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趋势过程中的金叉、死叉和交叉： 在许多人眼里，只要快线上穿了慢线就认为是金叉，只要快线下穿了慢线就认为是死叉；其实这是一种错误的观点，因为除了金叉和死叉外，还有一种交叉的形式也经常出现，而且出现的频率还更多。 所谓金叉，是指慢线已经上移或正要上移（从向下状态开始转为平移状态，至少下一根K线应开始上翘），此时快线从下方上穿慢线。 所谓死叉，是指慢线已经下移或正要下移（从向上状态开始转为平移状态，至少下一根K线应开始下斜），此时快线从上方下穿慢线。 也就是说，无论金叉还是死叉，快、慢两条线的方向需要一致或基本一致。如果两条线的方向不能构成一致，则快、慢两条线所构成的只是交叉。 案例一、 图中，主图为5天均线和10天均线，副图为MACD指标。图中所示，交叉点远多于金叉点和死叉点，且交叉点对于后市趋势判断的参考意义并不是很大（上图中，只有主图的最后一个“交叉”构成了价格的上涨——实际也回踩并上涨力度较弱）；但金叉点和死叉点的意义就完全不同，金叉基本构成趋势性上涨（至少是短线上涨），死叉基本构成趋势性下跌（至少是短线下跌）。 需要注意的一点是，无论金叉还是死叉抑或交叉，如果主图（如均线）和副图（如MACD）不能构成一致，则对于趋势的影响并不会很大，至多只是一些结构上的反映；但如果构成了一致，特别是同时构成了金叉或死叉，则对于趋势的影响就比较大（如果主图和副图其中之一只构成交叉，那么有可能构成弱趋势）。 上图案例中（副图，从左到右），第一处有向下的交叉，但主图没有信号，因此价格只构成了结构；第二处向上交叉时主图有金叉，构成了一次小趋势；第三处向下死叉时主图有向下交叉，构成了一次结构调整，但随后主图形成向下死叉，与副图构成方向一致（注意构成的时间点并不一致），价格下挫，构成趋势性下跌；第四、第五处交叉的时间点都与主图不一致，因此只构成弱趋势或结构；第五处向上金叉时，主副图未同步，且主图只构成向上的交叉，因此仍属弱趋势范围。 通过上述分析知道，价格如若形成相对明显的趋势，不但需要主、副图性质一致（金叉或死叉），而且需要时间一致；同时，最好量能也构成一致。这就是“三金叉”或“三死叉”共振。 1）三金叉：指价格在经过一段时间的低位运行后，某一时间同时出现5日均线金叉10日均线，MACD中的DIFF金叉DEA，以及5日均量金叉10日均量（如果此时KDJ也同步形成向上金叉则可靠性更强，可视为明确性的见底信号。注意：完全一致最好，但亦可有所差异，一般不多于五根K线。大多数情况下，均量金叉往往率先出现；最后一个金叉点构成真正的介入点）。 5天均线金叉10天均线，表明平均持仓成本开始转向多方发展；5天均量金叉10天均量，表明人气得以恢复，有新增资金在不断流入；DIFF金叉DEA（注意：在“三金叉”中，如果金叉点在MACD零轴之下，通常仍只能理解为短趋势的介入点；但如果金叉点在MACD零轴之上，则很可能是构成中长趋势的介入点），表明“势”正在形成（趋势指方向和势，MACD代表“势”）。如果此时KDJ也形成金叉，则表明趋势和结构亦形成了“共振”（KDJ为结构类指标）。从而形成了“价、量、势（动能）”的共振。是相对比较强烈的见底信号（有时会伴随多方炮、芙蓉出水等形态以及MACD上穿零轴等）。 案例二、 上图为上证2440点上涨时的情况。