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机构期货交易者，是怎么样做交易的？ 机构期货交易者的交易方法，跟我们平时所讲的理念没有区别。只不过，某些做的好的机构交易者，他们把交易的细节，做的更好而已。 题主在问题描述中，重点的提到了资金管理。那么，我们就说一说，私募等机构的资金管理规则。 首先，各位要清晰的明白一个概念：风险敞口，决定了你的风险有多大。 比如，你100手螺纹钢多单，跟10手螺纹钢空单，只要在一个级别上，那一定是前者的风险更大，可能性的亏损也高，对吧？ 有些人说，错了，我有把握的时候才开100手单子，我没有把握的时候就开10手。这种说法糊弄人还行，但是在某些合格的机构眼里，这是胡扯，一切以敞口说话，没有人可以说面对期货走势：有把握。 大型的资产管理公司，其风控规则，一定是赢冲输缩的。因为要控制产品的净值走势。 比如，一个1000万的期货产品，清盘线设置为0.8。那么，这个期货基金的基金经理为了确保产品不被清盘，他必须要设立严格的资金管理规则。 比如，在前期可能会采用安全垫策略。就是本来设计的仓位是20%，但是因为产品刚开始，还没有盈利，那么在初期，我们先用一半的仓位来运作。 这样的好处是，如果策略上来就表现不佳，那么因此仓位非常低，只有半仓，净值很安全。然后，如果上来就盈利了呢？没关系，虽然少赚了，但是我们确保产品在前期，就没有清盘风险了。 这样的话，如果盈利的10%，净值达到了1.1，那么我们就可以恢复到正常仓位了，因为我们拥有了盈利作为风险过渡。 那么假如，我们刚加上仓，行情又一次不好了呢？那么可能某些机构就会在净值回撤到1的时候，再度开启安全垫策略，不求速度创新高，但求产品的净值安全。 这个过程，其实就是赚钱的时候扩仓，亏钱时候减仓的思路，这种思路是最稳妥的，跟我们交易中，浮赢加仓是一个道理。 这就是机构常用资金管理规则的一种：安全垫+赢冲输缩。有人说了，你这种交易方式能赚几个钱？其实，如果有行情，0.8的清盘线，安全垫做第一波，然后正常仓位做上第二波行情的话，基本上30%-40%的收益是可以预期的。 这种收益率，对于机构产品而言，已经相当好了。很多人觉得，一年几倍几倍才是王道，实际上，越是专业的期货交易者，越是专业的投资人会明白，稳定才是真正的实力。 先写这么多，欢迎补充，点赞支持一下，谢谢。 |
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