独角兽

编译：曹玮钰

来源：CB Insights

「译者说」

近两年，独角兽企业可谓百花齐放，刷足了存在感。在闪光灯纷纷聚焦于独角兽之时，那些幕后的推手——被戏称为“独角兽猎人”的风投机构同样值得我们关注。全球知名创投研究机构CB Insights近日发布了今年最新的“独角兽猎人”报告，让我们对独角兽背后的推手一探究竟。

以下是译文，文章略有删减。

老虎基金投出了最多的独角兽企业，而SV Angel参与了最多的独角兽企业早期投资。

截至2019年5月5日，全球共有344家估值超过10亿美元的私人独角兽企业。

近年来，共有2018家投资人披露了对这些独角兽企业的投资。72%的投资人（约1453家）仅投资了一家独角兽公司，而有些投资人则表现超群——支持了10家，20家甚至超过40家独角兽企业。

借助CB Insights的数据，我们得以一探究竟：哪些投资人“捕获”了最多的独角兽——以及，如果这些独角兽能够以其在私人市场的估值退出，又有哪些“独角兽猎人”可以占据C位，获得丰厚的投资回报。

“独角兽猎人”排行榜

按独角兽数量排名

按照独角兽企业的数量来算，位于美国纽约的老虎基金以42家位居榜首。

中国的腾讯控股紧随其后，支持了40家独角兽企业，而日本的软银则以38家位列第三。

其它挺进前十的投资机构有：红杉中国（ Sequoia Capital China）（35家），红杉资本（Sequoia Capital）（33家）， Kleiner Perkins (30家), DST Global (29家), 富达资本（Fidelity Investments） (28家), Andreessen Horowitz (28家)以及威灵顿管理公司（Wellington Management ） (26家)。

排名前十的投资机构，扎堆下注了几家如今估值很高的独角兽企业——有8家支持了在线住宿预定平台Airbnb（估值290亿美元），6家支持了叫车服务公司Uber（估值720亿美元），5家支持了在线支付初创公司Stripe（估值225亿美元。）

从总体的统计来看，支持5家及以上独角兽企业的机构投资人有143家，高于2017年2月的76家。（CB Insights上次评估时间为2017年2月）。

另外值得一提的是，红杉资本的独角兽投资交易笔数最多，达到99笔。

按独角兽估值排名

软银支持的独角兽企业（38家）合计估值最高，达到3890亿美元——比老虎基金高45%，是腾讯控股的2倍多。

老虎基金以2690亿美元位列第二，而富达投资（Fidelity Investments）则以2310亿美元排名第三。

在排名前十的机构中，Andreessen Horowitz支持的独角兽企业合计估值最低，仅为1340亿美元，是软银的三分之一左右。

早期投资人排名

在初创企业早期融资阶段入场的投资人，在退出时会获得更为丰厚的回报。我们进行了评估，看看哪些机构在独角兽企业种子轮和A轮融资时便已下注，最终押中了最多数量的独角兽。

本次评估位列第一的依旧是SV Angel，去年排名第二的红杉资本今年滑落至第四名，Y Combinator和红杉中国分列第二和第三名。

最高效的投资人

如果要衡量一个投资机构的相对投资实力，一个方法就是，看一看这家机构所有的独角兽投资中，早期投资的比例是多少。换言之，就是看看这家机构参与最初期融资的动作有多频繁。

通过下面的列表可以看出，几家最高效的投资机构是：Y Combinator (18家独角兽中,16家是早期投资), SV Angel (23家独角兽中，18家为早期投资), 以及IDG资本 (18家独角兽中, 11家为早期投资)。

下图是完整列表，列出了全球顶级投资机构的独角兽投资数量，以及其中的的独角兽早期投资数量。

独角兽分布态势

总体来看，大多数独角兽企业位于美国（49%），其次是中国（26%）。

排名前十机构所支持的独角兽企业，同样也是主要位于美国，之后是中国。

毫无疑问，不论中国还是美国，都相应地支持了更多的本国独角兽企业。

排名前十中的美国投资机构，其独角兽投资组合中，美国企业占据了大半壁江山。而上述所有的投资机构（腾讯控股和红杉中国除外），其独角兽投资组合中，美国企业也属多数。

红杉中国支持了最多数量的中国独角兽企业（27家），占中国独角兽企业总数的29%。

在中国和美国以外的地区，软银支持的独角兽数量最多（18家）。