指数化投资热门选择——交易型开放式指数基金（ETF）：基础篇

“股神”巴菲特曾经这样说过：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现最好的投资股票的方法，就是购买管理费用很低的指数基金。”不只是机构投资者和个人投资者，前段时间上市公司中石油集团4.3亿股中国石油股票来换购工银瑞信沪深300ETF(510350)也刷屏朋友圈。

那么，交易型开放式指数基金(ETF)是什么，为什么ETF越来越受投资者青睐，本篇就带小白用户了解科普一下ETF的相关知识。

一、什么是交易型开放式指数基金(ETF)？

“交易型开放式指数证券投资基金”(Exchange Traded Fund，以下简称ETF)，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。它是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金，投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF。

二、投资ETF有哪些优势？

(1)省事——解决选股难题。专业基金管理人帮忙打理，轻松解决选股难题。

(2)省钱——交易成本低。指数化投资一般具有低管理费，低交易成本的特性。对于普通投资者而言，在二级市场交易时，ETF只收取券商佣金，免印花税和交易规费，所获得的基金分红和差价收入也免缴分红所得税。

(3)省心——更好把握投资时机。在交易时间内，投资者可以实时进行交易。如果小伙伴想当天买入次日就卖出基金，或者在盘中就想着当指数下跌时趁机抄底，指数上涨时择时止盈，那么开通证券账户选择合适的ETF基金，就可以实现小伙伴们灵活的交易需求。

(4)资金使用效率高。大部分ETF基金和股票一样都是T 1日交易制度，少部分基金(跨境ETF、债券ETF、黄金ETF和场内交易型货币基金)更支持T 0交易，且ETF在二级市场上卖出后资金当日可用，下一个交易日可取，资金的利用效率高于一般申购场外基金申购。

(5)对投资的把握程度高。一般的场外基金采用未知价交易，申购时在当日收盘后确认基金净值，投资者在购买时往往无法确定申购时的价格和份额。

ETF基金在交易时间段实时交易，交易时即确认价格和份额，更可以像交易股票那样设置价格提醒把握买入和卖出的时机，对投资的把握程度更高！

三、如何进行ETF投资？

先说结论：对于一般投资者，只要开通证券账户(股票账户)，就可以像买卖股票那样，在二级市场上进行ETF投资。

二级市场也就是股票交易市场，投资者在二级市场上进行交易要先开一个证券账户，然后下载交易软件(比如东方财富APP)，就可以在交易时间登录交易。

再谈一谈市场上的投资者是怎么对ETF进行投资的。

在二级市场上，ETF的交易与股票类似，基金份额是在投资者之间买卖的。投资者利用现有的证券账户即可进行交易，而不需要开设任何新的帐户。基本交易流程示意图如下：

可以看到，由于基金份额是在投资者之间进行撮合成交的，因此不管在二级市场成交了多少，都不会影响ETF基金的总体规模。

那么就有小伙伴要问了，既然二级市场成交不影响基金规模，那么仅仅凭ETF的成交买卖是怎么使得ETF的基金净值紧跟标的指数的呢？这就和ETF在一级市场的申购和赎回有关。

ETF申购和赎回采用的是实物申购和赎回方式。以股票ETF的申购和赎回为例，ETF的申购和赎回的都是一栏子股票而非现金，投资者申购时根据基金公司每日公布的申购赎回清单，按比例购买一揽子股票，来换取基金份额。当赎回ETF时，拿到手的也是一揽子股票。

根据ETF相关交易规则，投资者在一级市场通过一揽子股票申购ETF基金，当天就可以在二级市场上抛出份额。类似的，投资者也可以在二级市场上买入ETF，当天就可以在一级市场要求赎回，并将这些股票在二级市场上抛出。

由此可见，ETF在一级市场申购赎回和二级市场交易都是可以在当天就能操作的，因此，当ETF基金在两个市场出现折、溢价，投资者就可以进行T 0套利交易，赚取差价。

由于套利机制的存在，让投资者乐于积极地参与ETF交易，带动ETF市场的活跃。而当套利活动在交易所ETF市场上比较活跃时，ETF的折、溢价空间将变得很小，使得两个市场的基金净值都紧跟标的指数。

需要注意的是，ETF在一级市场的申购和赎回门槛较高，适合资金量大的投资者参与。但是对于小白用户，紧跟指数，就已经战胜了市场上大部分的投资者，而通过二级市场交易ETF，让这变得很简单！

如果投资者还想了解更多关于有哪些ETF适合投资，还可以点此查看：

指数化投资热门选择——交易型开放式指数基金(ETF)：品种篇

注：文中的内容为对公开资料的整理信息，不构成对任何人的主动推荐或投资建议。

投资有风险，入市需谨慎