|
5月27日，上海证券交易所发布了科创板上市委2019年第1次审议会议公告，将于6月5日召开第1次审议会议，审议深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微电子科技(上海)股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司等3家企业发行上市申请。 将审议的企业，已完成多轮审核问询的回复和披露，上交所审核机构也于日前召开审核会议，形成了审核报告和初步审核意见，现按照规定启动上市委审议程序。后续，将根据发行人问询回复和审核进展，陆续分次召开上市委审议会议。 上市委会议能做什么？ 在发行上市审核中，上市委审议会议是重要环节。 上交所制定颁布的《科创板股票发行上市审核规则》和《科创板股票上市委员会管理办法》，对科创板上市委的主要职责、运行机制和审议方式，做了明确具体规定。 在发行上市审核中，上市委主要侧重于对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议，就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见进行充分讨论，通过合议，按照少数服从多数的原则，形成同意或不同意发行上市的审议意见。 按照规定，上交所将结合上市委审议意见，出具同意发行上市或者做出终止发行上市的决定。上交所如做出同意发行上市决定，将按程序报送证监会履行发行注册程序；做出不同意发行上市决定的，将按规定终止发行上市审核程序。 有些人会问，这是不是意味着上市委会对上会企业再来一次全面的体检呢？从目前的制度安排上来看，这种想法有点杞人忧天。 按照相关制度规定，审核企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求，首先由交易所审核机构承担主体责任，提出初步审核意见，把好第一道关口。 上市委的工作是什么? 首先，上市委需要对交易所审核机构提出的审核报告和初步审核意见行审议，重点关注审核机构的审核问询是否有重大遗漏、发行人及中介机构的回复是否充分、审核机构所形成的初步意见的形成过程和判断依据是否合理，相关信息披露文件是否有利于市场判断和投资者决策角度，发挥把关和监督职能。 此外，在对交易所审核报告和初步审核意见进行审议中，参与审核的上市委对招股说明书等信息披露文件也会进行审阅，提出需要问询发行人和中介机构、提交上市委会议讨论的问题，但需要避免发行人信息披露文件进行不必要的全面重复性审核。 “科创板上市委在发行上市审核中的职责定位和审议机制，是按照设立科创板并试点注册制的市场化、法制化改革精神，总结借鉴境内外发行审核职责安排利弊得失的实践基础设计的”，上交所相关负责人表示，相关具体制度安排，着重考虑了以信息披露为中心的发行上市审核理念下，交易所上市审核机构审核、上市委审议、证监会发行注册三个环节职责的有效配置，既要发挥各自的功能优势，有机衔接，也要合理分工，避免不必要的重复审核。 干扰上市委工作后果很严重 根据规则，科创板上市委每次审议会议由5名委员组成，召集人采取轮值制度，委员按抽签确定，并需满足相关专业和界别结构要求。 上市委审议会议召开前，参会委员撰写委员工作底稿，并根据需要提交拟向发行人问询的问题。审议会议的主要议程包括审核人员汇报审核报告和初步审核意见、委员发表意见、委员讨论形成合议意见等主要环节。 上市委审议会议可根据情况，要求发行人和保荐人进行现场问询。上市委审议会议将形成审议意见并经参会委员现场确认，上市委问询问题和审议结果将及时向市场公告。 为切实发挥科创板上市委作用，保障上市委平稳运作，近期，上交所举行了3次上市委全体委员的集体培训和交流研讨，强化相关工作纪律和廉政要求，制定完善委员会议事规则，明确委员提出问询问题、撰写工作底稿等要求，为审议会议召开和委员履职做了较为充分的准备。 上交所指出，上市委将依照法律法规、中国证监会和上交所相关规定独立履行职责，不受任何机构和个人的干扰，参会委员也将严格执行有关回避要求。希望发行人、保荐人等中介机构、其他相关单位和个人自觉支持上市委委员公正履职，不得直接或间接以不正当手段影响上市委委员的专业判断，如以不正当手段严重干扰上市委委员审议，一经查实，将依法依规终止发行上市审核。 哪些公司上会快？ 首批上会的三家公司各有特色。 天准科技以机器视觉为核心技术，专注服务于工业领域客户，主要产品为工业视觉装备，包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无人物流车等，产品功能涵盖自动化生产装配、智能仓储物流等工业领域多个环节。 天准科技采取的上市标准为科创板第三套标准，即预计市值不低于20亿元，最近一年营业收入不低于3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元，是科创板首家采取“标准三”上市的公司。 安集微电子是上海第二家申请科创板上市获受理的公司，其主营业务为关键半导体材料的研发和产业化。目前公司产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。自去年10月开始接受IPO辅导后，安集微电子于今年转战科创板。 微芯生物是一家旨在为患者提供原创新分子实体药物，具有完整的从药物作用靶点发现与确证、先导分子的发现与评价到新药临床开发、产业化、学术推广及销售能力的国家高新技术企业。招股书显示，2016年度-2018年度，公司研发投入占营业收入的比例分别为60.52%、62.01%和55.85%，获得了多项国家、省、市级科研资金的支持。 为何这三家率先上会？ “从前几轮问询的情况来看，交易所审核的节奏快慢取决于企业回复节奏。招股书清晰明确，回复坦陈直接，能充分打消审核人员的疑问的企业，推进得就比较快，”有投行人士对中国证券报记者分析。 比如微芯生物虽然是三家上会企业里面唯一接受了三轮问询的企业，但是却能够首批上会，主要原因是企业回复问询质量较高，回复节奏较快。公司不仅第一个完成了二轮问询，二轮和三轮问询回复的披露时间也仅仅间隔了5天。整体来看，微芯生物走过三轮问询只花了不到2个月的时间。 与之形成对比的是，有些企业的问询回复迟迟不见披露，有些企业回复较快，可是回答质量却不高，这些企业上会节奏会受到影响。 事实上，上交所此前也多次点出了一些保荐人存在的问题。比如，有的回复避重就轻、答非所问；有的回复刻意避短、夸大其词；有的回复篇幅冗长、拖泥带水；有的修改后的招股说明书，大多只做加法不做减法。 “如果企业能够减少上述问题，交易所审核起来就比较容易，推进的节奏也会比较快，”前述投行人士表示，业务模式清晰、财务逻辑清楚、问询回复质量高的受理企业有机会更早上会。 |
|
|