一、指数经过较长周期下跌和低位运行，一度继续向下探出新低；二、均量率先形成金叉，表明下探过程中实际已有资金在介入；三、第二日盘中创出新低，但低开探底大幅上攻收出大阳线，同时KDJ金叉（结构形成）；四、随后第二日MACD零轴下金叉（势形成）；五、第三日均线金叉（趋形成）。至此，指数向上趋势形成（实际上，同步形成共振的指标还有：CCI、OBV、RSI、EXPMA和BBI）；六、经过一波小阳小阴小幅上涨后，价格回踩10均（指数一度低于10均，但5均未叉10均），当KDJ二次金叉时，指数出现上涨加速，“趋”和“势”同步得到加强（此时，上述各指标再度形成向上的共振）。 2）三死叉：指价格经过上涨后进入头部区域（可以是缓慢回落也可以是突然快速滑落），某一时间同时出现5日均线死叉10日均线，DIFF死叉DEA，5日均量死叉10日均量（如果此时KDJ也同步形成向下死叉则可靠性更强，可视为明确性的见顶信号。注意：完全一致最好，但亦可有所差异，一般不多于五根K线。大多数情况下，均量死叉往往率先出现；最后一个死叉点构成真正的卖出点）。 5天均线死叉10天均线，表明短线趋势已从上涨转为滞涨震荡或下跌，“趋”发生了改变；5天均量死叉10天均量，表明人气衰退热度降温继续追涨意愿不强，并有资金开始撤离或已经撤离；DIFF死叉DEA，表明“势”已经丢失或“势”需要反转。如果此时KDJ也形成死叉，则表明趋势和结构形成了“共振”。另外，随着价格的下跌，顶部买入者已出现亏损，而这种亏损会传播到更多的人止损卖出，因此相对于“三金叉”，“三死叉”更是强烈的卖出信号（有时会伴随空方炮、断头铡刀等形态）。 案例三、 上图为上证3587点下跌时的情况图。与“三金叉”情况正好相反（实际同步性更高），构成典型的“三死叉”。当价格构成上述情形，不作考虑立刻撤离；如果撤离不及时，则在此后的反抽10均过程中，无论是否触及10均（过5均就算）都需坚决撤离。 注意事项： 1）“三金叉”出现后，价格也有回踩的可能性。如果错过了最佳的介入时机，那么当价格在再次回踩10均时，极可能构成第二次介入机会。 2）“三金叉”往往伴随着形态图形，如两阳夹一阴、阳后两阴阳、三阳开泰等；在左侧交易中，则往往伴随着TD买入结构9、TD买入计数13或TD买入组合13。 3）如果错过“三死叉”最佳卖出时机，那么需要等待价格反抽10日均线（如果有反抽的话）；因此最好能够在“三死叉”时及时卖出筹码，而且必须坚决，否则会相当被动。 4）“三死叉”伴随的形态较多，如锤头和倒锤头、十字星（各类星线）、墓碑线、弃婴、大雨倾盆、断头铡刀、乌云盖顶等；在左侧交易中，则往往伴随着TD卖出结构9、TD卖出计数13或TD卖出组合13。 5）由于价的冲顶往往构成量的背离，因此单独均量死叉往往无效，只有在均量和均价以及MACD（KDJ）的相互印证下才有效。 6）如果股市真有“铁律”，那么“三金叉见底买，三死叉见顶抛”可算一条。但股市恐怕永远不会有“绝对”而只有相对。当一种技术被市场认知形成共识后，主力或者庄家常常会反其道而用之，即在明显的下降趋势过程中突然出现“三金叉”诱多或在明显的上升趋势过程中突然出现“三死叉”洗盘。因此确认“三金叉”必须是价格经过较长时间的下跌并价格初露震荡盘整；确认“三死叉”必须是价格经过较长时间的上涨并价格出现滞涨。也就是“三金叉”和“三死叉”用来确认趋势的底或顶往往有效，但确认趋势的过程却往往无效。如下降趋势过程中的突然性中大阳线反弹，也有形成“三金叉”的可能性。 7）震荡趋势过程中无论是“三金叉”还是“三死叉”都不适用。 |
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