仓位管理

怎么做好你的仓位管理？-战略篇

【章云】一周的课程上完，大家普遍反映这一次课程内容很新颖，尤其是周四海归专家给大家带来的K线风洞，大家关心得非常多，积极性、热情很高，说明大家都很关心未来会怎么走？这也恰恰是我们这次集训课程要重点解决的问题，就是要搞清楚未来5年大盘的各种走势和制定应对策略。同时，我们也说了这次课程是三分讲历史，七分讲未来。

关于K线风洞，大家还有问题的，想进一步了解的，没问题。一个是我们后面还会安排时间会讲，第二个我们这次军演就是拿K线风洞模拟的战场环境，到时候你可以去亲身体验的。

在第一周的课程里面，我们主要讲的是怎么切模块、定标准和做评价。这些东西如果没有解决清楚，标准不清楚，责任不清楚，你就找不到原因，你就找不到对策。所以，第一周，我们的重点放在这。当然，财富掌门人，光讲这些东西够不够？肯定是不够的。所以，第二周我们的重点放在哪？这里也可以剧透一下。重点放在大家更为关心的，怎么加仓、减仓，仓位管理，怎么下单，做好交易管理。所以本周课程，可能会将一些更具体的东西。当然在这过程中我们也会贯穿财富掌门的“六得”，仍然会打造我们财富掌门人体系，缺一个环节都不行。

还有一些用户觉得课程的信息量有点大，有的东西太专业，可能有的地方没听懂。也有的，特别是私募和机构，有些东西呢？没必要展开那么多，一说他们就懂。这里面首先我们也要说一下，王军老师也说了，咱们要照顾大部分人，尽量保证大部分人能听得懂。当然，对于水平比较高的和接受能力相对低一点的用户，尽量都要照顾到。这里也请大家相互理解。同时，我们这次集训是三分讲、三分看，四分验，所以我们讲课占30%，如果课上没听懂的，课后多看看视频回放，拿到书的多看看书。还有问题的呢？带着问题参加演习，知识点多，当然投资毕竟是个系统的活，大家多听几遍，多看看书，演习别落，才多有利于你学习和理解。

刚才说了本周重点解决仓位管理和交易的问题。那么，今天我们先重点解决仓位问题。在说解决仓位什么问题之前，我先给大家介绍，今天我们又请来了一位嘉宾，咱们智库团队的资金调度和仓位管理专家——王杰老师。大家欢迎他的到来。

【王杰】各位指南针的私享家用户，券商朋友，私募的朋友大家晚上好，我是王杰。很高兴跟大家见面，跟章老师一起帮大家解决仓位管理和资金调度的问题，希望今晚的交流对成为财富掌门人有所帮助。

【章云】我想问问王老师，我们今天重点讲仓位，您会重点讲哪些问题？能不能先给大家介绍下。

【王杰】说到仓位管理问题，这是一个很大，也很重要的问题。据我所知，咱们很多的个人投资者，甚至机构在这个问题上经常会出问题的地方。说到仓位大家都知道，但是具体仓位包含哪些问题？很多人真的没有搞清楚。首先，从我对仓位的理解，我们认为可以分成两个大的层面：战略层面和战术层面。

战略层面我们要解决哪些问题呢？打个比方，在股市里仓位调动，就相当于军队的战略指挥官做兵力部署。什么是战略层面的调兵遣将？首先就是你要决定这场战争你要投入多少兵力？第二呢，没有投入战场的兵力，有应该怎么处置呢？第三、当发现我们的兵力不够的时候，你应该怎么办？大家想一想，这是不是一个战场指挥官在战略层面上要考虑的问题？反过来，如果这些问题都不考虑的指挥官，能做一个合格的战场指挥官么？那可能你就是三国里的猛张飞，瓦岗寨的程咬金，绝对成不了诸葛亮、张良。

