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基金的投资方法有很多，投资者应当根据市场状况和自身情况选择适合的投资策略及交易品种。今天，我们以信息技术ETF（基金代码：159939）为例，介绍一种交易方法——网格交易法。 什么是网格交易法？ 近期，上证综指一直在2900至3200点波动，整体呈现窄幅震荡，波动空间有限。在这种市场环境下，网格交易法是一种有效的短线投资策略。网格交易法是在捕捉市场行情后，设定价值中枢，利用“档位”的模式对投资标的进行机械式操作。在下跌时，进行分档买入；在上涨时，进行分档卖出。这种方法不依赖人为的思考，像渔网一样，利用行情的波动在网格区间内低买高卖，可以使投资者合理控制仓位，避免追涨杀跌，拥有较强的抗风险能力。 具体步骤：首先，要制定网格计划，确定起始价位、网格密度、每格资金量。假设总资金有10万元，每格仓位1万元，可以建立10个格子的网格系统；从10元开始建仓，每个格子设置10%的密度，则网格系统可覆盖从10元到3.87元的价格空间。之后根据市场走势进行买卖操作。价格每下跌一格就买入相应的资金量，价格每上升一格就卖出买入的的仓位。 在选择网格交易品种时，选择ETF品种是优于股票的，因为个股容易出现黑天鹅的风险，随机性强，有很多难以预测的影响因素，加之近年来上市公司业绩造假的现象频出，大部分个股不适合做网格，而ETF是指数基金，有效地分散了个股黑天鹅的风险。 为什么选择信息技术ETF？ 信息技术ETF主要投资于中证全指信息技术指数的成份股、备选成份股，遵循指数化投资理念，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。中证全指信息技术指数是从中证全指样本股信息技术行业内选择了流动性和市场代表性较好的411只股票构成指数样本股，为投资者把握A股市场信息技术行业整体发展脉搏提供了有利参考。该指数发布于2011年8月2日，基期为2004年12月31日，截至2019年5月7日，指数总市值为4.56万亿元，个股平均市值110.9亿元。   将全指信息指数与沪深300、中证全指进行比较，可以看出，该指数具有较高的波动性。从盈利预测来看，全指信息指数近年增长势头较好，2018-2019年受到市场整体形势影响有所下降，但据wind数据，在未来两年，全指信息指数的增长势头有望得到延续。另外，信息技术行业未来成长空间广阔，处于发展景气阶段，利好政策频出。长期看好该品种，但短期内存在在底部反复震荡的风险。 综合以上考虑，本文拟采用网格交易法，对信息技术ETF进行投资。 具体操作步骤 假设投资者持有10万元总资金，长期看好信息技术行业，可以在2018年1月30日按照1.079元的价格买入50%的底仓，网格密度设定为4%，每格资金量为1万元。  网格法具体交易步骤如下表中所示，从2018年1月30日至2018年3月26日，共交易8次，信息技术ETF跌幅0.4%，近似等于0%，而运用网格交易策略收益率能达到1.03%。  网格交易策略只是一种策略，仅在区间震荡的环境中效果会比较好，能帮助你在震荡市场上降低持仓成本、更好地长期持有。在进行网格交易时，要坚持纪律操作，坚持按照金额买入、份额卖出的原则进行操作。 另一方面，网格交易法也存在一些问题： 1. 在单边行情下将遭受损失。在市场持续下跌情况下，网格策略不如空仓投资者；在市场持续上涨情况下不如满仓投资者。用这种方法进行投资，如果市场跌破最低价会面临巨大亏损，而如果开始牛市行情，突破最高位后仓位空仓，也无法得到满意的收益。 2. 资金利用率低，大量资金由于仓位控制的限制处于闲置状态。 3. 需要纪律操作，频繁交易，因此不适合空闲时间不多的上班族。 风险提示：本资料仅作参考，不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。 |
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