技术指标法分析股票走势（一）

技术指标法的定义

技术指标法：按照一定的数学模型对证券交易的原始数据进行处理，并将其结果制成图表用以对股市行情进行研判的分析方法。

原始数据：证券价格、成交量、成交金额、成交笔数、涨跌家数

技术指标的种类

• 趋势类指标（MA 、MACD 、DMI、 MTM ）
• 反趋势类指标（ BIAS 、RSI、KDJ 、W＆R）
• 能量类指标(AR、BR、CR)
• 成交量类指标(OBV)
• 大盘指标(ADL 、ADR )

技术指标的信号方式

背离信号：指标的走向与股价（指数）的走向不一致；包括顶背离和底背离
交叉信号：指标中的两条（或多条）线发生相交现象，常说的金叉和死叉就属此类情况。
数值信号：是指指标进入超买区和超卖区。

指标参数

技术指标由指标模型和参数两部分构成。

模型是指标所概括的股市规律的数学表达式，参数就是指标的变量，用于调整和改变该指标的运行条件，以增强指标的适应性，优化指标的使用性能。

指标的数学模型是固定的，而指标的参数是可变的；不同的指标参数会使同一指标产生不同的买卖信号。

一、趋势类指标

3移动平均线（MA）

指数平滑异同平均线（MACD）

（一）移动平均线（MA）

1、移动平均的测市原理

平均价格反映了一定时期内购买该证券的平均成本。将证券的当前价格与平均价格进行比较，就可以判断出证券价格的运动趋势。若证券价格在平均价格之上，则意味着市场的买力较大，其价格将会继续上升；当证券价格落到平均价格之下时，则意味着市场供过于求，卖压较重，其价格将会继续下跌。

2、移动平均的种类与计算方法

（1）算术移动平均数（MA）

其中：Ci－第i日的收盘价或收盘指数。n－移动平均的时间周期。算术移动平均法赋予计算期内每一日价格以相同的权重

（2）指数平滑移动平均（EMA）

其中Y'表示上一周期Y值。

（3）动态移动平均（DMA）

其中：Y'表示上一周期Y值；a小于1。

3、移动平均线的周期

根据计算时期的长短，移动平均线又可分为短期、中期和长期移动平均线。

以5日、10日线观察市场的短期走势；

以30日、60日线观察市场的中期走势；

以120日、255日线观察中长期走势。

西方国家的投资机构则重视200日移动平均线的情况，并以此作为长期投资的依据。

移动平均线的运用

（1）长、短期移动平均线的配合使用

“黄金交叉”：当市场行情价位站稳在长期与短期移动平均线之上，其中短期均线向上突破长期均线时，为买进时机；

“死亡交叉”：当短期均线由上向下突破长期均线时，则为卖出时机。

黄金交叉与死亡交叉

（2）长、中、短期移动平均线的配合使用

（3）葛兰维尔法则

红色点－买入时机；蓝色点－卖出时机

（二）指数平滑异同平均线MACD

MACD是运用快速与慢速移动平均线的聚合和分离的征兆，加以双重平滑运算，用以研判买进与卖出时机的技术分析指标。

MACD的计算原理

1、计算指数平滑移动平均线

2、计算离差值（DIFF）

3、计算DIFF的9日EMA（即“离差平均值”，用DEA表示 ）及MACD

MACD的运用

当DIF和DEA均在0以上时，属多头市场；

当DIF和DEA均在0以下时，属空头市场；

DIF与DEA的交叉；“背离信号”的判断（图）；

观察MACD柱状线的长短变化。当柱状线在0轴以上由长开始变短，即为卖出信号；当柱状线在0轴以下由长开始变短，即为买入信号。

MACD底背离

（三）趋向指标（DMI）

（1）计算当日动向值（DM）

先确认“趋向变动值”（DM）是上涨还是下跌，分别以＋DM与－DM来表示。

A．无趋向：有两种情况：内移日（今日最高价低于或等于昨日最高价，今日最低价高于或等于昨日最低价）两力均衡日（若今日最高价高于昨日最高价，其差额绝对值刚好等于今日最低价与昨日最低价更低的差额绝对值，形成两力均衡走势）。

