |
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