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今年 4 月，韩国三大运营商正式开启 5G 商用。到目前为止，三个月过去了，韩国的 5G 发展得如何？中信证券日前出具了《通信行业全球 5G 风向标——韩国 5G 发展参考》，让我们一起来了解—— 作为「首个 5G 商用国家」，韩国 5G 发展快速： 用户：韩国两个月内 5G 用户突破 100 万； 基站：韩国 5G 基站建设迅速，截至 4 月商用，共建有 8.33 万站，达 4G 基站 10%； 网络体验：较 4G 大幅提升，产品资费与运营商补贴同时上升，每兆比特资费下降； 政府对 5G 扶持力度大，预计今明两年将继续飞速发展。而韩国网络发展情况与我们类似，具有较大参考价值。 发展进程相似：4G 时代，韩国于 2011 年 7 月开启 4G 商用，一年后截至 2012 年 9 月以 62% 的 4G 渗透率独占鳌头；中国于 2014 年 6 月首先于部分城市开启 4G 商用，截至 2016 年 8 月达到 50.4% 的渗透率，在基站建设规划、资费变化、用户普及率等方面与韩国高度相似； DOU（Dataflow of usage, 平均每户每月上网流量）、ARPU（Average Revenue Per User，每用户平均收入）上相似度高：截至 2017 年 9 月韩国移动用户 DOU 为 5.1 GB/户/月，我国同期为 1.7 GB/户/月，为我国同期的 3 倍，平均 ARPU 为我国同期 3-4 倍，结合中韩两国消费水平差异，两国的 DOU 和 ARPU 相似度较高； 参考作用明显：韩国移动宽带需求旺盛，推进移动通信最为激进，与我国情况类似，4G 时代我国政府与运营商多次以韩国发展状况为依据进行部署。 5G 基站建设快，网络体验提升 截至 5G 商用前夕，韩国共建设 8.33 万个 5G 基站 ，其中 SK Telecom 在全国建有 3.5 万个基站，首尔约 1.75 万站；Korea Telecom 在全国建有 3.035 万个基站，首尔约 1.2273 万站；LG Uplus 在全国建有 1.8 万个基站。如下图所示，在韩国正式商用前，三大运营商在以高速建设 5G 基站。典型代表如 SKT ，截至 2019 年 3 月 20 日， SKT 建有基站 9236 个；到 4 月 2 日， SKT 建有基站 34000 个，在 14 天内，新增 5G 基站近 2.5 万个。 韩国拥有 4G 基站 83.24 万个，5G 基站已占据其十分之一的数量水平，到今年年末，预计共建有 23 万个 5G 基站，覆盖韩国 93% 的人口，其中 SKT 预计年底实现全国 10 万站的目标。与 4G 对比，韩国 5G 建设同样激进，4G LTE 时期 LG Uplus 仅用了 9 个月时间就完成了全国网络的建设，预计 5G 同样在 1 年以内实现全国范围内的全覆盖。 从目前的商用情况来看，5G 网络相比 4G 网络有明显的优势。由于目前商用的是 R15 版本，因此和 4G 的主要差别体现在速率上。由于低时延和大连接要在 R16 版本上才能实现，因此当前网络在这两方面与 4G 相比优势并不明显。 首先看速率。目前 5G 的下载速度远远领先于 4G 网络，上传速度与 4G 相似。由于韩国 5G 网络尚处于初期， 目前 5G 覆盖率不足 10%，室外基站数较少，室内也没有做室分， 因此下载速度距离与 5G 要达到的理想速度还有较大差距 。另外 5G 穿墙性能明显弱于 4G，室内距窗 2 米外 5G 信号衰减较多 。 其次看时延。由于 R15 版本没有为低时延业务做单独的结构设计，当前 5G 与 4G 的时延比较接近，差距不大 。 