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财务造假的目的当然是为了虚增利润，但是如果公司利润率与同行业差别不大，净利润也能与现金流匹配，那么通过利润表未必能直接发现问题。此时不妨另辟蹊径，从资产负债表寻找线索——巴菲特其实看公司也是先从资产负债表开始。 1、无法自圆其说的有息借款。如果公司不是类似房地产一样的资金快周转公司，一般有息借款应远低于现金（包括类似于现金的短期理财投资）。如果公司账面明明有几十亿的借款，却要拿相当于借款规模的资金去做短期理财，不合常理的事情背后，应该是资金被大股东挪用。 2、应收账款、存货与固定资产（在建工程、无形资产等）规模异常增长。利润增长的同时，如果应收账款与存货增长率大于收入增长率，就需要引起警惕，典型的如康美药业。更高明一点的手段，是将无法兑现的现金科目转换为在建工程和固定资产、无形资产等，这种方法更加隐蔽，即使是审计师也未必能查明。 3、永远收不到的利息收入。资产负债表上的现金和短期投资、可供出售金融资产等，每年会产生利息和投资收益。规模越大，收益率越高。假如规模化的现金连年化1%的收益率也达不到，显然现金是不存在的。当然，如果大股东挪用资金后，仍然按2%左右的利率付息，这就更加难以鉴别，典型的如康得新。遇到这种情况，需要结合其他异常综合分析。
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