Q:试剂毛利率下降,与产品降价或结构调整的关系 A:最主要是和产品本身相关,目前主推多基因联合检测试剂盒,这类产品比单基因试剂盒略低,整体仍然维持在92%左右
Q:临床终端是否有降价的趋势,出厂价是否有压力 A:4 7政策出来后,公司密切关注,目前看出台类似4 7这样的政策可能性不大,随着产品市场成熟,价格肯定会慢慢向下走,目前的策略是多基因替代单基因,价格方面承受的压力不太大,EGFR单基因产品比较成熟,较刚上市下降比较多,但后续在某个价格上就会稳定 Q:后续产品的毛利率 A:按照技术平台看,PCR技术平台毛利率维持在90%以上,NGS毛利率没有那么高,BRAC要检测的基因范围较小,所用的试剂量也比较小,毛利率相对较高,10基因的毛利率偏低,在80以下 这个产品是战略防御性的产品,一线推广的仍然是PCR多基因检测,满足初诊初治患者的需求 Q:19-20年的侧重产品 A:肺癌主推EGFR多基因试剂盒,乳腺癌主推BRAC试剂盒,肠癌主推KRAS试剂盒,10基因NGS产品会针对性推广,非主推产品 Q:销售管理费用是否会持续增长 A:去年人员增加比较显著,新产品上市前会预先做铺垫,19年增长幅度不会像去年这么大,但会根据市场需求灵活调整 Q:募集资金变更投资项目 A:肿瘤免疫治疗很热门,TMB很多公司都在做,但其实数据差强人意,我们在做一个效果更好的产品,目前没有太多可分享的,还处在实验室研发阶段,产品报批目前有一定的障碍,这样的panel产品怎么批有很多问题都还没有解决,近期国内可能很难批一款这样的产品,但审评中心也是与时俱进的,相信未来肯定会批出这样的产品,公司肯定也是跟着政策走 Q:其他公司的NGS产品也上市,终端竞争是怎样的格局 A:去年一共批了4家,燃石4基因,世和6基因,艾德10基因,诺禾致源批的是life平台的产品,可靠性不足illumina的产品,去年批了都是肺癌的癌肿,驱动基因并不多,从患者有意义角度说,PCR已经可以很好满足要求,另外部分地区靶向药已经进入医保,医保局要求伴随诊断必需在医院合规检测,PCR已经能够满足各方的利益,并且也是比较合适的,所以我们还是主推PCR的产品 brac的产品会主推NGS产品,这个基因检测是必须要通过这个平台检测,正在联合卫健委、医院等做 国内厂家是没有自主定价权的,价格主导权不在企业,可以不用关心竞争的问题 Q:部分厂家在医院投放了一些测序仪,医院在试剂盒选择上有没有倾向 A:伴随诊断目前分院内和院外收样的市场,国内NGS的厂家更多的是面对院外收养的市场,他们不太关注合规性的问题,院内要平衡的利益很多,院外乱象很触目惊心,艾德坚持做的都是院内合规的产品 Q:18年新批产品的终端价位 Q:医院是否会要求降低出厂价 A:有可能,公立医院是食物链顶端,有这样的动力,但也不会无止境的降价, Q:吉非替尼大幅降价,今年销售指标特别乐观,对试剂盒增长是否有预期 A:肿瘤靶向药进医保和降价,对伴随诊断肯定都是利好,但药品的增长也不会完全对应到伴随诊断上,相当部分针对的存量患者 我们更关注渗透率,EGFR伴随诊断的渗透率40%左右 Q:PCR和NGS的比例 A:院内以PCR占绝大多数,院外收样NGS在做,院内和院外的金额差不多 Q:单产品的增速 A:分癌肿,一个癌肿有很多产品,肺癌和肠癌的增速和总体增速差不多 Q:两个NGS产品的平台 A:illumina,有兴趣开展NGS的医院或者已经采购,或者有长期合作投放的,目前平台并不是瓶颈,我们推广的BRAC产品多数都可以做NGS了 Q:如何看市场规模和增长逻辑 A:国内市场一年十几亿的空间,靶向药物还是在陆续的出现,跨癌肿的药品会越来越多,未来这些药会带来更强劲的增长需求,这个想象空间是非常大的 Q:如何看院外市场 A:我们是一直做院内市场,比较稳健和健康长久的,院外市场问题有比较多的问题,规范化政策性的问题,并且也比较难盈利 Q:BRAC药品提前,产品后续推是如何推,毛利率如何 A:伴随药品是同源重组修复通路,这个路径是跨癌肿的,不只针对乳腺癌,这个检测未来的市场是很大的,针对药品卵巢癌已经批了,乳腺癌很快也会批这不是个问题 毛利率要到19年底,目前各种数据都还没有 Q:是否感受到国家对肿瘤早筛早诊有侧重 A:国家主要是通过发改委做政策支持,风险评估是尚未得肿瘤去预测肿瘤的几率,这个比较成熟的就是BRAC产品,对乳腺癌和卵巢癌,这种产品我们肯定回去做,另一个是早筛,就是早期发现,市场是很大,国家也希望,但很多科学性的问题还没有解决,GRAIL烧了十几亿,但推出的第一个产品只是鼻咽癌的产品,大癌肿很多科学问题都没有解决 还有一种说法是,随着影像学的进步,那些癌肿的早筛还是应该通过影像学检查来解决 Q:18年研发费用和研发人员投入很高,后续的发展方向 A:一部分投到免疫治疗的研发产品,另外本身的技术平台都在做技术储备,需要打造整体的解决方案,19年占比维持在15%以上 Q:靶向药进入医保后增量在100%以上,试剂盒增长是否会加速 A:去年进医保有一些是存量,我们也不认为肿瘤药会持续这么高的增长,我们更看重渗透率的空间
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