 常有小伙伴问我某个指数对应的基金是什么，今天把我关注的主要策略指数及其相应的基金列出来，方便小伙伴们查询。同时，简单介绍下我是如何一步一步挑选指数基金的，为什么选择这些而放弃其他的逻辑，并且，今天还把重合度较高的指数基金找出来，整理了一下，以避免重复配置。 虽然，重合度较高的成分股有可能权重不同，但是，成分股重合度高的指数大概率收益走势高度趋同，一直想做个指数基金收益相关性的表格，但是，还没选好入选的标的，因为十个指数的相关性就是10*10的矩阵，怕是看都看不清，我记得E大之前也做过一个指数相关性的表格，不过，好像非常模糊，看不清。 我关注的指数基金主要是聪明贝塔策略指数和行业指数，宽基一般都用策略指数代替，我的总体配置思路是用SB指数基金代替相应的宽基，例如：用300价值替代沪深300，用基本面50代替上证50，用行业做组合增强。无论是经济学解释、我的回测还是实际表现，SB策略指数基金都大概率可以跑赢相应的宽基，也就是说：红利，低波，价值这些因子确实是可以获得超额收益的，尤其在中国目前这样的投资者结构和市场环境下。下图是我关注的主要策略指数基金一览表。
这其中没有入选的有上证红利，基本面60，深证价值，180价值等，没有选择上证红利的原因我在《四个红利指数选哪个？》（链接如下：这四个红利基金，选哪个？）里有说过：
基本面60和基本面120是高度重合的，180价值和300价值是高度重合的，深证价值和基本面120是高度重合的。且看下面的表格：
所以，在投资过程中，务必要注意指数的相关性，除非你想超配某个组合。否则配置起来还是要低估，质优，分散。 关于行业指基的配置，我的总体原则：1.业绩好（高ROE）且较为稳定；2.成分股的所属行业单纯，估值体系一致。行业混杂，例如养老，有医药，又有主要消费，还有金融地产、信息的，他们之间的估值体系也不一致（有的用PE，有的用PB）。行业单纯，便于对前景做出一定判断，比如，你看好消费行业，就可以配中证消费，看好银行，就配中证银行。他们成分股都是属于一个行业的。我主要关注的行业指基如下表；3.不重复配置。例如：中证主要消费，食品饮料和中证白酒重合度就非常高，只需要配置一个即可，从分散的角度，配置中证主要消费更稳健。以下列表是我关注的主要行业指数基金和代码：
而被我抛弃的行业主要有中证传媒，中证环保，中证军工，中证煤炭等板块。中证传媒，我之前在 投资指数基金不得不知的行业分类 里说过：
中证传媒成分股的行业占比太杂了。我之前在 投资应有“非牛思维” 里也说过逻辑:中证环保和中证煤炭这种强周期的板块，投资难度其实是很大的。
至于中证军工，说实话，这个行业我有点看不懂，知名的绿巨人组合有配置，因为不懂行业逻辑，看不懂不做。 中证养老这个行业指数也是很多行业混杂，更像是一个概念板块。
所以，不是我喜欢的类型，但是，中证养老的ROE还是不错的，截止5月24日，中证养老的13.26，沪深300是11.6，所以，列入我的关注范围内。 另外还有CS计算机，这个指数我没有投资过，但是从2004年12月31点的基期1000点，涨到现在全收益指数为7020.07点，涨幅也有7倍多，超过沪深300的4495.48点，收益还是不错的，列入关注。 最后，再贴一张3月29日发文里的图看看这些年主要指数的全收益情况。
基点都是1000点，这张图我经常拿出来看，从中可以看出过去十年，哪些因子较为有效，哪些行业跑赢大盘，未来，虽然有些行业业绩不一定会复制过去，例如地产行业以及地产蓬勃发展带来的家电行业的兴盛，以及医药行业政策风险带来的业绩不确定性，但是，目前，我们也只能从过去寻找大概率跑赢大盘的标的，然后结合着估值和对行业前景的判断做出选择。 |
|
|
