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第四章攥紧你手里的钱财（自我防护） 当您有闲余的资金，想进行投机时，一定要亲自出马，别把任务委派给他人。 不论是您有上百或上千万的资金，还是几千元的小钱，都适合同样的主修课。这是您的钱，只有小心看护，它才会始终跟您在一起。经不住推敲的投机方式是注定亏损资金的途径之一。 如今，在市场里的从公交易者犯下的各种错误，真是无奇不有。我对您的忠告之一是：对亏损的头寸切不可在低位再次买进，摊低头寸的平均成本。然而，那恰恰是绝大多数公众交易者最常见的做法。 举例说明：假定您买入一只股票的股价为50元，买进100股，两三天之后，如果看到可以在47元再次买进的话，您的心极有可能会被摊低成本的强烈欲望攫住了，非在47元左右再买进100股不可。可我要说的是，您已经在50元买进100股的股票，并对它的股价跌到47元的过程中忧心，那么到底凭什么理由再买进100股，如果，您在47元再买入100股，当它再次跌到44元时，您又应做何想呢？ 如果您打算按照这种经不住推敲的准则行事，您就应该坚持一贯摊低成本的做法。如果股价跌到44元，您应该再次买入200股；跌到41元，再买入400股，到38元，再买入800股；到35元，再买入1600股；到32元，再买入3200股；到29元，再买入6400股，以此类推。有多少公众交易者能够承受这样的压力？如果能够把这样的对策执行到底，倒是不应该放弃它，可对于我们一些小额资金的公众交易者来说，您能坚持到哪个阶段呢！有可能您买入的股票的股价不会如上述那样一直跌下去或这类异常的行情不经常发生。然而，恰恰正是对这种异常行情，投机者必须始终保持高度的警惕，以防灾难的降临。 因此，尽管有重复和说教之虞，我还是强烈地敦促您不要采取摊低成本的做法(馋注：这种下跌买入法，每一笔的交易你都在亏损，除非真正的股价见底。开始转折，并达到你买入的平均成本后，你才开始整体盈利。而相反的作法，在上涨中买入一支股票，每次买入都是盈利的。如果考虑到时间因素和股价真正的底部转折，明显买入上升趋势的股票比买入下跌趋势的股票风险小得多，同时，在时间上也更有获得效率)。 馋注：缠论中，三类或四类买卖点，只有一类买点是下跌中买入，其他三类买点，都是在上涨过程中的回调过程中买入，这个与大师的方法不同，请仔细体会。 忠告之二：投机本身就是一项生意，所有的人都应当把它当生意看待。 在这个市场中，绝大多数的公众交易者都有一个主要的通病，急于求成，总想在很短的时间内从这市场中赚取很大的利润。他们的目的不是使自己的资金在每年都有持续一定的增长，而是企图在几个月的时间内想使自己投入的资金翻了几倍(馋注：大部分散户的死穴)。偶然，他们会成功。然而，他们最终有没有能一贯的保持住这样的成功或原先获得的胜利果实呢？没有。为什么？因为这些钱来得不稳妥，来得太快了，一般去得也快。这样的投机者永远不会满足，他会想，我既然能在几个月内使自己投入的资金翻了几倍，那么下次的行动，我一定还会有这样的效果，果真？在下一次的行动中，他们投入自己所有的力量和资金，然而，这次也许不会像上次那么幸运了，当他们这次进场后，即使危险信号明显的发出，他们也许会视而不见。当行情一直往下跌的时候，他们越来越焦急，然而，他们或许会想，行情会跟他们原先想象的一样而犹豫不决。最终，行情还是下跌，直到他们账户上的资金一再的缩水而赔得精光！(馋注：13课，带套操作) 忠告之三：别让自己受情绪激动，阿谀奉承或利益诱惑的影响。一定要牢记在心，有时候券商或投资机构无意识的成为许多公众交易者失败的根源。券商的主要生意就是赚取交易的手续费，除非客户不在这个市场交易，否则他们挣不到钱，交易越多，手续费越多。投机者应当交易，而券商不仅欢迎他们交易，甚至会常常鼓励他们过度交易。而一些投资机构往往会在他们的投资建议中对某只股票的“增持或买入”态度，但是他们从来不会告诉您在什么时候卖出(馋注：市场中没有馅饼，只有陷阱)。而如今一些所谓的股评，老师等，天天不耐其烦的解答会员的买卖问题，预测市场，股价明天的走势。甚至他们吹嘘自己能准确的预测到某日市场最高或最低的点位，如果真有这么神奇的话，他们应该会静静的呆在某个角落去做自己的交易，而不用去费力地赚取会员一点点的会费。 还有一小点，也许值得一提。投机者应当将以下这一点看成一项行为准则：每当他把一个成功的交易平仓了结的时候，总取出一半的利润，储存并积蓄起来。