QTZL11：股市问答精选，这里面有不少干货，请收下

大钟看趋势 股市天机不可泄露 5月20日

如何使用均线策略？我现在用的单均线在盘整期，反复的止损反手真的难受，怎么办？

受这个问题困扰的投资者很多，作为一个研究均线指标多年的投资顾问，我可以帮助解答这个问题。楼主问到单均线，其实不管是哪条均线，都有同样的问题，操作周期长的，用大均线，操作周期短的，用小均线，在单边上涨或者下跌之时，均线的作用很明显，站上或下破某条均线，或者某条均线上扬或者拐头下降，作为交易的参照提示，但是一旦均线进入盘整期，就完全失去了作用，为什么会这样？我们要从均线的形成机制开始分析，不管是简单的均线，还是变种均线，它的形成都是以收盘价为基础，先有价格，后有均线，价格怎么走，均线就怎么画，所以是价格决定均线，并不是均线决定价格，均线所起的作用，仅仅是表明现在的价格趋势，而不是对价格起到指向作用。

所以单纯以均线作为操作基础，本身是有很大问题的。我们在分析某个品种的走势时，首先得考虑各个周期的多空是否一致，我打个比方：我们看到某个品种5分钟MACD显示红柱，表明该周期处于多头；那么如果15分钟MACD处于绿柱，表示15分钟周期处于空头；然后30分钟周期MACD显示红柱，表示30分钟周期处于多头；如此反复，这样小周期与大周期之间的多空并未达成一致，该周期想要做多之时，另一个周期却已经是达到压力位，反之，想从某个周期做空，另外一个周期却已经到达支撑位。在这样的情况下，均线的表现，就是以震荡为主。

我们现在已经找到了问题的源头，所以解决方法，就是从源头入手，先把多空的矛盾打消，寻找一个时间点，大小周期的多空达成一致，这时，我们根据均线的走向去操作，就没有这个反复止损的问题了。在价格走势分析的因素上，时间，价格，能量，首先最重要的时间，其次是价格，而被大家认为最重要的能量，其实是排最后的，所谓趋势大于动能，只要趋势形成，就不会被轻易改变。

20日均线和30日均线，哪个最适合用于做短线波段？

这个题我有答案：20日线。理由如下：

20日线，相当于周线级别的5周线，大的行情，都是从价格站上5周线，回踩5周线之后开始的，不管是指数还是个股，都是这样的情况，不信可以去回看一下。

而30日线，相当于周线级别的10周线，往往是大行情结束之后，开始回踩，回踩30日线之后的上冲，大部分情况下表现为5浪上涨，所以行情级别上比不上20日线的行情。

那是不是30日线以上级别就没有大行情了，不是的，很多情况下，是表现为回踩30日线之后，股价稍稍冲高之后，形成顶背离，再回踩至60日线。然后股价上冲之后，再回踩20日线，注意，又是20日线，这时候又比较容易形成一波较大的行情，所以，20日线的成功率比30日线要高得多，这个我有长期跟踪测试的。 

上面的图，也比较好的说明了这一点。

但有一个误区，需要注意：就是我们要正确的认识和应用指标，并不是所有的情况下，股价站上20日线回踩20日线，就会产生大涨，其实我们也知道，股价一大半以上的时间其实是无趋势的震荡，在震荡的过程中，不管是20日线还是30日线，其实都是没有作用的，此时根据均线去操作，大多时候以止损出局，我前面的问答中也多次提到，胜率的高低并不能够代表利润率，一个好的模型，其实并不要求有很高的胜率，而是要能达到截断亏损，让利润奔跑，那么20日线，是一条让利润较好奔跑的均线。

短线指标和中线指标相互矛盾怎么办？

最常见的错误处理方式是：只看当前在操作的周期指标，忽略其他周期的指标表现；另外也有看大周期做小周期的，只要大周期指标表现良好，忽略小周期的波动，如果大周期指标走坏，则服从大周期，出局观望。