刚才说的是战略层次，那么战术层面我们要解决什么问题呢？咱们再打个比方，例如说确定了战场投入20万兵力，那么这20万多兵力是冲着一个方向打，还是几个方向打？是一次打打完，还是分批投入？什么情况下可以追加兵力？什么时候撤下来？什么时候加快点？什么时候慢点加仓？这是战术层面上调兵遣将。

回到咱们股市里面，这些问题就转化为什么问题呢？就转化为，你作为财富掌门人，你首先要搞清楚，现在的行情我们整体要投入多少仓位？其次要解决的是，如果不是满仓的打的话，剩下的钱应该做些什么？那么第三点、当我们资金不够的时候，我们应该怎么办？这三个问题，就是我今天要战略层面给大家解决的仓位管理问题。大家听明白没有？战术层面的问题要解决哪些问题呢？明天的课程会给大家重点的讲。

【章云】王杰老师说的非常清楚了。仓位管理两大层面的问题，战略和战术。今天我们的课程标题是“战略篇”，今天重点讲战略怎么打，明天讲战术怎么打。战略解决什么问题？大家记下：

第一个问题：整体仓位应该打多少？很多朋友做股票天天满仓，有时候在课堂里问大家仓位，重仓、满仓的很多。天天满仓肯定是不对的，第一问题。

第二个问题：知道打多少后？多出来的钱，应该怎么办？是不是就闲着？如果不能闲着我们能让他做点什么？

第三个问题：我的钱用光了，钱不够用的时候怎么办？

我们废话少说，直奔一个问题：整体仓位应该怎么打？

【王杰】我们先讲战略层面的第一个问题：第一个问题：整体应该打多少？首先跟大家分享两个原则：

第一点：打仗要点兵，首先得看自己有多少钱？这个大家觉得这是不是太简单？谁还不知道自己账户里有多少钱呢？告诉大家，手里有多少钱，看起来很简单，但是很多人在这个地方就犯了致命的错误。这里我们说咱们有多少钱，不是指咱们银行账户里有多少钱？而是咱们可用于做股市投资的钱。有什么差别？我们经常会看到身边很多人做股票是拿养老钱，孩子教育的钱，包括行情疯狂的时候卖房子炒股，这些钱是自己的钱，但是严格意义上并不是你的“兵”。什么意思？看病养老的钱，孩子上学的钱，棺材本，这是生活的钱，这是保障的钱，是不能往股市里调度的。那就相当于打仗的时候，我们不能把守护大本营的兵调出来，不能把重要关口的把手的兵调出来。所以，股市的兵是什么？除去生活保障之外的资金，那些才是你可支配的投资型金融资产，这在财富管理上有严格的界定的。如果把生活保障的钱拿进来，跟你说，危险，没好。刨去这些钱才是我们投资的钱。这是第一个原则，也就是点兵。所以，很多人股市投资，在第一步资金调度上就容易犯了错误，如果有，我劝你悬崖勒马。这是一个基本的前提。

点完兵后，我们再来看整体打多少？整体打多少？那就是在股市这个战场我要投入多少兵力？拿我们举个例子，假设刨去生活保障的资金，手里有可支配的资金是80万。是不是要全部买股票呢？我们的发现，很多人散户投资不赚钱，都有一个通病，就是天天满仓，只要有钱就想买，就算空仓也不过两天，手痒又进去，套用一句流行的话，不买就感觉自己要错过好几亿。这个肯定是不对的。为什么？我们还是拿打仗来说，如果现在这个战场只支持投入10万资金，你80万全部投入行不行？反过来，如果是大平原百万人决战的战场，80万你只投入10万块行不行？肯定也不行。所以，我们除了要搞清楚自己能有多少兵可以调度之外，我们还要知道战场上能投入多少兵？要看什么？战场环境。整体打多少资金？要根据战场环境来调度。