投机者能从这个市场中赚到的钱，就是当投机者了结一笔成功交易后从账户里提取的钱(馋注：缠师曰：零成本以前的股票，都是有风险的)。 第五章关键点（买卖点） 不论何时，只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手，我就能从交易中获利(馋注：等待真正的买卖点)。 为什么？因为在这种情况下，我选择的正是标志行情启动的心理时机(馋注：买卖点)。我永远用不着为亏损而焦虑，原因很简单，我恰好在准则发出信号时果断行动，并根据准则发出的信号逐步积累头寸(馋注：杠杆交易中的一种方法，可以用盈利继续加杠杆增加头寸)。之后，我惟一要做的就是静观其变，任由市场自动展开行情演变的过程(馋注：缠论中走势自然生长)，我知道，只需如此，市场自身就会在合适的时机出发危险信号，让我了结获利(馋注：一段趋势走势类型的结束)。任何时候，只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号，我就能按部就班，从不例外。我的经验始终如一的表明，如果没有在行情开始后不久入市，我就从来不会在这轮行情中获得太大的收益(馋注：大资金在较大级别的三类买卖点)。原因可能是，如果没有及时入市，就会丧失一大段利润储备，而在后来行情演变过程中，直至行情终了，这段利润储备都是勇气和耐心的可靠保障(馋注：有网友称之为安全垫，非常形象)，因此是十分必要的——在行情演变过程中，直至行情结束，市场必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或者小规模回升行情，这段利润储备正是我不为之所动，顺利通过的可靠保障(馋注：有人称之为安全垫，即缠师所说的大资金参与方式)。 正如市场在适当时机会向你发出入市信号一样，同样肯定，市场也会向你发出离市信号——只要您有耐心等待。“罗马不是一天建成的，”没有哪个市场重大运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生，发展，终结的整个过程(馋注：同缠师对走势大型顶部的描述)。在一轮行情中，大部份市场运动发生在整个过程的最后48小时，也就是说在行情启动的两个交易日内，您一定要持有头寸，处身场内。这一点很重要。 举个例子。假定某只股票已经在下降趋势中运行了相当长的时间(馋注：前提)，股价跌至到40元的低位(馋注：股价背驰或盘背了)。随后。股价形成一轮快速的回升行情，几天之内便上涨到45元(馋注：由于背驰或盘背，反弹，走出小a段)。接下来，股价回落，几周时间之内始终在几元的范围内横向波动(馋注：构筑一个比小a段级别更大的大A中枢，甚至是与前面下跌同级别的中枢)。此后，它又开始延续前一段上涨行情，直至49元的高度(馋注：走势走出a+A+b的盘背，完成一个反弹的类一卖点，同时还可能走出一个前面下跌中枢的三卖点)。随后股价的走势又变得很沉闷，几天之内都不活跃(馋注：可能完成一个反弹段的二卖)。终于有一天它再度活跃起来，起先下跌了3到4元，后来继续下滑，直到接近其关键点40元的某个价位为止(馋注：走势走出一个下跌级别的二买)。正是此时此地，您需要特别小心观察股价的走势，因为如果股价要确定无疑地恢复原有的下降趋势，就应当首先下跌到比“关键点”40元低3到4元的价位，然后才能形成另一轮明显回升行情(馋注：行情走出了盘背后，构建一个同级别中枢后的新低背驰走势，上述关键点就是缠论中本级别下跌的一类买点)。如果股价未能向下跌破40元，这就是一个信号(馋注：第二类买确认)，一旦股价从当前向下回撤的低点开始上涨3元，就应该买进。如果股价虽然向下跌穿了40元，但是跌下去的幅度没有在3元左右(馋注：三卖后构造出本次下跌级别的第一类买点)，那么一旦股价上涨至43元，也应该买进(馋注：利弗莫尔的交易法用反弹高点买入，而缠论用第一、二类买点处理，这是不同的，请注意)。馋注：本段是大师用股价的走势，讲述了缠论中一、二类买点的构造过程，不过大师是在反弹后上涨几元后买入，而缠论是在转折点附近买入，用最简单的缠论方法就是出现底分型后买入或次级别背驰后买入。 如果出现上述两种情形中的任何一种，您就会发现，在绝大多数情况下，都标志着一轮新趋势的揭幕(馋注：非常接近与缠师所讲述的一、二类买点)，如果股价以明确方式来验证新趋势的诞生，就会持续上涨，一直上升到另一个关键点49元以上(馋注：非常接近缠师所讲的趋势背驰后，走势最少回最后一个下跌级别的中枢，并可能形成反转走势)——而且比这个关键点高出3元或更多(馋注：又是一个次级别的盘背或背驰。 