我们来举个例子，比如指标在各个周期中的表现如下：

月线：多头排列 趋势：多

周线：空头排列 趋势：空

日线：多头排列 趋势：多

小时：多头排列 趋势：多

我们可以设想，月线是多头排列，那么说明股价或商品价格（以下简称“价格”）已经经过了好几个月的上涨，才把指标显示为多头，因为价格决定指标的走势；那么周线空头排列，说明价格最近几周表现为回调，但是回调的幅度并不算很大，还没有导致月线结构破坏。这是，短期几天的反弹上涨，导致小时和日线的结构都显示为多头了。上面的情况很多投资者可能会以为我是想象出来的，我们来个例子：上证指数在2018年2月份的表现，下面四幅图分别是月、周、日、小时分析图：

 

上面几幅图，除了第二幅周线是空头结构以外，其他几个周期都是多头，假设我们以小时或者日线为参考，进行多头操作，其中月线也是多头的，应该这样说，当时大部分投资者都选择了做多，后面的走势，大家都知道了，空头结构为主。

所以，我的结论很明确，我们不能忽视短线指标和中线指标相互矛盾，首先在买入之前，就要排查短中线指标矛盾的情况，避免各个周期之间多空冲突，多空冲突会导致价格震荡起伏，而不能顺利的向某个方向行进。

鉴于此原因，我特意自创了一个多周期共振指标，用于解决各个周期的多空冲突。我们举例子：2018年3月之后，上证指数的空头形成一致，见下图MACD指标圆圈处，加粗青色：

 

再看今年2019年2月份开始 ，上证指数的多头形成多周期一致，粉色加粗：

 

所以对于短中线指标矛盾的品种，我们应当给予观望，等到多空矛盾解决，各周期形成一致预期时，再考虑介入。

期货交易中均线真的有用吗？为什么均线交叉后进场总是失利？

关于这个问题，我要回答一点非常核心的内容，希望引起大家的重视。这句话绝对不是吸引眼球的，你看了内容就知道了。如果大家看了觉得很有道理，希望能够得到转发分享，并且点赞评论留言。期货交易或者股票交易中，我们经常会用到均线交叉进场，这里我们探讨金叉，死叉就是反向，道理是一样的。我先来手工画一幅图：

 

纯手工画的，大家将就着看。在图中，我们看到上面的第一个图形，1号线金叉2号线，那么我们大部分投资者分析的时候，只看到了1号线金叉2号线，这个时候进场，有时候灵，有时候不灵，更多的时候是失利，为什么呢？

因为，很多均线金叉背后，隐含了第二个图形，等到1号线金叉2号线的时候，其实已经有一根0号线金叉1号线很久了，0号线和1号线之间的间距非常大，一旦小均线和更大的均线之间偏离过大，自然而然会有两条均线需要回归靠近的需求，这点其实大家都懂的。那么我们在1号线和2号线金叉是进场做多，与0号线和1号线的靠近需求相矛盾，这样的结果，只能是价格震荡回落，等待0号线和1号线靠近之后再涨。

那么往往这个过程中，我们一开始的判断就已经错误了，所以会失利。如果熬过了0号线和1号线的靠近回归，但时间过久的话，导致1号线和2号线之间的距离又太大了。我再来画一幅图：

 

很多投资者是不是会选择0号线与1号线靠近，将死叉但为死叉的信号作为买入点？感觉还是不灵，然后就否认了均线的交叉作用。其实原因是忽略了1号线和2号线之间的间距太大，这两条均线也需要靠近。

那么以此反复循环，就没有可以参与的交叉点了吗？答案正好相反，我们的市场中，存在着这么一个时间点，0号线和1号线将死叉未死叉，刚开始发散，而1号线和2号线刚开始金叉不就。量价时空分析中，这个就是时间点的分析，也是最核心的分析。看懂了吗？开始点赞。如果这个回答，都不能得到大家认可的话，我就没有什么可说的了。

MACD零上金叉和MACD上零轴，哪个更好？为什么？

我翻了下大家的回答，首先声明不是否定大家的答案，对于技术分析来说，没有标准的答案，可以保留自己的观点。但是我个人觉得，没有回答到点子上。任何指标的应用，脱离了级别的定位，就会有不同的答案。我就举个最近的例子：上证指数在上周五2019.03.29的表现，在15分钟级别和在2分钟级别里，MACD的不同形态，截图如下：

在15分钟里，MACD表现为上穿零轴，而在2分钟级别里，MACD变现为零轴上方金叉，而且是在同一时间点，说明这两种多头形态，在同一个时间发生了共振，那么它们的效果是相同的，没有哪个更好。

