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真正的期权大机会有三种情况： （1）做多波动率和方向的共振； （2）波动率创历史新低； （3）主升浪等千载难逢的机会。 所谓“掉链子”，主要体现在两方面：一方面是在行情刚启动时曾入场，但半路“下车”了，错过了大行情；另一方面是在大行情过半时才发觉，但不敢上车，结果行情越涨越高，最终踏空，这比被套牢还难受。 对于有少量利润就迫不及待止盈平仓的情况，原因和对策如下。 01 开仓太早先浮亏 开仓太早，在趋势还不明朗时就买入期权，期间会忍受很长时间的浮亏，在亏损较大时持仓很安稳，而稍微有点利润就迫不及待地止盈。 对策：行情还不明朗，但是预期将会有较大的单边行情，这时首次建仓不要买太多期权，一般把资金分成三份或更多，分批次出入场。 02 重仓虚值易归零 有的投资者被单个期权的百倍利润吸引，喜欢“一口吃成胖子”，重仓买入虚值和重度虚值的期权，当标的有大涨或大跌时，方向正确的期权上涨起来非常快，但如果有一段横盘走势，波动率下降得会很快，若标的走势和持仓方向相反，则虚值期权更容易归零，翻本的可能性也会降低。 对策：不要重仓买入虚值较多的期权合约。 03 持仓结构不科学 如果持有单个期权合约，那么你的账户会有较大的波动风险，如果一天内资金翻倍或腰斩，给账户带来的震撼效果就会更加明显，一般人难以忍受这样大幅的波动。 对策：账户里别只持有一个期权合约，要把实值、平值、虚值合约按照一定的比例构建，构成橄榄形、金字塔形或倒金字塔形持仓结构，或者用合成多/空头、牛/熊市价差来构建，获取平均收益，进可攻、退可守。 04 止盈/止损阈值低 如果止盈/止损阈值设得太低，只为每次赚点儿小钱，上涨或下跌20元/张就止盈或止损，那么是赚不到大钱的，要适当提高止盈/止损的阈值，才可以让利润奔跑。盈利20元/张很容易，但亏损100～200元/张更容易。 05 注重短线难赚大钱 有些投资者觉得自己的短线技术很好，日内每一个分时图的波段都想盈利，结果忘记了大的趋势方向，迷失在短线里，最后发现还是没怎么盈利。因为习惯做短线，所以就算前面赚了小钱，在下一次下单时，也往往不会下很重的仓位，而错失赚大钱的机会。 06 认清当前大形势 在一定的阶段，要对当前的行情有一个简单明确的认识，比如当前的行情是多头趋势、空头趋势还是振荡趋势。宏观环境、资金松紧、均线排列等都可以作为一定的参考。 07 小仓位分批入场 期权是抄底、摸顶和“半路上车”的好工具，先用小资金去试单，就算有亏损，对总体资金的损失也不算大，如果操作对了，再顺势加码，而且未必再投入资金，而可以用期权移仓的方法，在保持或加大杠杆的同时，还可以把部分本金取走。 08 用期权不惧追高 期权和股票相比还有一个好处是，对于价格爱好者来说，永远会有300元/张或者500元/张的期权不断被加挂出来，而不是像股票那样，涨高了就真的是高了。判断好大趋势，控制好投入，追高并非不可以。 来源：小马白话期权 |
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