杰西没有说明为什么股价在突破43元时应该买进的原因，不过我们可以从下图看出为什么股价在跌破关键点反弹到43元（A）之后应该买进的原因(馋注：利弗莫尔的两次买入点，下图中，43元可以正解为40-49元或49-37元下跌级别中枢的上沿，所以43买入近似于该中枢的第三类买点)。 想象一下，机构为了拿到更多的廉价的筹码，会怎么做，当股价第一次反弹到43元时，他们会直接拉升到49元，让一些在49元价位买入的交易者轻易解套吗？如果这样做只会推升做盘的成本，因此机构首先会抛出手中的筹码，让股价先跌破关键点位，从而引发市场的恐慌的抛售，这样一来，机构就更容易拿到更多的廉价筹码。机构的最终目的是获利，因此他们不会让股价一直的往下跌，在股价跌到37元之时，机构开始拉升股价，当股价再次在成交量同步放大的配合下突破43元时，这是极佳的买入机会。（为什么不在股价跌至到37元买入？）(馋注：缠论正是在37元作为第一类买点买入的) 如果一位投机者能够确定某只股票的关键点，并运用关键点来解释股价动作，就能够有相当的把握建立那种从头开始一直盈利的头寸(馋注：所以缠师给出了走势中的三类关键点，一、二、三类买卖点，本馋按缠师49课所述，提出了第四类买点)。 多年以前，我已经开始通过这种关键点最简便的交易法来盈利。我常常观察到，当某只股票的成交价（收市价）位于50、100、200甚至300元时，一旦股价穿越这样的点位（整数点位）（可以这样来理解，当某只股票每每创出新高时），则随后几乎总会无可避免地发生直线式的快速运动。杰西曾经尝试过这样的操作手法，并在“森蚺公司”股票上获利过。 在运用关键点来预期股价运动的时候，有一点必须始终牢记，如果该股票的股价在穿越关键点之后没有按照应有的模式运作，就是一个必须密切注视的危险信号(馋注：任何买卖点都有失败的可能，所以有了带套操作及由能搞的变成不能搞的二种缠论处理方法)。一只股票在上升趋势中有可能会经历无数次的持续整理形态，每个整理形态都会有一个所谓的“关键点” (馋注：这里类似于中枢上沿)，如果在这次股价穿越过关键点之后，并没有发生如同以前一样的走势，比如，前几次股价穿越关键点之后，股价均有一波明显快速上涨，而这次没有，或者，成交量明显增大，这说明这股票不但没有出现紧俏难买的现象。市场上反而充斥大量的卖出，该股票已经不能维持持续上涨的进程(馋注：缠论走势创新高的趋势背驰后的第一类买点)。 这清楚说明，这种情况和当一个股票穿越以前关键点后发生的情形大相径庭。其股价会很容易掉转方向，您必须当机立断，了结原有的头寸。 顺便说一句，每次当我失去耐心，不是等待关键点到来的时机，而是胡乱交易企图快快获利的时候，就总是赔钱(馋注：12课：任何不在这两个买点买入的行为都是不可以原谅的，因为这是原则的错误，而不是高低的区别)。 通过仔细观察股票行情图表，研究市场本身行为（股价变动，成交量变化等）并结合考虑市场的时间要素，您就有能力发现许多的关键点，并通过这些关键点建立头寸，以等待快速的市场运动。但是，一定要自我训练，充分认识到借助关键点去交易是需要耐心的，您必须投入时间来研究，必须亲自动手，唯有用心体悟(馋注：在走势中寻找四类买卖点)。 您会发觉，研究关键点的过程就像挖掘到金矿，这项工作如此迷人，几乎难以置信。您将从出自独立判断的成功交易中体味到一种独特的快感和满足。通过内幕消息或者他人指导或许会让您获利，但是您会发现，自己独立赢得的利润更能带来巨大的成就感。如果您能独立发掘机会，独立自主地交易，耐心守候，密切注视危险信号，就能进入良性的思维轨道。 我打算强调这样一个事实，我不认为这些行情交易准则是完美无暇的，不过，它对我的帮助无可挑剔。我确切地知道，拥有牢靠的基础来预期未来运动，并且只要任何人愿意研究这些交易准则，亲手实践，就不可能不在自己的操作过程中获利。（馋注：13课：为什么要研究符合自己的买卖程序，就是因为这是市场风浪中唯一安全的港湾，港湾有时候也会有台风，但不能因为有时候有台风就不要港湾了） 无论如何，其他人或许可以从这里介绍的基本方法出发，发展出新的思路，将提升这些基本方法的价值。(馋注：相比之下，缠论的三大买卖点更加精确) |
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