从上面这一点，我们也可以看出，指标的应用，大家经常说量价时空，其实这四个因素里面，时间点我认为是最关键的因素，我们要着重分析的，就是什么时间价格可能发生较大幅度的变化。

如何构建期货日内多周期共振系统？

题主你好，我注意到题目中说的是日内，说明题主想尝试日内交易，所以级别需要足够小，但是小级别很容易被干扰或破坏，所以用多周期共振来辅助判断，可以增加胜率和保障，从这点上讲，题主的思路是正确的，这也是我一直研究多周期共振的原因。比如今天的铁矿1909合约，上涨2.26%（2019.04.29），我们来看图：

在上图中，我使用的是3分钟级别周期，我构建了两个多周期共振指标，一个是MACD多周期共振，我们可以注意到图中，MACD红柱出现了加粗，说明多周期出现了多头结构共振，下方的清一色指标，也出现了整根的粉色红柱，也表示多周期共振，所以今天铁矿出现上涨，是有技术依据的。

同样，对于做空，也同时具备这种多周期的共振原理，我们来看原油1906今天的走势：

上面5分钟分析图中，我标注红色箭头和红色方框的地方，就是出现了MACD多周期空头共振和清一色指标，出现整根青色柱子，确认了一个空头的结构，所以今天原油出现较大幅度的下跌，同样也是有技术依据的。上述内容供题主参考。

为什么有些有悟性的股票投资者认清指标的本质后会抛弃指标？

这题属于热门问题，收藏的人多，回答的人也多，里面不乏一些财经达人，大家可能有不同看法，我觉得可以求同存异。

我是一名技术分析者，我从接触股票开始，一直就是研究技术的，就像有几位达人说的，研究了好多年，觉得没用放弃了。但是我没有放弃，前前后后十多年，一直坚持着，并且证明也是有效的，所以我应该站出来为指标正名，指标是有用的。

指标的用处在哪里？首先我们需要了解指标的形成基础。大部分指标的计算基础是收盘价，先有价格，后有指标。价格决定指标的显示，而指标仅仅能够反应价格的趋势。而这个趋势是否会延续，延续到哪，指标并不能告诉我们。

从上面我的描述，也是我对指标的理解。指标仅仅反映了价格趋势，它和价格之间并不存在逻辑演绎关系，而仅仅是规律归纳，历史是否重演，那是未知的。这和基本面分析有着本质不同，基本面分析是逻辑推理，只要推理的证据充分，推理过程完全无误，那么结果一定是正确的，注意有严格的前提。

我们只有正确地认识了指标的形成机制和作用，我们才能正确使用它。知道它是反应价格趋势，但并非逻辑推理，我们就不能把它用来预测股价，这么多人把指标当做预测的工具，我个人觉得出发点就错了，必然得到的结果也是错误的，进而否定了指标的作用。也就是说觉得指标没有用，是因为没有正确的认识和应用指标。

指标第一个作用能告诉我们，哪些时点短期持仓成本和中期持仓成本，甚至远期持仓成本趋于一致，这种情况下，交易各方的交易愿望最为清淡，此时就会有一方来打破这种僵局，也就是开始变盘。之后指标的第二个作用便开始发挥，告诉我们价格趋势是上还是下，我们需要的是跟踪。随着价格的不断演化，指标的第三个作用开始启动，告诉我们哪里价格趋势出现了终止。

那么错误使用指标的方式是怎么样的？在价格趋势还没有出来之前企图用指标去预测变盘方向，在价格趋势没有终止之前，企图用指标去预测什么时候什么价格终止。简单的说，就是指标使用的时间和作用发生了错位，明明它只能记录事实，而我们却让它来预测将来，就是逼公鸡下蛋啊，指标承受了这么多委屈，它去哪里说理？它又怎能为误解它的人服务，更不能为误用它的人带来财富。

真正研究技术懂技术的人，不会和别人去争论多空观点，因为深知，多空相伴，多空就像孪生，有多就有空，大部分大家对于多空发生分歧的时点，往往也是变盘点，在这个点位，技术分析者应该是退出观望的，不参与赌方向，因为他也不知道方向。观望的人，又怎么会偏向于多或者空呢？又怎么会和他人争论多空呢？只有基本面分析者，他们以自己认定的充分证据和正确推理，认定自己的多空观点，才会去和他们争辩多空。如果出现一个技术分析者喝他人争论多空的，我认为是一个伪技术分析者。