nB．上升趋向：今日最高价高于昨日最高价，今日最低价高于或等于昨日最低价（或两力不均衡），则出现上升趋向值。

 ＋DM=今日最高价－昨日最高价

C．下降趋向：今日最低价低于昨日最低价，今日最高价低于或等于昨日最高价（或两力不均衡） ，则出现下降趋向值。

 －DM＝昨日最低价－今日最低价

注意:这里应负号仅代表下跌方向。

（2）计算真实波幅（TR）

真实波幅TR是通过比较下列三种价格差额的绝对值，取其中差值最大者作为每日的真实波幅。

（1）当日最高价与当日最低价的差距（H-L）；

（2）当日最高价与昨日收盘价的差距（H-YC）；

（3）当日最低价与昨日收盘价的差距（L-YC）。

其计算公式为：

 TR＝max[(H-L)，(H-YC)，(L-YC)] 

（3）计算方向线DI

方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，分为“上升方向线（＋DI）”及“下跌方向线（－DI）”。

将14（参数）天内的＋DM、－DM及TR平均，则N天的上升或下跌方向线的计算方法如下：

（4）计算动向指数DX、ADX

动向指数DX是用于测定市场是否处于过热或过冷的极端状态的。其计算公式为：

DMI指标的应用

（1）±DI的运用

+DI表示最近数日（14天）内实际上涨力量的百分比，-DI则表示实际下降力量的百分比。当股价持续下跌时，-DI值不断出现，将会使下降方向线的数值不断提高，相应的上升方向线则呈下降态势；若股价持续上涨时，情形恰好相反；而当股价走势呈牛皮盘整时，两线的差异很微小。

当走势维持某种趋势时，若+DI从下向上递增突破-DI时，显示市场内有新多头进场，愿意以较高的价格买进，此为买进信号；

若-DI从下向上突破+DI时，显示市场内有新的空头愿意以更低的价格卖出，则为卖出信号；

当走势呈盘整时，±DI所发出的买卖信号视为无效。

（2）ADX的运用

因ADX为DX的平均数，因而它可有效地判断当前的市场趋势走向。

（1）当行情走势呈单一方向发展，无论是上涨或下跌，ADX值都会逐渐增加。

（2）当市场行情反复涨跌呈牛皮状态时，ADX会出现递减。当ADX值降至20以下，且出现横向移动时，可以断定市场为牛皮市，趋势不明朗，投资者应离场观望，不可依±DI的交叉发出的买卖信号入市。

（3）当ADX值从上升趋势转为下降时，显示原有市场趋势即将反转，此时，±DI 线有逐渐靠拢或交叉的表现。

（四）动力指标（MTM）

动力指标是以价格涨跌的速度作为分析对象，研究股价波动过程中的加速、减速以及惯性作用等各种观象，以达到揭示价格走向的高点或底部的目的。

MTM（N）=C-Cn

MTM的运用

（1）MTM表示价格上升或下降的速度。

如果价格上升，而且动力指数线居于零线上方也步步上场，则意味着上升趋势正在加速。

如果动力指数由上升转为持平发展，则意味着当前收市价格的上涨幅度与10天前的涨幅大小一样。尽管价格仍在上升，但上升速度已趋平稳。

如果动量指数开始向零回落，虽然此时价格的上升趋势仍然存在，但其速度趋于减小，说明上升趋势的动量正在衰退。

当动量线穿过零线向下运动，说明最近的收市价低于10天前的收市价，反映出近期的下降趋势。

如果动量指数继续下降远离零线，则表示下降趋势获得动量。仅当动量指数重新上升之后，我们才能判断下降趋势开始放缓。

（2）动量指数曲线超前于价格变化。

由MTM的构造可知，其曲线的运动总领先于价格运动。当MTM曲线到达反转点时，现存价格趋势仍按原方向发展。当MTM曲线反向运动时，价格趋势才到达转折点。