斐波那契回档与延伸比率的关系

斐波那契数字是真实的。只有在充分理解和认识到它们在生活中的价值后,你才能在金融市场内自如地运用。

比率被分为两类:回档数和延伸数。下面是其详细分类

回档数

0.382

0.50

0.618

0.786

延伸数

1.618

1.27

上升趋势中,市场不断地创出更高的高点和更高的低点;下降趋势中,市场不断地走出更低的低点和更低的高点。这种波浪般的运动,无论上升还是下降,都由A,B,C,D四个节点构成。上升趋势中的低点,即上升开始的点被认定为A点,在上升趋势结束后,高点就是B点,市场开始回撤至AB区间内(不低于A点),回撤结束的那一点是C点,升势重启,创出比B点还要高的高点,这个新高点被称为延伸点D。总结来说,市场上升时,总有ABCD式的走势:最初的上升,随后的回调,接下来是新一波直到延伸点D的上升。

在上升的A-B-CD序列中,在高点B形成后,多头和空头为了市场的控制权争斗着,市场回撤到AB区间之内。斐波那契回档位是潜在的支撑位。如果上升趋势仍将延续,市场会从某个回档位重新向上反弹。大多数时候,这种向上反弹发生在上升趋势线或前期的支撑位附近,这就是所说的反弹的共同验证效应。

展开剩余63%

如图8-11所示,我们将开始点A,即趋势的起点,记做0点,上升趋势的结束点记为B点。A和B点之间的运动记为100%,或者将这段初始上升区间记为100%。在市场回撤时,在0.382的位置发生U形反弹。如果我们将上升趋势记为100点,这就是说市场回撤了38%或38点,如果回撤至0.50,也就是一半的位置,这相当于市场回撤了50点,以此类推。

当市场在斐波那契回档位发生反弹U形反转后,趋势继续直到延伸点D,譬如1.27的位置。这就是说这段上升趋势比AB间的上升趋势高了27%,或这段上升是初始上升的127%。如果趋势继续到1618的位置,即表示这段上升趋势比AB间的上升趋势高了61.8%,或这段上升是初始上升的161.8%(见图8-11)。

就像俗语中说的,“告诉我市场现在在哪里,我就能告诉你市场要去哪里。”一旦市场在0382、0.50或0.618位置反弹,绝大多数情况下,趋势要走到斐波那契延伸位1618,也就是点D,一旦市场回撤到0.786的位置,趋势只能走到延伸位1.27(见图8-12)。

在下跌趋势中也是类似的,只需要把方向颠倒过来。在图8-13和图8-14中可以看到,下跌趋势中,回档位是潜在的阻力位,延伸位是潜在的支撑位。

无论你是否相信,有些交易软件并不包含所有的斐波那契的回撤和延伸位。当你使用你的交易软件的斐波那契工具时,首先连接A点和B点,找出回撤和延伸比率,你的交易软件会自动为你画出回撤和延伸位。在上升趋势中,用斐波那契工具连接A点和B点,找出回撤的支撑位和延伸的阻力位,就像图8-11和8-12演示的那样。在下降趋势中同样连接A,B两点,找出回撤的阻力位和延伸的支撑位(见图8-13和图8-14)。

在我们讨论趋势线时,我曾指出市场会以不同的速度运行,由此创出短期和长期趋势线,就像汽车在住宅区和高速公路的行驶速度截然不同。现在我来解释原因:市场的速度通常取决于市场发生U形回调的位置,或者说市场在哪个斐波那契回档位开始反弹。

这条规律无论是在上升趋势还是在下降趋势中都通用。