可能这篇回答，是我注册今日头条以来写的文字最多的一篇，在市场面前，作为一名技术分析者，根本没有长篇大论来论述自己观点的必要，因为任何技术面得到的观点，仅仅是一种多或空的可能性，随时伴随着反向的可能，多和空的预测观点都是经不起逻辑推敲的，所以我认为技术分析者应该是低调的。多一些趋势跟踪，少一些主观预测，这是我的签名，也是我对指标作用的理解吧。上述文字供大家参考，也欢迎评论探讨，共同进步！

趋势交易者如何判断震荡期并避开震荡？

白天我看到这个问题，就把它收藏了，现在来回答这个问题。

对于趋势交易者，最头疼的问题，就是震荡，因为震荡中，不管多与空，在方向运行上，都不会那么顺畅，就像弹弹球一样，到处遭遇阻力，来回碰壁。而趋势交易者，是跟随趋势的，在震荡中，趋势不断的被干扰破坏，导致不断出现止损信号，多次的小亏损不断侵蚀账户，交易者本身也会逐渐出现烦躁情绪。如何来解决这个问题？

我们要回到震荡产生的原因。震荡是因为做多遭遇阻力，做空遭遇支撑，就是我们常说的上有压力，下有支撑，本质原因就是多与空没有形成方向上的一致。单从一个周期，是无法看出原因的，需要从多个周期着手分析，这也是我重点研究的内容。我们举个例子，一个品种，5分钟显示多头，而15分钟显示空头，30分钟显示空头，60分钟显示空头，而两小时级别仍然处于多头之中，这种情况下，做多被15分钟、30分钟、60分钟压制，而做空，又被5分钟和2小时的多头支撑，所以，不管多与空，大概率都会遇到震荡情况，从而出现题主所提出的问题。

我们找到了问题的原因，我们就有办法解决这个问题，虽然没有办法完全避免，但却可以起到比较好的效果。我们要找到一个多周期多空方向一致的时点，然后根据趋势方向进行交易，举个例子：

我们就以上证指数为例，为什么市场能够在2月份形成一波比较顺畅的上涨行情，而其他时候都觉得很纠结，在上图中，2月份开始，指标出现了同色，表示从120分钟周期开始往上，多个周期，可以说多达20个周期，都处于多头结构，在这样一个时点，多头发生了多周期共振。同样以上证指数为例：

在上证指数最近的15分钟级别走势中，有两段时间，出现了空头多周期共振，而这两个时段，正好也是调整最为剧烈的时段。

作为趋势交易者来说，我们寻找的，就是这样的时间点，然后根据趋势运行的方向来进行交易。希望我的解答，能够对大家有所启发，如有帮助，点赞鼓励，有疑问，也可以留言探讨，欢迎关注跟踪我的其他问答内容。

什么是杠杆炒股？

小王很喜欢炒股票，有一段时间行情好，他的10万本金不到一个月变成了12万，心想我要是有50万本金，这个月我可以赚10万呢。

于是，他找到好友小李，问小李借40万，小李不放心，小王就说，我把房子抵押给你，然后按银行定期利息4倍支付你资金利息，小李想，这个可以。

一年后，小王账户上总共有100万，还掉小李的40万和3万利息，还有57万，再扣除原来的12万，又净赚了45万。如果没有借钱炒股的话，小王只能赚12万不到。

小王尝到了甜头，后来又问小张借钱，小张说，我不放心把钱打给你，但是你可以把钱打进我的账户来，我账户里有40万本金，你打10万进来，共50万，如果赚了，我只要40万的本金和利息，其余都归你，但是你亏了，我就从10万里扣除亏损，利息我照收，如果10万快要不足以抵扣亏损和利息的花，你要再补钱进来。小王信心十足，同意执行。

可是好像行情转弱了，他满仓吃了快两个跌停，一下子亏了50万*18%=9万，小张马上联系小王补保证金，小王没补，小张就只好把股票全部给卖了，剩下41万，40万是他的本金，1万是他要收的利息，小王的10万就全没了。

看了我上面虚构的故事，大家都懂得什么是杠杆炒股了吗？