那么，股市资金整体打多少？什么是股市的战场环境？就要看行情的状况，看大盘好坏程度状态。所以，有些人做股票不看大盘，是不科学的。天天满仓，就是不看大盘做股票。

【章云】我看很多人都是在对号入座。发现问题，找到原因，大家就要解决。这里给大家总结下：仓位整体打多少？首先看两点：第一点：手里有多少兵，重点是生活保障的钱要刨去。第二点：整体打多少？要看大盘情况，做股票必须要看大盘，根据大盘情况配置对应的仓位。那么，王老师，该如何根据行情进行资金的调度，确定整体资金打多少呢？

【王杰】刚刚说了，要根据行情来进行整体仓位管理，判断行情怎么样？在我们专业术语里面叫做“行情评级”，评价行情好，还是不好？那么这里可能还会遇到问题，张三他说好，李四说不好，行不行？不行，这里就涉及到我们财富掌门课程前面讲的，必须要建立标准，要把行情的级别进行数字化、量化，我们对照行情评级的标准来进行仓位的战略配置。

那么股市行情怎么划分？传统的，经常说牛市、熊市、震荡市，这是从形态分析进行的一种评级方法。但是，我们在做行情评级的时候，不是从形态来看，而是从赚钱的难易程度来分。因为我们进入股市是来赚钱的，对于战场的环境，不是以高山、草原还是湖泊来分，而是根据战场是否有利于我们打赢这场仗来划分的。基于这种观念和思路，我们可以对行情整体分成四个级别：

第一种行情：A级行情，什么是A级行情？。

图一

特点是什么？这种行情就是我们经常说的主升浪，只要你点不是太背，任何人进来都能赚钱，无非是能力强的人多赚点钱，能力差的少赚点钱。这种行情持续时间一般不长，3-5个月，这是A级行情，俗话说教发飙行情。那么，A级行情整体仓位怎么打？重仓打，8成、9成，甚至满仓打，最多留1-2成机动仓位。这是A级行情的仓位。

第二种B级行情，B行情可能会差一点，特点是什么？整体走势向上，但是不是一马平川，中间有震荡、波动。如：

        个股不是鸡犬升天，会分化。由于走势整体向上，行情大环境是支持我们赚钱的。因为有震荡，如果操作不当，可能会来回坐电梯，所以对我们的操作要求比较高。做得不好的话，可能别人赚钱但是咱们不赚钱，甚至赔钱的。B级行情仓位推荐6-7仓位。这是B级行情。

         第三个C级行情了。比B级行情差，忽上忽下，震荡行情，赚钱机有时候有，但是搞错了容易被套。如：

        这个阶段内内能赚钱的都是高手。难度大，要求会更高，对你的方法、工具、心态要求会更强。C级行情，推荐的仓位3-5成，不要超过半仓。

        最后一种行情就是D级行情，神仙也难赚钱，单边下跌、空头排列这个行情是很难赚钱的。这种行情里面只能等机会，赚机会的。别人死了你没死，别人亏了，你没亏，少赔也是赚，给你赚机会的行情，这是D级行情，空仓，最多1-2成的底仓。

【章云】新的行情评级方法，根据赚钱的难易程度，分成ABCD行情。刚刚课堂里有些用户再问，这个好，但是怎么知道是ABCD呢？大家也可以按照之前教过大家的方法，看看什么时间好赚钱。

比如，均线多头发散向上，A级行情，均线向上但是粘合是B，超跌行情C级，B级，空头排列D级。大家手中都有“高低判市”这个指标，统计市场创近期新高的个股，来判断好不好赚钱。如：A级行情下绝大部分创新高的多。

        B级行情下创新高和创新低相当。

        C及行情下创新低的比创新高的多.

        D级行情绝大多数创新低。

        关于行情怎么评级的？算法可能比较复杂，在下周军演中会结合未来行情，给大家演示，大家直接看结果，拿来用就好了。我有个问题，不知道大家关心不关心？现在又是什么级别行情呢？打多少仓位合适呢？

【王杰】现在是什么行情级别？根据我们的系统来看，最近市场震荡日线C级行情，仓位应该是5成或以下：