日本蜡烛图源于十八世纪。由于在此期间日本没有明确的货币标准，因此大米成为了交换媒介。各种封建领主在大阪的仓库中存放大米，然后出售或交易大米的仓库收据（即大米仓单），大米仓单成为世界上第一个期货合约。在18世纪，传说中的日本大米贸易商HommaMunehisa从基本面到市场心理学研究了大米交易的各个方面。 随后，Homma主宰了日本的大米市场并创造了巨额财富。他的交易技巧和原则最终演变为蜡烛图技术，当日本股市在十九世纪七十年代开始时，日本技术分析师就开始使用该方法。该方法在1900年左右由著名的市场技术人员查尔斯陶氏（Charles Dow）所使用，最终演变为当今金融交易者最常用的技术分析图表。
蜡烛图也称为K线图或阴阳烛，并且能够分割为不同的时段进行使用，不管是1天、1小时、30分钟，都不是问题。蜡烛图用来描述特定时间内的价格波动状况。 ♦ 蜡烛线由一定时间以内的开盘价、收盘价、最高价和最低价组成； ♦ 如果收盘价高于开盘价，我们称该蜡烛线为阴线； ♦ 如果收盘价低于开盘价，我们称该蜡烛线为阳线； ♦ 蜡烛线的中空部分我们称为“实体”； ♦ 蜡烛线上部分和下部分细线我们称为影线； ♦ 上影线的顶部为“最高点”； ♦ 下影线的底部为“最低点”。 图一：日本蜡烛图
蜡烛图主要有4种基本的反转形态：倒锤头、流星线、锤头线和吊颈线。 1）吊颈线与锤头线 吊颈线与流星线形态比较类似，但引线出现的位置相反。一般是由行情经过一轮上涨后，在高位出现一条长下影（通常为实体的2-3倍），收出实体较小的K线称为吊颈线。在上涨行情末端出现，该K线一现身，预示着股价已到尽头，接下来很有可能转升为跌。 图二：锤头线与吊颈线 不过要注意，只有在一轮涨势的高位，收出吊颈线才具有短期看空的意义。如果此时吊颈线是以阴线形式出现，则下跌的概率更大。此外，结合成交量来看，如果吊颈线伴有巨大的成交量，投资者要特别警惕股价可能会出现单日反转。 图三：锤头线与吊颈线的形态应用 锤头线则是因形态似锤头而得名。锤头线K线实体很小，一般无上影线（即使有，上影线也很短），但下影线很长。通常在下跌过程中，尤其是在股价大幅下跌后出现锤头线，股价转跌为升的可能性较大。 因此在下跌行情中见到锤头线，激进投资者可以试探性做多，稳健性的可在锤头线出现后再观察几天，如股价能放量上升即可跟着做多。 交易小贴士： （1）锤头实体越小，下影线越长，止跌作用就越明显。 （2）股价下跌时间越长，幅度越大，锤头线见底信号就越明确。 （3）锤头线有阳线锤头和阴线锤头之分，但其意义相同，只是一般来说，阳线锤头力度要大于阴线锤头。 经典案例回顾： 图四：英镑兑美元顶部吊颈线 2014年6月，英镑兑美元自2009年创下阶段低点后经历了近5年的反弹行情，来到关键压力位1.7000附近，随着7月3日价格录得吊颈线后，汇价在高位盘整，再经过7月15日-17日搓揉线组合确认顶部形态成立，汇价之后开启了长达5年的下跌。 2）倒锤头与流星线 倒锤头与流星线看起来非常相似，但基于之前的价格运动不同，二者具有完全不同的意义。两者都有非常小的实体部分(阳线或者阴线)，并且具有较长的下影线和很短的上影线(或者没有上影线)。 图五：倒锤头线与流星线 倒锤头是一个看涨反转形态，它形成于一段下降趋势中。当价格处于下降趋势时，倒锤头的出现预示着价格已接近底部并将开始回升。 较长的下影线表示卖方推动价格下降，但买方能够战胜卖方力量把收盘价推高到开盘价附近。当一个倒锤头在一个下降趋势中形成的时候，并不意味着我们可以立即做多，我们需要进一步确认。 图六：倒锤头线与流星线的形态应用 一个比较好的确认方法就是等待一个实体较大的阳K线的收盘价高于左边倒锤头线的开盘价。用术语表述为“后线收盘确认”。 经典案例回顾： 图七：美元兑日元锤头线标志性见底K线 2016年9月，经过一段长达一年的下跌行情，美元兑日元自6月27日创下短期低点98.99后开启近三个月的底部横盘整理，直到9月31日价格在底部录得锤头K线，透露出趋势可能出现反转的信号。随后一周的内，收盘价格不断抬高，直至收在锤头K线收盘价的上方后，确认了短期底部成立。 需要注意的是，以上几种反转形态并不是每次都会成功，他们需要配合关键的位置或相应的K线组合来辅助判断价格运动趋势，才能更准备的得出分析结论，从而提高整体交易的胜率。下一节，我们将会详细介绍几种K线组合的使用技巧，帮助大家更好的入门外汇交易。 联系ACY稀万证券 |
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