产品资费高，运营商补贴增加 韩国三大运营商 5G 初期基础产品框架 SKT 5G 套餐销售分布占比 韩国三大运营商套餐设计延续 3G、4G 的套餐体系（月资费分档框架基本一致，同一档资费标准相差不超过 20%，LG U 最高档除外），在最低档（55000 档）因监管要求持平。总体来看，韩国运营商在 5G 网络服务运行初期基础月费高，最畅销资费套餐在 500 元人民币以上，因而促销打折、终端补贴的空间大。 SKT 在售 4G 产品月资费 5G 资费相较于 4G LTE 资费，整体均有提升（由于 KT、LG U 两家 4G 在售产品种类过多故不再比较），除了 5G 最低档由于政府强制提供给一些用户的优惠，SKT 在其它几档上 5G 资费相对于 LTE 资费提升在 10%~20% 之间。但 5G 产品平均每兆比特资费大幅下降，以 SKT 为例，除 Slim 档位外流量不限量，LG U 不限速部分的流量也在 4G 流量的 10 倍左右，用户平均上网成本大幅降低。 韩国运营商在 5G 初期提供话费补贴、终端补贴、权益赠送等多种补贴形式： 在话费补贴方面，针对话费合约用户，三家均直接打 75 折。针对老用户，LG U 推出「以 4G 价格享 5G 服务」的活动，老用户可以以 4G 套餐的价格升级至 5G 最高两档套餐，以吸引老客户升级， LG U 还于 5 月 1 日至 6 月 30 日为加入 5G 高端套餐的家庭用户提供额外优惠，吸引家庭成员一起入网。 在终端补贴方面，韩国用户一般合约到期需要换手机的时候，就会重新选择手机补贴最多的运营商携号转网，韩国运营商抓住这一点在 5G 运营初期「以成本换规模」，给予高昂的终端补贴吸引用户入网，终端补贴的额度占终端市场售价的 39% 64%。 在权益赠送方面，针对每一档套餐，三家运营商都推出权益，其中 SKT 的 Oksusu 视频内容应用较好， LG U 娱乐内容产业生态较丰富， KT 为所有 5G 用户提供免费专属媒体内容、游戏，并为高端档位用户提供 VIP 会员、手机保险、固网融合等权益。 政府积极推广 5G，普及速度超 4G 初期 韩国政府积极部署 5G，在 2020 年底之前为电信运营商减免 3% 的网络建设投资税。韩国政府对待 5G 的态度较 4G 更为积极，给予的扶持和帮助更多，在基础设施建设和市场秩序两方面进行监管。 韩国政府要求三家运营商共享站点资源、共享物业费、共享站址和铁塔；5G 基站开通需经过审批，但审批流程比 4G 审批流程短。韩国政府对基站功率有严格要求，基站需留有测试接口，政府人员会定期进行检测。 韩国政府基站开通申请流程图 在扶持政策上，韩国政府主要是给予补贴。在政府报告中，韩国政府提出在 2020 年底之前，将投资 30 万亿韩元合 260 亿美元发展 5G 网络服务，并将一些国家政策型项目留给运营商做，如依托 5G 将大力发展的自动驾驶和数字医疗服务，并支付大量的补贴。 在普及服务上，韩国政府要求运营商提供资费较为便宜的套餐。三家运营商均提供了最低档为 55000 韩元月资费的 5G 套餐 ，用于在普通民众中普及 5G 。从目前 5G 商用的两个月情况来看，大约有 15% 的客户选择这一档套餐服务。 在监管政策上， 韩国政府对运营商 5G 补贴政策的监管较为放松，使得运营商可以以成本换收入发展大量用户。韩国政府允许话费补贴和终端补贴，不做限制，但是运营商对代理渠道的补贴受政府监管。 4G 时期，运营商补贴终端行为多次被韩国监管部门处罚，韩国通信委员会为遏制恶性竞争，规定运营商的终端补贴不高于 27 万韩元（约 1600 人民币）。而 5G 时期政府取消了这一限制，韩国三大运营商对 5G 终端的补贴远超 27 万韩元。 从目前看，高额补贴极大地促进了 5G 初期用户普及率的增长，「以成本换规模」策略效果显著。
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