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您的问题有点笼统。 首先，不同的机构期货交易的方法策略是不同的。 其次，机构交易员的操作和个人交易者没有什么太大的不同，但机构和个人是有一定区别的。 我按照个人所了解身边一些交易机构的做法，这里仅从投资公司或私募基金（非计算机程序化交易）的角度来简单回答一下： 1，机构讲究分工。 通常情况下，个人交易者是集研究总监，风控总监，交易总监于一身的，一个人说了算，而机构（相对组织部门完善的）是有相对明确的分工的，即大体上，有专门的投研部门负责一些分析和研判，有专门的风险控制人员时刻关注总体账户风险的，还有专门的交易人员负责具体执行交易指令的。通过制度上的相互制约避免因个人情绪影响，纪律得不到执行的情况。 2，机构的风险控制体系更加细致。 首先，通常大多数机构是追求相对低风险的投资机会的，因此在实际交易中会通过净值管理，回撤管理来保障账户的稳定运行，至少不出现较大的风险。一般会通过多品种，多策略，多周期，来分散风险。当然也有机构追求高风险高收益，但盈利时还好，一旦出问题难以给投资人交代，反面教材是当年的刘增铖。 其次，资金管理。主要是仓位管理和止损。 仓位管理上，有的机构会设置单个品种的仓位，比如，一般5%-10%，最大仓位30%。看您的问题对资金管理这块重点提问，我这里也再说一下，大多数机构的做法其实都是可以参考华尔街幽灵的做法，即只在正确的仓位上加仓，要求我们不能一上来就满仓，并且要求在做对的情况下加仓，比如上来先入场2个仓，做对后有一定利润后，找机会加4个仓等等。 止损问题上，举例持赢投资的做法，他们的投资策略是极小风险下的系统性趋势跟踪策略。风险控制在非常小的范围，单次的止损是总资金千分之一到千分之二，极端情况下是1%。当一笔交易出现了2%的损失时，风控可以直接绕过决策人来进行平仓操作。而个人交易者是很难这么做的，往往比较随意，出现问题时就逃避。 个人觉得偏重于风控的个人和机构投资者相对于偏重收益的个人和机构投资者将最终胜出。先规划好自己的事，把能控制的都控制好，剩下的就靠市场了。 |
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