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在上一集，我们讨论了止损，从这一集开始，我们讨论止盈。所有进入金融市场的投资者，账户都曾经盈利过，然而令人苦恼的地方在于盈利后应该何时卖出。有人说，要赚大钱就得靠长期持有，譬如某某股神就是通过长期持有某牛股，几年赚了几十倍。可在具体实践中，投资者就因为长期持有的理念而不卖出，使得本已获利丰厚的投资最终变成了微利甚至亏损。于是又有人说，有盈利就该及时卖出。可在具体实践中，往往是投资者一卖出，股价就开始持续上涨。本打算待股价稍作回落后再重新买回，却怎奈它竟一路飙升，竟不给买入的机会。每天看着曾经持有的牛股不断创出新高，每天想着如果自己手里还有这只牛股现在已经能赚多少钱，每天听着媒体都在说这只牛股还能涨到什么地方，终于按捺不住狠心买进，可惜结果又买到了波段高点，最终竟变成大亏出局。因此，止盈的重要性丝毫不亚于止损，它们是一体两面的关系，止损决定了我们在投资失败时会亏多少钱，止盈决定了我们投资正确时能赚多少钱。在姚尧形态学中，我们有两种止盈方法：一种是涨跌幅满足法，多头行情时称“涨幅满足法”，空头行情时称“跌幅满足法”。另一种是前高低点法，多头行情时称“破前低法”，空头行情时称“过前高法”。本集先介绍涨跌幅满足法。 所谓涨跌幅满足，指的是当股价突破震荡结构的颈线而展开新一波趋势行情，它既不会在突破后立刻停止趋势，也不会永不停止地延续趋势。就好比射箭，弓箭离弦后不会立刻落地，也不会永远不落地。对于有经验的射手而言，只要看弓弦拉开的弧度和射箭的方向，就能大概预测出弓箭会射出多远。同样的，我们根据震荡结构的形态和位置，也能大致预测出其突破颈线后会上涨或下跌到什么位置。 在第1集中，我们谈到震荡结构可分为上涨中继、下跌中继、底部反转和顶部反转四种，现在分别讨论，请看下图： 这张是下飘旗形的示意图，属上涨中继形态。当股价突破43元的颈线位后，即可计算其涨幅满足位。计算方法是中继结构前的涨幅等于中继结构后的涨幅，即图中的 45－30＝X－40； X＝55 对于上涨中继形态，买点为突破颈线时的43元，止损位设在43×（1－3%）＝41.71元。止盈位设在55元。预期收益率为55÷43－1＝27.91%。 我们看个具体的案例。下图是深大通（000038）自2015年9月至11月初的日线走势图： 可以看到，深大通自9月16日的最低价14.08元，一路上涨至10月20日的最高价30.49元，之后构筑一下飘旗形的震荡结构。11月4日，深大通股价以涨停的方式突破旗形上沿，突破价位为23.20元。次日，深大通股价跳空高开，最低价亦位于颈线之上，确认颈线突破有效，可进场买入该股。同时，将止损位设在23.20×（1－3%）＝22.50元，将止盈位设在涨幅满足位，即 30.49－14.08＝X－20.60； X＝37.01元 预期收益率为：37.01÷23.20－1＝59.53%。 我们继续往下看： 可以看到，深大通在突破颈线后就再也没有跌回，故无需止损。之后在11月26日涨至最高点37.44元，刚好命中我们之前预测的涨幅满足位37.01元。我们事后复盘，如果投资者不懂得下飘旗形这个上涨中继的形态，不懂得计算涨幅满足，则极有可能在11月5日，即涨停后次日高开低走收阴线时卖出离场，又焉能坐享之后两个星期幅度超过50%的飙涨？ 请再看下图： 这张是上飘旗形的示意图，属下跌中继形态，是上涨中继的反向。当股价突破42元的颈线位后，即可计算其跌幅满足位。计算方法是中继结构前的跌幅等于中继结构后的跌幅，即图中的 55－40＝45－X X＝30 对于下跌中继形态，做空时的卖点为突破颈线时的42元，止损位设在42×（1＋3%）＝43.26元。止盈位设在30元。预期收益率为1－（30÷42）＝28.57%。 我们看个具体的案例。下面这张是深赛格（000058）自2016年10月至2017年3月的日线走势图： 可以看到，深赛格的股价自2016年10月初的最高13.34元一路下跌，至2017年1月16日 跌至最低点9.97元，之后构筑了一个三角形的震荡区间。期间，市场有不少投资者认为该股已经下跌到位，纷纷进场抄底，然而随着3月23日的阴线跌破颈线位10.50元，宣告三角形底部已经不再成立，这里极有可能不是底部，而是下跌中继。为此，之前买入股票的投资者当酌情卖出止损，观望者可酌情考虑进场做空。同时，将止损位设在10.50×（1＋3%）＝10.82元，将止盈位设在跌幅满足位，即 13.34－9.97＝10.78－X X＝7.41 预期收益率为：1－（7.41÷10.50）＝29.43%。 我们继续往下看： 可以看到，深赛格股价破线下跌后不久曾酝酿一波反弹，但反弹价并未触及10.82元的止损位，故空单不必止损。之后一个多月的时间内，深赛格的股价如雪崩般下跌，直至我们预期的跌幅满足位7.41元附近才出现震荡，最低位跌至7.20元。在此期间，误以为该股已经低估而抄底的投资者将损失惨重，而做空的投资者则获利极丰。
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